株式会社きんでん(証券コード:1944)の企業分析レポートを以下の通りまとめました。

1. 企業情報

株式会社きんでんは、日本の主要な総合設備工事会社の一つです。主に電力関連のインフラから、ビル、工場、公共施設などの電気設備、情報通信設備、空調・衛生設備、消防設備に至るまで、幅広い分野における企画、設計、調達、施工、保守、改修サービスを提供しています。特に電設工事においては国内トップクラスの規模を誇り、関西電力グループの一員として安定した事業基盤を持っています。

2. 業界のポジションと市場シェア

きんでんは電設工事業界において首位級の地位を確立しており、関西電力系の企業であることから、同グループからの安定的な受注がある点は競争優位性の一つと考えられます。ただし、関西電力への依存度が約2割であるため、その動向が事業に影響を与える可能性もあります。全国規模で情報通信工事なども展開しており、事業の多角化を進めています。外注先への技術教育を徹底することで、品質と技術力の維持・向上に努めていることが示唆されます。

3. 経営戦略と重点分野

提供された情報からは、経営陣が掲げる具体的なビジョンや中期経営計画の詳細内容、具体的な施策や重点分野に関する直接的な記述は確認できませんでした。ただし、2026年3月期の連結業績予想が発表されており、この計画に沿った事業推進が行われていると考えられます。

4. 事業モデルの持続可能性

きんでんの事業モデルは、電力インフラや建築物に対する電気・設備工事という社会基盤に不可欠なサービスを提供しており、安定的な需要が見込まれます。配電工事、一般電気工事、情報通信工事、環境関連工事など多岐にわたる事業ポートフォリオを持つことで、特定の分野への依存を軽減し、収益源の多様化を図っています。また、風力発電や太陽光発電といった再生可能エネルギー関連の設備工事も手掛けており、市場ニーズの変化への適応力も見られます。関西電力グループとの連携も事業の安定性に寄与していると考えられます。

5. 技術革新と主力製品

提供された情報からは、具体的な技術開発の動向や独自性、収益を牽引している特定の「主力製品」に関する詳細な記述は確認できませんでした。しかし、事業内容として電力、情報通信、空調、衛生、消防、再生可能エネルギーシステムなど、幅広い設備工事を手掛けていることから、それぞれの分野で専門的な技術やノウハウを有していることが推察されます。

6. 株価の評価

現在の株価5324.0円に対し、PER(会社予想)は20.27倍、PBR(実績)は1.78倍です。
業界平均PERが14.0倍、業界平均PBRが1.1倍であることを考慮すると、以下の評価が可能です。
* PERに基づく理論株価: 予想EPS 262.17円 × 業界平均PER 14.0倍 = 3,670.38円
* PBRに基づく理論株価: 実績BPS 2,989.28円 × 業界平均PBR 1.1倍 = 3,288.21円

現在の株価は、業界平均と比較した簡易的な理論株価を上回っており、株価指標からは割高感が示唆されます。これは、同社の安定した業績や将来的な成長期待が市場に織り込まれている可能性も考慮されます。

7. テクニカル分析

現在の株価5324.0円は、年初来高値5,418円に近く、52週高値5,418.00円の圏内で推移しています。年初来安値2,934円と比較すると高値圏にあります。50日移動平均線(4365.78円)と200日移動平均線(3546.83円)を大幅に上回っており、短期・長期ともに強い上昇トレンドにあることが示唆されます。直近10日間の株価推移を見ても、7月下旬から概ね上昇傾向が続き、8月に入ってからの上昇が顕著です。

8. 財務諸表分析

  • 売上高: 過去数年間で一貫して増加傾向にあり、2022年3月期の5,667億円から2025年3月期(過去12か月)には7,050億円へと堅調に拡大しています。
  • 利益: 営業利益、純利益ともに過去数年間で増加傾向にあり、特に直近の過去12か月データにおいては、営業利益が609億円、純利益が472億円と、前年度比で大幅な伸びを記録しています。2026年3月期第1四半期決算では、売上高が前年同期比6.1%増、営業利益が同268.9%増、親会社株主に帰属する四半期純利益が同95.2%増と非常に好調な推移を見せています。
  • ROE・ROA: ROE(実績)は8.06%、過去12か月で8.51%となっており、資本効率は堅調です。ROA(過去12か月)は5.40%です。
  • 自己資本比率: 実績で72.9%、直近四半期で76.5%と非常に高水準を維持しており、強固な財務体質を示しています。
  • キャッシュフロー: 提供された情報にキャッシュフロー計算書の詳細は含まれていませんでした。

全体として、きんでんは過去数年間で売上と利益を着実に伸ばしており、財務基盤も安定していると評価できます。

9. 株主還元と配当方針

会社予想の配当利回りは1.88%であり、1株配当は100.00円(年間予想)です。これは2025年3月期の年間配当90円(うち記念配当5円)からの増配予想となります。配当性向は33.86%であり、企業の利益成長と株主還元をバランス良く行っていると考えられます。自社株買いに関する直近の情報は提供されていませんが、発行済み株式に自己株口が存在します。

10. 株価モメンタムと投資家関心

直近10日間の株価推移を見ると、7月下旬からの強い上昇モメンタムが続いており、特に8月に入ってからは年初来高値を更新する勢いを見せています。出来高も平均を上回る水準で推移しており、投資家の関心が高まっていることが示唆されます。信用買い残が増加している点からも、市場の注目度が高いことがうかがえます。このような株価上昇の背景には、7月31日に発表された2026年3月期第1四半期の好調な決算(営業利益の268.9%増など)が大きく影響していると考えられます。

11. 総評

株式会社きんでんは、電設工事業界におけるトップクラスの企業であり、関西電力グループとの強固な関係性を背景に安定した事業基盤を築いています。加えて、情報通信や環境関連工事など、事業領域の多角化も進めており、社会のインフラニーズの変化に柔軟に対応しています。
過去数年間の業績は堅調に推移しており、特に直近の2026年3月期第1四半期決算は大幅な増益を達成し、その結果が株価にもポジティブに反映されています。自己資本比率が高い水準で推移しており、財務の安全性は非常に高いと言えます。株主還元についても増配予想を発表しており、安定した還元姿勢が見られます。
現在の株価は、業界平均と比較したPERやPBRからは割高感が示唆されるものの、これは好調な業績や今後の成長への期待が織り込まれている可能性も考えられます。直近の株価は強い上昇トレンドにあり、投資家の関心が高い状況が続いています。


企業情報

銘柄コード 1944
企業名 きんでん
URL http://www.kinden.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 建設・資材 – 建設業

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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By ジニー

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