1. 企業情報
日本トムソン株式会社は、証券コード6480で東京証券取引所プライム市場に上場している企業です。主要な事業は、ベアリング（軸受）や直動案内機器、精密位置決めテーブル、機械部品の開発・製造・販売で、これらを「IKO」ブランドで展開しています。特に、半導体製造装置向けの直動案内機器が主力であり、二輪車用のニードル軸受も重要な事業の柱となっています。少量多品種生産を得意とし、国内外に展開しています。2025年3月期の連結事業構成は、軸受が88%、機械部品が12%です。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本トムソンは「機械」セクターに属し、主に産業機械や半導体製造装置向けの精密機械部品を提供しています。半導体製造装置向けの直動案内機器が主力であることから、半導体市場の設備投資動向が同社の業績に大きく影響すると考えられます。提供された情報からは具体的な市場シェアの数値は確認できませんが、ニードルローラーベアリングおよび直動案内機器の分野で「IKO」ブランドを展開し、グローバルに事業を展開していることから、一定の市場プレゼンスを有していると推察されます。業界平均PERが16.6倍、業界平均PBRが1.4倍とされており、後述の株価評価で比較対象となります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「IKO中期経営計画2026 Connect for Growth ～I・K・Oでつなぐ、革新の未来～」を掲げ、成長戦略を推進しています。その基本方針は、「強い領域」への集中的な強化を通じて収益力と効率性を向上させること、そして「グローバル体制」を再構築し、成長性を高めることです。具体的な施策として、国内ではつくば営業所の開設による需要開拓を推進し、製品開発においては新製品発表による高付加価値製品の拡充に注力しています。また、生産面ではグローバル供給体制の整備・最適化を進めることで、効率的な生産体制の確立を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
日本トムソンの事業モデルは、半導体製造装置といった先端産業向けの精密部品供給を主軸としており、今後のデジタル化や自動化の進展に伴う需要の恩恵を受ける可能性があります。少量多品種生産の体制は、多様な顧客ニーズに対応できる柔軟性を持つと考えられます。しかし、主要市場である半導体産業の設備投資サイクルや景気動向に業績が左右されやすく、また、決算短信で指摘されている欧州地域の需要減速や為替変動（円高など）も収益に影響を与える可能性があります。グローバル供給体制の最適化や高付加価値製品の拡充は、これらの市場ニーズの変化への適応力と持続的成長を意識した取り組みと見られます。
5. 技術革新と主力製品
同社は新製品の発表を通じて高付加価値製品の拡充を目指していると報告されています。主力製品は、半導体製造装置などに使用される「直動案内機器」と、二輪車用の「ニードル軸受け」です。これらの製品は、産業機械や自動車といった基幹産業において不可欠な部品であり、同社の主要な収益源となっています。技術開発の独自性に関する具体的な詳細や、特定の革新的な技術については今回の情報には明記されていません。
6. 株価の評価
現在の株価は610.0円です。
– PER（会社予想）: 28.14倍（業界平均16.6倍と比較して高い）
– PBR（実績）: 0.55倍（業界平均1.4倍と比較して低い）
PERが高い一方でPBRが低い状況です。PBRが低いことは、企業の純資産価値に対して株価が低く評価されている可能性を示唆します。PERが高いのは、現在の予想利益水準が過去のピークに比べて低いことや、将来の業績回復への期待が織り込まれている可能性などが考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価610.0円は、過去10日間の株価推移（607円～643円）の範囲にあります。本日高値と年初来高値が643円であり、年初来安値が380円であることを考慮すると、現在の株価は年初来高値に近い水準に位置しています。また、50日移動平均線556.98円、200日移動平均線508.72円をいずれも上回って推移しており、テクニカル的には短期・中期の上昇トレンドにあると見られます。直近で年初来高値にタッチしていることから、高値圏での推移と見ることができます。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2023年3月期をピークに減少傾向にありましたが、2026年3月期第1四半期（5月12日公表の通期予想は58,500百万円）では14,938百万円と前年同期比14.9%増となりました。直近では回復の兆しが見られます。
- 利益:
- 営業利益は2023年3月期の9,460百万円をピークに、2025年3月期過去12か月で1,593百万円まで減少しましたが、2026年3月期第1四半期では731百万円と前年同期比243.9%増と大幅な増益を達成しました。これは前年同期に計上した棚卸資産の評価減の反動増も一因とされています。経常利益は同四半期で前年同期比19.3%減となっており、営業外損益の変動に注意が必要です。純利益は第1四半期で710百万円と前年同期の純損失から黒字転換しました。
- 収益性指標:
- ROE（実績）は1.29%、過去12か月で2.62%、ROA（過去12か月）で1.16%と、いずれも低水準にあります。資本を効率的に活用して収益を上げる力が今後の課題と考えられます。
- 財務安全性:
- 自己資本比率は2026年3月期第1四半期で63.3%と高く、財務の安全性は確保されています。流動性を示すCurrent Ratioも3.51と高い水準です。手元現金も24.17Bと潤沢です。
9. 株主還元と配当方針
会社予想配当利回りは4.26%と、現在の株価水準において比較的高水準です。2026年3月期の年間配当は26.00円（中間13.00円、期末13.00円）が予想されています。会社予想EPS21.68円に対する予想配当性向は100%を超えており、当期純利益以上の配当を計画していることになります。これは、今後の利益回復や内部留保の活用によって配当が維持されることを意味するため、今後の業績動向が配当の持続性に影響を与える可能性があります。自社株買いに関する明確な計画は今回の情報には記載されていませんが、株主構成に「自社(自己株口)」があることから、過去に自社株買いを実施したことがあると見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は607円から643円の間で推移し、年初来高値である643円に近づく動きが見られました。52週変化率は28.69%とS&P 500の19.55%を上回っており、直近10日間の平均出来高も過去3ヶ月平均を上回るなど、投資家の関心が高まっている傾向が見られます。信用買残も増加傾向にあり、買い意欲が継続していることが示唆されます。
11. 総評
日本トムソンは、半導体関連など基幹産業向けの精密機械部品をグローバルに展開する企業です。過去の業績は景気変動の影響を受け変動が大きいものの、直近の2026年3月期第1四半期は、売上高・営業利益ともに大幅な回復を見せています。これは中期経営計画に基づいた施策推進と、前年同期の特殊要因からの反動も背景にあるようです。
財務体質は自己資本比率の高さから安定していると言えますが、ROEやROAといった収益効率指標は改善の余地があると考えられます。株価は直近で上昇トレンドにあり、年初来高値水準での推移となっています。予想配当利回りは高い水準ですが、予想配当性向が100%を超えている点は、今後の利益の回復状況が配当の持続性に影響する可能性があるため、注視が必要です。全体の評価としては、業績回復の兆しと安定した財務基盤を持つ一方で、収益性の改善、そして半導体市場や為替動向といった外部環境が今後の株価動向に影響を与える要因となり得ると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6480 |
| 企業名 | 日本トムソン |
| URL | http://www.ikont.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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