1. 企業情報
パレモ・ホールディングスは、婦人向けの衣料品と雑貨を専門に扱う店舗を全国展開している企業です。主に「西松屋チェーン」の系列として、イオンやユニーといった大手ショッピングセンターへの出店を多く行っています。事業の柱はアパレルと雑貨で、ほぼ均等な売上構成比となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、アパレル小売業界に属しており、西松屋チェーンの関連会社という立ち位置を持っています。イオンやユニーなどの大型商業施設への出店戦略を取ることで、顧客へのアクセスを確保しています。
市場シェアに関する具体的なデータはありませんが、現在の国内経済状況においては、物価上昇に伴う消費者の節約志向の高まりや客数減少が課題として挙げられています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は現在、中期経営計画の2年目に取り組んでおり、「成長モデルの再構築」を主要な経営戦略として掲げています。具体的な重点分野としては、「収益の2本柱体制（アパレル、雑貨）を確立すること」を目指しており、これにより収益基盤の安定化・強化を図る方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
パレモ・ホールディングスの収益モデルは、婦人衣料と雑貨の専門店チェーン運営が中心です。過去数年間の売上高は減少傾向にあり、直近の四半期も前年同期比で減収となっています。これは、市場全体で物価上昇が進む中での消費者の節約志向の高まりや、天候不順などが客数減少につながっていることが要因と説明されています。
これらの市場ニーズの変化に対し、「成長モデルの再構築」や「収益の2本柱体制の確立」といった戦略を通じて適応を図る姿勢を打ち出しており、今後の具体的な進捗が事業モデルの持続性を見極める上で重要となります。
5. 技術革新と主力製品
データからは、同社が特定の画期的な技術革新に取り組んでいるという具体的な記述は見当たりません。小売業においては、DX（デジタルトランスフォーメーション）推進やサプライチェーンの効率化などが一般的な技術活用分野となりますが、詳細な情報はありません。
主力製品は、事業構成比にも示されている通り「アパレル（47%）」と「雑貨（50%）」であり、これらが同社の収益を牽引する主要な製品カテゴリとなっています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 152.0円
- PER（会社予想）: 7.03倍
- PBR（実績）: 1.20倍
- EPS（会社予想）: 21.61円
- BPS（実績）: 127.13円
業界平均のPERが21.1倍、PBRが1.3倍と比較すると、パレモ・ホールディングスのPERは7.03倍、PBRは1.20倍と、これらの指標からは現在の株価が業界平均に対して割安に見える状況です。ただし、PER算出に用いられているEPSは会社予想であり、過去12ヶ月のEPSがマイナスである点に留意が必要です。
7. テクニカル分析
現在の株価152.0円は、年初来高値212円、年初来安値114円の範囲内にあります。安値圏からは上昇していますが、高値圏からは距離があります。
直近10日間の株価は146円から153円の範囲で推移しており、限定的な値動きです。
50日移動平均線（151.36円）と200日移動平均線（140.24円）をわずかに上回っており、短期および中期的にはやや上向きの傾向が示唆されますが、大きな上昇トレンドはありません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年2月期の約179億円をピークに、2023年2月期175億円、2024年2月期159億円、そして2025年2月期予想は150億円と、継続して減少傾向にあります。
- 利益: 2022年2月期に大幅な営業損失を計上しましたが、2023年2月期と2024年2月期は営業利益が黒字化していました。しかし、直近の過去12ヶ月では営業損失、また2026年2月期第1四半期も営業損失、経常損失、純損失を計上しています。通期では大幅な増益予想を立てていますが、現在の実績は慎重に評価する必要があります。
- キャッシュフロー: 第1四半期連結累計期間のキャッシュフロー計算書は作成されていないため、詳細な分析は困難です。
- ROE（実績）: 過去12ヶ月で-8.83%とマイナスであり、収益性には課題があります。
- 自己資本比率（実績）: 22.4%（直近Q1で22.1%）と、小売業としてはやや低い水準にあり、財務の安全性には改善の余地が見られます。
- 総負債/株式比率: 123.90%と高く、財務レバレッジが高い状態です。
9. 株主還元と配当方針
同社は現時点での配当予想を0.00円としており、配当利回りも0.00%です。過去の配当日を見ると、2021年2月以降は配当が行われていません。自社株買いなどの具体的な株主還元策に関する情報も、提供データからは確認できません。現状では、株主への直接的な還元は行われていない状況です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は小幅なレンジでの推移であり、特定のモメンタム（勢い）は明確に見られません。本日の出来高は直近の中では比較的多くなっています。
信用取引においては、信用買残が信用売残に比べて非常に多く、信用倍率は49.89倍と高い水準にあります。これは将来的な売り圧力となる可能性を秘めています。
株価への影響を与える要因としては、減収・赤字に転落した直近の四半期決算や、今後の国内消費動向、そして「成長モデルの再構築」といった経営戦略の進捗状況が挙げられます。
11. 総評
パレモ・ホールディングスは、婦人衣料・雑貨の専門店チェーンを運営しており、西松屋チェーン系列としてイオンやユニーなどのショッピングセンターへの出店を特徴としています。
現状、市場の物価高騰と消費者の節約志向という厳しい環境に直面しており、売上高は減少傾向にあり、直近の四半期決算では営業損失・最終損失を計上しています。財務状況も自己資本比率が低く、ROEもマイナスと、改善が求められる局面です。
経営戦略としては「成長モデルの再構築」と「収益の2本柱体制の確立」を掲げており、今後のこれらの取り組みが収益改善にどれだけ寄与するかが注目されます。
現在の株価は、PER・PBRの表面的な数値上は業界平均と比較して割安に見えるものの、これは会社予想EPSに基づくものであり、直近の赤字決算と財務状況を考慮すると慎重な見方が必要です。また、信用買残が多い状況も注意点として挙げられます。投資判断には、今後の業績回復の兆しや、経営戦略の具体的な成果を注視することが重要と考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2778 |
| 企業名 | パレモ・ホールディングス |
| URL | http://www.palemo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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