日本M&Aセンターホールディングスの企業分析レポートを以下の通りご報告します。
1. 企業情報
日本M&Aセンターホールディングスは、中小企業を主な対象としたM&A（企業の合併・買収）仲介サービスを提供する企業です。会計士や税理士が設立に関わっており、全国の地方銀行や会計事務所との連携網を強みとしています。事業承継ニーズに対応するM&A案件に特に力を入れています。連結事業の約97%がM&A仲介事業で構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は中堅中小企業のM&A仲介において最大手の企業グループの一つです。全国の地方銀行や会計事務所、税理士事務所との強固な連携網を構築している点が大きな競争優位性となっています。これにより、幅広い地域の中小企業からのM&Aニーズを発掘し、支援できる体制が整っています。事業承継問題が深刻化する日本において、そのニーズを捉えることで安定した事業基盤を築いています。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略として、主に以下の分野に注力しています。
* データドリブン経営の推進: AI商談解析サービス「Bring Out」を導入・活用し、M&A案件の成約効率向上や品質向上を図っています。
* ダイレクトマーケティングの強化: 各種セミナーの開催や地域に特化したプロジェクトを通じて、潜在的なM&Aニーズを持つ企業への直接的なアプローチを強化しています。
* 地域金融機関との連携強化: 全国的な地方銀行との連携をさらに深め、合弁事業の設立などを通じて、地域におけるM&A支援体制を拡充しています。
* ミッドキャップ企業向け施策の強化: 中規模企業向けのM&Aにも注力するため、専門部署の設置や戦略会議の実施によって、より複雑な案件にも対応できる体制を構築しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、企業の事業承継ニーズという社会的な課題を背景にM&A仲介を行う手数料ビジネスです。少子高齢化が進む日本において、後継者不足に悩む中小企業は多く、M&Aによる事業承継のニーズは今後も継続的に高い水準で推移する可能性が考えられます。全国の金融機関や会計事務所との連携、そしてAI活用による効率化と成約率の向上は、市場ニーズの変化への適応力と収益モデルの持続可能性を高めると見られます。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は「M&A仲介サービス」そのものです。このサービスは、企業の売却側・買収側の探索から交渉、クロージングまでを一貫してサポートするものです。
技術革新の具体的な取り組みとしては、AI商談解析サービス「Bring Out」の活用があります。これは、M&Aコンサルタントの商談内容をAIが分析し、成約率の高い商談の特徴を抽出したり、スキルアップに役立てたりすることで、業務効率と成約精度の向上を目指すものです。
6. 株価の評価
各種指標は以下の通りです。
* 現在の株価: 736.2円
* EPS（会社予想）: 34.68円
* BPS（実績）: 137.99円
* PER（会社予想）: 21.23倍
* PBR（実績）: 5.34倍
業界平均PERが17.0倍、業界平均PBRが1.8倍であることと比較すると、同社のPERおよびPBRは業界平均を上回る水準にあります。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を参照すると、現在の株価736.2円は、年初来高値785円に迫る水準であり、年初来安値483円からは大きく上昇しています。
直近10日間の株価は776円から735.1円の間で推移しており、やや調整局面にあるとも見られます。しかし、50日移動平均線（719.92円）および200日移動平均線（653.45円）を共に上回って推移しており、中長期的な株価トレンドは上昇傾向にあると言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移（連結損益計算書より）:
- 売上高は、2022年3月期の404億円から2024年3月期の441億円まで概ね増加傾向にあります。2025年3月期予想も440億円台を維持しています。
- 親会社株主に帰属する当期純利益は、2022年3月期の114億円から2023年3月期には98億円に一時減少しましたが、2024年3月期には107億円、2025年3月期予想では109億円と回復傾向にあります。
- 直近四半期（2026年3月期第1四半期）の状況:
- 売上高は90.1億円で前年同期比18.1%の増収、営業利益は25.0億円で同56.6%の増益を達成しました。経常利益も同63.8%増、親会社株主に帰属する四半期純利益も同74.2%増と、大幅な増収増益となっています。これは、案件成約の推進、ミッドキャップ企業向け施策の奏功、AIを活用した成果によるものです。
- 収益性・効率性:
- 過去12か月の実績では、売上高利益率（Profit Margin）が25.52%、営業利益率（Operating Margin）が27.83%と高い水準にあります。
- ROE（Return on Equity）は27.11%、ROA（Return on Assets）は21.04%と、資本を効率的に活用して収益を上げていることを示しています。
- 財務安全性:
- 自己資本比率（実績）は76.4%であり、直近四半期末（2026年3月期第1四半期末）では81.8%とさらに上昇しており、非常に高い水準を維持しています。これは財務基盤が強固であることを示しています。
- 総資産に対する総負債の割合（Total Debt/Equity）は10.64%と低く、負債依存度が低い状況です。
- キャッシュフロー計算書:
- 提供データおよび決算短信にて「重要性が乏しいため注記省略」と記載されており、詳細な分析は割愛します。
9. 株主還元と配当方針
同社の株主還元策として、配当が行われています。
* 1株配当（会社予想）：29.00円
* 配当利回り（会社予想）：3.94%
* 配当性向：66.59%
2026年3月期の年間配当金29.00円には、特別配当6円（中間配当3円、期末配当3円）が含まれるとされています。過去5年間の平均配当利回りは1.86%であり、現在の予想配当利回りはこれを上回っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、一時的に調整の動きも見られますが、50日および200日移動平均線を上回って推移しており、全体的な上昇トレンドは継続していると読み取れます。
信用買残が信用売残を大きく上回る信用倍率5.73倍を示しています。
機関投資家による株式保有割合は39.21%であり、一定の投資家からの関心があることを示しています。株価への影響を与える要因としては、M&A市場全体の動向、事業承継ニーズの変化、同社のM&A成約件数の推移、AI活用を含む新たな戦略の進捗状況などが考えられます。
11. 総評
日本M&Aセンターホールディングスは、中小企業の事業承継という社会ニーズを背景に、M&A仲介市場で確固たる最大手としての地位を築いている企業です。全国の金融機関や会計事務所との連携、そしてAIなどの新技術を活用した効率化・成約率向上への積極的な取り組みが、その競争優位性の源泉となっています。
財務面では、売上・利益ともに成長傾向にあり、直近の四半期決算では大幅な増収増益を達成しました。高い営業利益率、ROE、ROA、そして極めて高い自己資本比率が示す通り、収益性と財務安全性も高い水準にあります。
株価は年初来高値圏にあり、PERやPBRといった指標は業界平均と比較して高評価を受けている傾向が見られます。これは、同社の安定した事業基盤と将来性への期待が株価に織り込まれている可能性を示しています。配当政策も安定しており、特別配当も含む形で株主還元を行っています。
企業情報
| 銘柄コード | 2127 |
| 企業名 | 日本M&Aセンターホールディングス |
| URL | https://www.nihon-ma.co.jp/groups/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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