1. 現在の株価の評価
- 株価: 772円
- PER（会社予想）: 9.32倍
- PBR（実績）: 0.55倍
- EPS（会社予想）: 82.82円
- BPS（実績）: 1405.72円
現在の株価は、予想EPSに基づくPERが業界平均（21.3倍）を大きく下回っており、PBRも業界平均（1.8倍）を大きく下回っています。BPSとの比較では、株価はBPSの約半分です。これらの数値だけを見ると、株価は割安に評価されている可能性を示唆しています。ただし、PER、PBRは過去の業績や将来の業績予想に基づいており、必ずしも将来の株価を正確に反映するとは限りません。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は772円から789円の範囲で推移しており、年初来高値（827円）からは下落しています。現在の株価は年初来安値（599円）よりは高いものの、高値圏とは言い難く、やや低迷している状況と言えます。明確なトレンドは読み取れませんが、短期的な調整局面にある可能性があります。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は横ばい傾向で、営業利益、純利益ともに減少傾向にあります。2024年3月期の純利益は58億円で、前年同期比で減少しています。ROE（実績）は4.48%と低く、収益性の改善が課題となっています。自己資本比率は45.0%と比較的健全です。直近四半期決算（2024年9月末）では、純利益が大幅に減少しており、今後の業績に懸念材料となっています。
4. 業界のポジションと市場シェア
ベルーナはカタログ通販大手として知られていますが、具体的な市場シェアや競合他社との比較データは提供情報からは読み取れません。50～60代女性をターゲットとしたアパレル事業が中心ですが、ナース向け、グルメ、不動産など多角化を進めています。各事業セグメントの競争優位性や課題については、更なる情報が必要です。
5. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、ベルーナの具体的な経営戦略や中期経営計画の詳細な内容は不明です。多角化戦略を進めていることは分かりますが、各事業セグメントにおける具体的な施策や重点分野、それらのシナジー効果などは不明です。
6. 事業モデルの持続可能性
ベルーナの事業モデルは、カタログ通販とオンライン通販を組み合わせた多チャネル戦略です。しかし、EC市場の競争激化や高齢化社会の進展といった外部環境の変化への適応力については、更なる情報が必要です。収益モデルの持続可能性を判断するには、各事業セグメントの収益構造や成長性に関する詳細な情報が必要です。
7. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、ベルーナの技術開発の動向や主力製品に関する具体的な情報は不明です。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.76%
- 1株配当（会社予想）: 29.00円
- 配当性向: 46.52%
配当利回りは比較的高い水準ですが、配当性向も高く、今後の配当維持可能性については、今後の業績次第です。自社株買いなどの情報も提供されていません。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、明確な上昇トレンドは見られません。信用倍率が高いことから、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。投資家関心については、提供された情報からは判断できません。
10. 総評
ベルーナは、多角化戦略を進めるものの、主力事業である通販事業の収益性が低迷しており、今後の業績改善が課題です。PER、PBRは割安に評価されている可能性を示唆していますが、業績の不透明性も高く、投資判断には慎重な検討が必要です。より詳細な情報を入手し、今後の業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9997 |
| 企業名 | ベルーナ |
| URL | http://www.belluna.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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