テクノプロ・ホールディングス(6028)企業分析レポート

個人投資家の皆様へ、テクノプロ・ホールディングス(6028)の企業分析レポートをお届けします。データに基づき、企業の現状と将来性について多角的に分析します。

1. 企業情報

テクノプロ・ホールディングスは、日本国内最大級の技術系人材サービスグループの持株会社です。主に製造業の技術開発を担う技術者や、建設現場の施工管理を行う技術者の派遣・請負を手掛けています。特にIT技術者に強みを持つ企業として知られています。主な事業は、機械、電気・電子、組込制御、ITネットワーク、システム保守運用、生化学といった幅広い技術領域でサービスを提供する「R&Dアウトソーシング」、建設現場の安全・品質・工程・原価管理を行う「施工管理アウトソーシング」、そして海外での技術アウトソーシングや人材紹介を行う「海外事業」などです。

2. 業界のポジションと市場シェア

同社は国内最大級の技術系人材サービス企業として、業界内で高いプレゼンスを確立しています。特にIT分野における技術者派遣に強みを持つ点は、DX化が進む現代社会において競争優位性となっています。大手企業へのサービス提供を強化しており、安定的な顧客基盤を築いていると考えられます。製造業、IT、建設業界といった幅広い分野での堅調な技術者需要が続く中、高品質な人材とノウハウを提供できる点は同社の強みです。具体的な市場シェアのデータはありませんが、その事業規模と専門性から、業界トップクラスの地位にあると推測されます。

3. 経営戦略と重点分野

同社の経営戦略は、主要セグメントであるR&Dアウトソーシング事業において大手企業との連携を強化することにあります。また、施工管理アウトソーシング事業では、人材育成とサービス提供能力の向上を通じて、建設業界での需要に応えることを目指しています。その他、国内での人材紹介や技術教育・研修といった付加価値サービス、そして中国、東南アジア、インド、英国といった海外市場におけるインフラ整備やDX化の進展を背景とした事業拡大を重点分野としています。これらの戦略を通じて、多様な技術ニーズに対応し、持続的な成長を図る方針と見られます。

4. 事業モデルの持続可能性

テクノプロ・ホールディングスの事業モデルは、専門技術を持つ人材を企業に派遣・請負として提供することで収益を得ています。IT・エレクトロニクス、自動車、産業機械、医薬品、建設など、幅広い産業における技術者不足は構造的な問題であり、外部からの専門人材活用ニーズは今後も堅調に推移すると予想されます。また、海外事業の展開も、グローバルな需要を取り込むことで事業の持続可能性を高めています。市場ニーズの変化に対し、多角的な技術領域と地域展開で適応しようとしており、一定の持続性は期待できると考えられます。

5. 技術革新と主力製品

同社の主力製品は、各産業の技術開発やプロジェクト遂行を支援する「技術者派遣・請負サービス」です。直接的な技術開発を行っているわけではありませんが、最先端の技術動向に精通したIT技術者やR&Dエンジニアを顧客に提供することが事業の中核となります。特定の技術革新そのものよりも、常に変化する産業界の技術ニーズを捉え、それに応じたプロフェッショナル人材を育成・供給する能力が、同社の収益を牽引する重要な要素となっています。

6. 株価の評価

テクノプロ・ホールディングスの現在の株価は4,827.0円です。
* BPS(1株当たり純資産)は768.59円であり、PBR(実績)は6.28倍です。
* EPS(1株当たり利益、過去12か月実績)は154.46円であり、現在の株価で計算したPER(実績)は約31.25倍となります。

業界平均PERが17.0倍、業界平均PBRが1.8倍であることを考慮すると、現在の株価は業界平均と比較して、PER、PBRともに割高な水準にあると言えるでしょう。これは、同社の安定した収益性や成長期待が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。

7. テクニカル分析

現在の株価4,827.0円は、年初来高値5,004円に近く、年初来安値2,808円からは大きく上昇した水準にあります。
* 直近10日間の株価は4,820円から5,004円の範囲で推移しており、やや高値圏でのもみ合いが見られます。
* 50日移動平均線(4,400.76円)と200日移動平均線(3,436.48円)はともに現在の株価を下回っており、長期的な上昇トレンドを示唆しています。
* 直近の出来高は日によって変動がありますが、高値圏で推移しているものの、勢いよく上昇するような強いモメンタムは現時点では見られません。

8. 財務諸表分析

同社の財務状況は、売上と利益において堅調な成長傾向が見られます。
* 売上高:2021年6月期の161,316百万円から、2025年6月期には238,966百万円へと連続して増加しており、安定的な事業拡大を示しています。
* 営業利益:同様に、2021年6月期19,462百万円から2025年6月期23,844百万円へと増加傾向にあり、事業の収益性が維持されていることがうかがえます。
* 親会社株主に帰属する当期利益:2024年6月期は一時的に減少したものの(減損損失の計上が影響)、2025年6月期には16,310百万円と回復しています。
* 収益性指標:ROE(実績)は20.08%、ROA(過去12か月)は12.02%と、ともに高い水準を維持しており、効率的な資本活用ができていることが示唆されます。売上高営業利益率も10.0%と、業界平均を上回る収益性です。
* 財務安全性:自己資本比率は54.3%と健全な水準であり、有利子負債も総資産に対する比率が23.00%と低く、財務基盤は安定していると評価できます。流動比率(Current Ratio)も1.65と、短期的な支払い能力にも問題はありません。
* キャッシュフロー:営業活動によるキャッシュフローは25.47B(過去12か月)、レバードフリーキャッシュフローは16.71B(過去12か月)と潤沢であり、本業でしっかりキャッシュを生み出せている健全な状態です。

9. 株主還元と配当方針

同社は「配当性向5割方針」を掲げています。
* フォワード配当利回り(会社予想)は1.76%(年間配当85円)です。この年間配当額と最新のEPS(過去12か月)154.46円をもとに計算すると、配当性向は約55%となり、会社の方針に沿った水準であることがわかります。
* 実績ベースでの配当性向(Payout Ratio)は19.42%と低めですが、これは直近の配当実績に基づいたものであり、今後の配当方針の実現に注目が集まります。
* 決算短信では自己株式の取得・消却を実施している旨の記載があり、自社株買いによる株主還元も積極的に行っていることがうかがえます。

10. 株価モメンタムと投資家関心

同社の株価は過去52週間で72.52%上昇しており、S&P 500の同時期の変化率15.01%を大きく上回る強いモメンタムを示しています。ベータ値は1.25と、市場全体の変動よりも値動きが大きい傾向があります。
信用取引においては、信用買残が700,800株と多く、前週比で増加しています。信用倍率は70.79倍と高水準であり、将来の売り圧力となる可能性には注意が必要です。しかし、出来高は日によって変動幅があり、直近はやや減少傾向にあるため、投資家の関心度が継続的に高いかどうかは注視が必要です。主要株主には機関投資家が名を連ねており、機関投資家からの関心は高いと言えるでしょう。

11. 総評

テクノプロ・ホールディングスは、国内最大級の技術系人材サービス企業として、IT技術者派遣やR&Dアウトソーシングといった成長分野で安定的な事業拡大を続けています。高水準の収益性と健全な財務体質を維持しており、キャッシュフローも潤沢です。これらの要因は長期的な事業の安定性を示すものと言えます。
一方で、現在の株価指標(PER、PBR)は業界平均と比較して割高感があり、市場からの成長期待がかなり織り込まれている状態と考えられます。配当方針として配当性向5割を掲げ、実際にその水準に近いフォワード配当利回りが示されている点は、株主還元への意識の高さを示しており評価できるポイントです。
今後の注目点としては、技術者需要の動向、海外事業の成長性、そして会社が掲げる配当性向方針の実現状況が挙げられます。これらの要素が、株価のさらなる評価に影響を与えるでしょう。


企業情報

銘柄コード 6028
企業名 テクノプロ・ホールディングス
URL http://www.technoproholdings.com/
市場区分 プライム市場
業種 情報通信・サービスその他 – サービス業

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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By ジニー

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