1. 企業情報
企業名: 佐田建設株式会社
概要: 佐田建設は、日本の建設業において土木工事、建築工事、建設資材販売などを手掛ける中堅建設会社です。北関東地域を中心とした地域密着型の事業展開を行っています。主な事業は、地域および都市開発、建設資材の販売、建設機械の所有・リース、産業廃棄物処理、建物賃貸、保険代理店業務、人材派遣などです。創業者一族から国会議員を輩出するなど、地域に深く根ざした企業です。
設立年月日: 1949年10月3日
代表者名: 星野 克行
従業員数: 454人
平均年齢: 46.2歳
平均年収: 5,990千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内でのポジション: 北関東地域を中心とした中堅建設会社。官・民受注は半々。
市場シェア: 具体的な市場シェアは不明だが、中堅規模の企業として位置づけられる。
競争優位性: 地域密着型のサービスと長年の地域との関係が強み。
課題: 業界全体の厳しい環境下で、受注獲得と利益の向上が課題。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: 中期経営計画(2025.4-2028.3)でROE10%の早期実現、企業価値向上を目指す。
中期経営計画の具体的な施策:
- 官庁案件の獲得と技術提案力の強化
- 民間案件の獲得強化
- 外部協力会社との連携強化
- 調達・事務作業の効率化による外注費削減
- DX戦略による業務の高度化・効率化
- 人的資本戦略による幹部人材の育成・確保
- 投資戦略によるDX、人材、設備、地方創生への積極投資
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 建設業における受注型収益モデル。
市場ニーズの変化への適応力: デジタルトランスフォーメーション（DX）への投資と人材育成により、事業モデルの持続可能性を高めようとしている。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: DX戦略の推進により、データ収集・蓄積・統合・活用による業務の高度化・効率化を目指す。
主力製品やサービス: 建設業における土木工事、建築工事、建設資材販売など。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 52.23円
BPS（実績）: 949.17円
PER（会社予想）: 23.57倍
PBR（実績）: 1.30倍
現在の株価との比較: 現在の株価1,231円は、PER 23.57倍に基づく予想株価（52.23円/23.57）1,936円より低い。PBR 1.30倍に基づく予想株価（1,231円/1.30）947円より高く、割安感がある。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間の株価は、1,127円から1,258円の間で変動。
高値圏か安値圏: 52週高値1,267円、52週安値794円。現在の株価1,231円は52週高値より低く、安値圏にある。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフローなどの指標:
- 売上（過去12か月）: 31,420百万円
- 利益（過去12か月）: 555百万円
- キャッシュフロー（直近四半期）: 14.78B
- ROE（実績）: 3.97%
- ROA（実績）: 2.28%
過去数年分の傾向: 売上は減少傾向、利益は増加傾向。キャッシュフローは安定。ROEとROAは比較的高い。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 4.87%
1株配当（会社予想）: 60円
配当性向: 150.53%（高配当性向）
自社株買い: なし
株主還元策: 高配当による株主還元。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向: 直近10日間で1,127円から1,258円の間で変動。
株価への影響を与える要因: 季節的な変動、大型案件の完成時期、景気動向、建設資材価格、労務需給、時間外労働上限規制など。
11. 総評
各分析結果のまとめ:
佐田建設は北関東地域を中心とした中堅建設会社で、地域密着型のサービスが強み。中期経営計画でROE10%の早期実現を目指し、DX戦略と人材育成により事業モデルの持続可能性を高めようとしている。現在の株価は割安感があるが、市場の厳しい環境下で受注獲得と利益の向上が課題。財務面ではROEとROAが高い。高配当性向により株主還元に力を入れている。
全体的な見解:
中堅ながら地域に根ざした事業展開と、DX戦略による事業モデルの持続可能性向上を目指す佐田建設。現在の株価は割安感があるものの、市場環境の厳しさを考慮すると、投資判断には慎重さが必要。高配当性向による株主還元は魅力的である。
企業情報
| 銘柄コード | 1826 |
| 企業名 | 佐田建設 |
| URL | https://www.sata.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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