以下は株式会社アグレ都市デザイン（証券コード:3467）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社アグレ都市デザインは、東京都新宿区に本社を置く不動産会社です。主な事業として、首都圏エリアにおいてデザイン性を重視した戸建て住宅の設計、建設、販売を行う「ハウジング事業」、投資家向けの収益マンションやアパートの建設・販売を行う「アセットソリューション事業」を展開しています。近年は、空き家や空き別荘を活用した宿泊施設の開業・運営コンサルティングを行う「宿泊事業」も開始しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、首都圏エリアを地盤とし、デザイン性の高い戸建て分譲住宅や収益マンションに特化している点が特徴です。不動産業界は競争が激しいですが、同社は「デザイン性」や「希少性の高い都心部における用地情報の収集」を競争優位性としています。特定のエリアと商品に絞った戦略で差別化を図っていると考えられます。市場シェアに関する具体的なデータは提供されていませんが、首都圏の特定ニッチ市場での存在感を目指していると見られます。
業界全体の課題としては、事業用地価格や建材・住設機器の高止まり、および金利の先高観が挙げられ、これらは同社の事業にも影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、主要事業の強化と新規事業の育成にあります。
* ハウジング事業: 良質な事業用地の取得、デザイン性・機能性に優れた戸建て住宅の供給を継続し、SNSを活用した商品訴求力の強化に注力しています。
* アセットソリューション事業: 希少性の高い都心部における用地情報の収集に力を入れ、デザイン性の高い商品企画を通じて投資家ニーズに応えることを目指しています。
* 宿泊事業: 新たな収益源として、不動産情報網や地域金融機関との連携による新規顧客開拓を通じて事業拡大を図っています。
中期経営計画の具体的な進捗状況や目標達成の可能性については、今回の情報からは詳細が不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業は、戸建て住宅販売と投資用収益不動産販売が主要であり、これらは景気変動や金利動向といったマクロ経済環境に影響を受けやすい性質を持っています。しかし、「首都圏」と「デザイン重視」という明確なターゲット設定により、特定の市場ニーズに応えることで安定した需要を確保しようとしています。また、宿泊事業への参入は、不動産を軸とした多角化の試みであり、市場ニーズの変化への適応力と収益モデルの多様化を図るものと考えられます。宿泊事業は現状損失を計上していますが、今後の成長が見込まれる分野です。
5. 技術革新と主力製品
情報からは、同社の事業における明確な「技術革新」に関する記載は見られません。しかし、顧客ニーズに応じた「デザイン性」と「機能性」を重視した戸建て住宅、および投資家向けの「収益マンション」が主力製品です。SNSを活用した商品訴求力の強化は、デジタルマーケティングを通じた顧客接点の多様化を示すものです。
6. 株価の評価
現在の株価は2,022.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 281.04円に基づくと、PERは7.19倍です。不動産業界の平均PERが11.3倍であることと比較すると、同社のPERは業界平均よりも低い水準にあり、利益水準から見れば割安感があると評価できます。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 1,208.61円に基づくと、PBRは1.67倍です。不動産業界の平均PBRが0.9倍であることと比較すると、同社のPBRは業界平均よりも高い水準にあり、純資産に対しては割高感があると評価できます。
全体として、利益水準から見れば割安感がある一方、純資産に対する評価は高めであると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,022円は、年初来高値に一致しています（年初来高値：2,022円、年初来安値：1,430円）。
直近10日間の株価推移を見ると、1,900円台前半から2,022円まで上昇しており、短期的には上昇傾向にあります。
また、現在の株価は50日移動平均線（1,907.50円）および200日移動平均線（1,736.65円）を共に上回っており、短期および中長期のトレンドが上昇基調にあることを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年度にわたり順調に増加傾向を示しており、2025年3月期（実績）は30,743百万円、直近12か月では32,700百万円となっています。2026年3月期第1四半期も前年同期比39.4%増の6,930百万円と、引き続き堅調な伸びを見せています。
- 利益: 営業利益と純利益は2023年3月期、2024年3月期に一時的に減少したものの、2025年3月期にV字回復し、直近2026年3月期第1四半期も大幅な増益を達成しています。特に営業利益は前年同期比123.9%増、純利益は同161.7%増と高い成長率です。
- 収益性・効率性: ROE（株主資本利益率）は実績で23.90%と非常に高い水準にあり、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していることが示唆されます。営業利益率は過去12か月で7.33%と堅調です。
- 財務安全性:自己資本比率は21.7%であり、不動産業界の特性上、借入金に依存する傾向が見られます。総負債は22.5B円、総負債対自己資本比率は323.61%と、負債が資本に対して高い水準にあります。流動比率は1.62と、短期的な支払い能力は問題ない水準です。
- キャッシュフロー: 本決算短信ではキャッシュフロー計算書が作成されていないため、詳細な分析は困難です。
9. 株主還元と配当方針
同社は、株主還元として配当を実施しています。会社予想の配当利回りは4.95%と、現在の株価に対して高い水準です。
1株当たり配当金（会社予想）は100.00円であり、配当性向は34.95%です。この配当性向は利益に対して無理のない範囲であり、安定的な配当継続の余地があると考えられます。
自社株買いに関する情報はありません。筆頭株主である代表者（大林竜一氏）が40.67%の株式を保有しており、経営陣が高い株式保有比率を持つことで、株主価値向上へのコミットメントが期待されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去1年間の株価変化率は34.62%と、S&P500の15.01%を大きく上回っており、強い上昇モメンタムが見られます。直近10日間を見ても株価は上昇傾向にあります。
1日あたりの出来高は平均で1万株前後と、流動性は非常に高いわけではありませんが、信用買残が44,200株に対し信用売残が0株と、買い圧力の方が圧倒的に強く、市場での投げ売り圧力が小さい状況です。
機関投資家の保有割合が0.02%と極めて低く、個人投資家の動向が株価に与える影響が大きい可能性があります。インサイダー保有割合（経営陣や関係者保有割合）が52.20%と高く、安定した株主構成です。
11. 総評
株式会社アグレ都市デザインは、首都圏に特化し、デザイン性を重視した戸建て住宅や投資用収益不動産を主力とする不動産企業です。過去数年間の売上高は増加傾向にあり、直近の利益も大きく回復し、高いROEを維持しています。外部環境に一部懸念材料があるものの、事業の成長性は示されています。
株価は年初来高値を更新するなど強い上昇モメンタムにあります。PERは業界平均と比較して割安感がある一方、PBRは割高感が見られます。株主還元は高い配当利回りで魅力的であり、配当性向も無理のない範囲です。
財務面では、自己資本比率がやや低く、有利子負債への依存度が高い点が課題として挙げられますが、直近の業績回復と高いROEは評価できる点です。
企業情報
| 銘柄コード | 3467 |
| 企業名 | アグレ都市デザイン |
| URL | http://agr-urban.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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