ＷＤＢココ（7079）企業分析レポート
東京証券取引所グロース市場に上場するＷＤＢココ（7079）について、個人投資家向けに企業分析を行います。
1. 企業情報
ＷＤＢココは、WDBホールディングス傘下の医薬品開発受託機関（CRO）です。主な事業は、製薬会社や医療機器メーカーから依頼を受け、医薬品や医療機器開発のプロセスにおいて発生する安全性情報の管理を受託することです。具体的には、新薬の臨床試験や市販後に発生する有害事象情報の収集・評価・報告業務を代行しています。その他、臨床研究支援、各種翻訳、人材派遣なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＷＤＢココは、CRO（医薬品開発受託機関）業界において、特に医薬品市販後の安全性情報管理業務を主軸としています。この分野に専門特化している点が同社の強みの一つと考えられます。ただし、提供された情報からは、業界内での具体的な市場シェアや競争優位性の詳細については判断できません。業界全体としては、医薬品・医療機器企業が開発コストの増大や薬価引き下げといった厳しい状況に直面しており、顧客からの委託業務範囲の見直しなどによってＷＤＢココの事業にも影響が出る可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
ＷＤＢココの経営戦略は、顧客である医薬品・医療機器企業の多様な課題解決を支援し、事業の品質向上と生産性改善を目指すことです。具体的には、受託業務の標準化・自動化を推進し、オペレーション改革を進めることを重点分野としています。これにより、市場での競争力を強化し、持続的な成長を実現することを目指していると考えられます。中期経営計画の具体的な進捗や数値目標については、提供された情報からは詳細を把握できません。
4. 事業モデルの持続可能性
ＷＤＢココの事業モデルは、医薬品・医療機器開発における高度な専門的業務を製薬企業から受託するものです。医薬品開発の複雑化や安全規制の厳格化に伴い、外部の専門機関への業務委託ニーズは今後も継続すると考えられます。同社が推進する業務の標準化や自動化は、市場ニーズであるコスト効率化や品質向上に対応するものであり、事業モデルの持続可能性を高める施策であると言えます。しかし、直近の第1四半期決算では、一部顧客での委託業務見直しにより売上が減少しており、市場の変化への継続的な適応が求められる状況です。
5. 技術革新と主力製品
ＷＤＢココの主力サービスは、医薬品市販後安全性情報管理業務です。この分野での経験と実績が収益を牽引しています。具体的な技術革新としては、業務プロセスにおける「標準化・自動化の推進」が掲げられており、これにより効率性の向上や品質の安定化を図っていると考えられます。詳細な技術名称や特許に関する情報は提供されていません。
6. 株価の評価
現在の株価は2,680.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 311.87円に基づくPERは約8.60倍です。業界平均PERが25.7倍と比較すると、現在の株価のPERは業界平均よりも低い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 1,774.33円に基づくPBRは約1.51倍です。業界平均PBRが2.5倍と比較すると、現在の株価のPBRは業界平均よりも低い水準にあります。
これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安感があると捉えることもできます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,680.0円は、年初来高値3,680円、52週高値4,315円と比較して大幅に低い水準にあります。また、年初来安値2,622円、52週安値2,622円に非常に近い位置で推移しています。
直近10日間の株価推移を見ても、3,000円台から2,600円台への下落傾向が見られます。50日移動平均線（2,946.08円）と200日移動平均線（3,310.78円）の両方を大きく下回っており、現在の株価は中長期的な下落トレンドの中にあり、安値圏に近い位置にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年3月期から2024年3月期にかけては売上高が増加傾向にありました。しかし、直近の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）は、前年同期比1.8%減の1,257百万円となりました。2025年3月期の通期売上高（過去12か月として表示）は5,326百万円でした。
- 利益:
- 営業利益、経常利益、純利益も過去数年はおおむね増加傾向にあり、2025年3月期通期の営業利益は1,306百万円、純利益は912百万円でした。
- しかし、2026年3月期第1四半期は、売上高の減少に加え、新規採用や組織見直しによる売上原価の増加が影響し、営業利益は前年同期比32.0%減の235百万円、四半期純利益も32.1%減の163百万円と大幅な減益となりました。
- 収益性指標:
- ROE（実績）：23.21%、過去12か月（2024年7月～2025年6月）では21.17%と、高い水準を維持しており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していると言えます。
- ROA（過去12か月）：15.11%と、総資産に対する利益率も高く、経営効率が良い状態であると考えられます。
- 営業利益率（過去12か月）：18.69%と高いです。
- 財務安全性:
- 自己資本比率：直近四半期で80.9%（2025年3月期末は76.9%）。非常に高い水準を維持しており、財務基盤が強固で安全性が高いと評価できます。
- 流動比率：5.86倍と高く、短期的な支払い能力も非常に優れています。
- キャッシュフロー: 2026年3月期第1四半期のキャッシュフロー計算書は作成されていないため、詳細な分析はできません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）： 現在の株価（2,680円）と年間95.00円の予想配当に基づく配当利回りは3.54%です。これは比較的高めの水準であると言えます。
- 配当性向： 21.07%と提示されており、利益に対する配当の割合は比較的低い水準です。これは企業が事業への再投資や内部留保を重視している可能性を示唆します。
- 自社株買い： 提供された情報からは、直近の自社株買いの実施に関する具体的な記載はありません。
- 主要株主としてWDBホールディングスが約67%の株式を保有しており、親会社の方針が株主還元に影響を与える可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で下落傾向にあり、年初来安値に近づいています。これは、直近で発表された第1四半期決算の減収減益が主な要因である可能性があります。出来高は5,100株と少なく、一日の売買代金も1,300万円台に留まっており、市場の関心は現状では限定的であると考えられます。信用買残は増加傾向にありますが、信用売残が0であるため、信用倍率は算出できません。これは、現時点では空売りによる相場の下支えが期待できない一方で、買い圧力も限定的であることを示唆する可能性があります。ただし、会社としては通期で増収増益の業績予想を維持している点も、今後の株価に影響を与える要因となり得ます。
11. 総評
ＷＤＢココは、医薬品開発受託（CRO）の中でも特に医薬品市販後の安全性情報管理に特化した事業を展開しており、高い専門性と堅牢な財務基盤（高自己資本比率、高ROE）を持つ企業です。現在の株価は、PER・PBRともに業界平均と比較して低い水準にあり、配当利回りも比較的高めです。
しかし、直近の2026年3月期第1四半期決算では、売上高が減少し、大幅な減益を計上しました。これを受けて株価は年初来安値圏にあり、テクニカル分析上も下落トレンドを示しています。
経営陣は、顧客の課題解決支援や業務の標準化・自動化によるオペレーション改革を推進し、市場競争優位性の強化と持続可能な成長を目指す方針です。通期の業績予想では増収増益を見込んでいますが、第1四半期の減益が一時的なものに留まるか、今後の業績回復の動向が注目されます。投資家としては、同社の安定した財務基盤と専門性の高い事業モデルを評価しつつ、直近の業績悪化要因とその回復見込み、そして今後の市場動向が事業にどう影響するかを注視することが重要であると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7079 |
| 企業名 | WDBココ |
| URL | https://www.wdbcoco.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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