ジョイフル本田(証券コード:3191)企業分析レポート
東京証券取引所プライム市場に上場する株式会社ジョイフル本田(証券コード:3191)について、お預かりしたデータに基づき企業分析を行いました。
1. 企業情報
株式会社ジョイフル本田は、関東地方(茨城県、千葉県、埼玉県、栃木県、群馬県、東京都)を中心にホームセンター事業を展開する大手企業です。特に5万平方メートルを超える超大型店舗を17店舗運営しており、木材、建築材料、塗料、工具、園芸用品、ペット用品など40万点以上の豊富な品揃えを強みとしています。DIY用品からプロ向けの資材まで幅広く取り扱い、その他にリフォーム、アート&クラフト用品の販売、スポーツクラブ運営、メンテナンス、タイヤ販売なども手掛けています。オンラインショッピングにも対応しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジョイフル本田は、関東におけるホームセンター業界の大手の一つとして確立された地位を築いています。その競争優位性は、広大な店舗面積を活かした「超大型店」という独自の形態と、それによる圧倒的な「品揃えの豊富さ」にあります。これにより、一般消費者だけでなく、プロの職人やDIY愛好家など多様なニーズに対応できる点が強みとなっています。
課題としては、小売業全体に共通して、個人消費の動向や景気変動の影響を受けやすい点が挙げられます。また、人件費や物流コスト、原材料価格の高騰も収益に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「ジョイフル本田のファンをつくる!!」を基本方針として掲げ、顧客満足度の向上と地域社会への貢献を目指していると見られます。中期経営計画については具体的な施策の詳細は開示されていませんが、提供データから2026年6月期の業績予想が示されており、これまでの事業展開を継続しつつ、収益性向上に向けた取り組みを進めていることがうかがえます。ESG(環境・社会・ガバナンス)への積極的な取り組みも特徴で、MSCIレーティングで「AA」を取得している点は、企業価値向上への意識が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
ジョイフル本田の事業モデルは、多岐にわたる商品を揃えることで幅広い顧客層にアプローチし、リフォームやメンテナンスといったサービス提供で収益の多角化を図っています。DIYや園芸といった趣味の需要や、住宅関連のリフォーム・防災ニーズの高まりは、事業にとって追い風となる可能性があります。オンライン販売も展開しており、市場ニーズの変化への適応力も持ち合わせています。ただし、物価高騰が個人消費に与える影響や、競合との差別化を継続していく点については常に注視が必要です。
5. 技術革新と主力製品
提供データには、特定の技術革新や独自技術に関する具体的な情報は記載されていません。小売業界においては、顧客データの分析、在庫管理の最適化、ECサイトの機能強化などがITを活用した技術革新の対象となり得ます。
主力製品・サービスとしては、超大型店で提供される木材、建築材料、園芸用品、ペット用品を含む40万点以上の多種多様な商品群全体が収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は2,179.0円です。各種指標を用いて株価の評価を確認します。
* PER(会社予想): 16.70倍
* PBR(実績): 1.08倍
* EPS(会社予想): 130.27円
* BPS(実績): 2,021.11円
業界平均PER21.3倍、業界平均PBR1.8倍と比較すると、ジョイフル本田のPER(16.70倍)およびPBR(1.08倍)は、業界平均よりも低い水準にあります。このことから、現在の株価は業界平均と比較して割安感があるとも考えられます。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、現在の株価2,179.0円は、年初来安値1,820円からは大きく上昇しており、年初来高値2,264円に近い水準で推移しています。
50日移動平均線(2,064.44円)と200日移動平均線(1,964.70円)は、現在の株価を下回っています。これは、短期的および中期的に株価が上昇基調にある可能性を示唆しています。上記のことから、現在の株価は比較的高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
提示された損益計算書(過去12か月)と2025年6月期決算短信の情報を用いて分析します。
* 売上高: 2025年6月期は128,980百万円(前年同期比1.6%増)と微増しました。過去数年の「Total Revenue」を見ると、2021年6月期の137,924百万円から一度減少しましたが、直近では上向き傾向にあります。
* 営業利益: 2025年6月期は10,748百万円(前年同期比1.7%増)と微増しました。「Operating Income」の推移を見ると、2022年6月期をピークに変動がありましたが、直近は横ばいから微増の傾向です。
* 当期純利益: 2025年6月期は8,327百万円(前年同期比8.4%減)と減少しました。過去の「Net Income Common Stockholders」を見ると変動が大きく、2022年6月期の11,098百万円と比較すると減少しています。これは主に税金費用の増加が影響している可能性があります。
* キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュ・フローは9,069百万円(前年同期比28.4%減)と減少しましたが、期末の現金及び現金同等物は増加しています。これは、投資活動および財務活動によるキャッシュ・フローのマイナス幅が縮小したことも影響しています。
* ROE(実績): 6.86%。資本効率を示す指標です。
* 自己資本比率(実績): 73.6%。非常に高い水準を維持しており、財務基盤の安定性を示しています。
* Total Debt/Equity: 12.10%。負債が極めて少なく、財務健全性が高いことを裏付けています。
全体として財務基盤は強固であり、安定した経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
ジョイフル本田は、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 配当利回り(会社予想): 3.86%
* 1株配当(会社予想): 84.00円(2026年6月期予想)
過去の配当実績を見ると、2024年6月期の年間配当50.00円から、2025年6月期は64.00円(創立50周年記念配当5円を含む)、そして2026年6月期予想では84.00円と、年々増加傾向にあります。
* 配当性向: 2025年6月期の実績で34.3%、2026年6月期予想で47.3%と、利益に対する配当の割合も上昇しており、株主還元への意欲が見て取れます。
自社株買いについても、2023年8月に一括取得型自己株式取得(ASR)を実施した実績があり、配当以外の株主還元策も活用しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近10日間で一時的な上昇を見せましたが、その後は年初来高値圏で安定した推移となっています。出来高は比較的少ない水準で推移しており、大きなトレンドの変化は現時点では確認できません。
信用取引の状況を見ると、信用売残が信用買残を上回る(信用倍率0.59倍)状態であり、需給面では将来の買い戻し圧力につながる可能性もあります。
株価に影響を与える要因としては、個人の購買意欲や景気動向、DIY市場の拡大、住宅関連需要の増減、そして原材料費やエネルギーコストの変動が挙げられます。また、企業が掲げる中期経営計画の進捗や、足元の出店・改装戦略の成果も注目されます。
11. 総評
ジョイフル本田は、関東を地盤に関東1都5県で超大型ホームセンターを展開する小売大手であり、その豊富な品揃えと多角的な事業展開が強みです。財務体質は非常に健全で、高い自己資本比率を維持しています。直近の業績では、売上高と営業利益は堅調に推移しているものの、税金費用の影響で当期純利益は減少しました。しかし、配当政策は積極的であり、今後の増配予想も示されています。
株価の評価においては、PERおよびPBRが業界平均を下回っており、割安感があるとも考えられます。テクニカル分析では、株価は移動平均線を上回る高値圏で推移しており、上昇トレンドを示唆していますが、今後の出来高の推移や市場全体の動向も注視が必要です。後発事象として株式会社本田の株式取得による子会社化が決議されており、今後の事業展開に影響を与える可能性があります。
これらの情報は、企業の現状を理解するための一助となることを目的としています。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
銘柄コード | 3191 |
企業名 | ジョイフル本田 |
URL | http://www.joyfulhonda.com/ |
市場区分 | プライム市場 |
業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。