現在の株価の評価
- 株価: 1,838.5円
- EPS（予想）: 94.99円
- PER（予想）: 19.33倍
- BPS（実績）: 540.81円
- PBR（実績）: 3.39倍
現在の株価はPERが19.33倍で、業界平均PER（23.2倍）よりも低い水準にあります。PBRは3.39倍で、業界平均PBR（2.3倍）を上回っていますが、EPSに基づく評価では割安感があると考えられます。
テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、年初来高値1,952円に対し、現在の株価はそれよりも低い水準にあり、高値圏からは少し離れた位置にあります。過去10日間の株価は上昇傾向にあり、現在は安値圏に近いと判断されます。
財務諸表分析
- 売上高: 84,584百万円（前年比 +7.8%）
- 営業利益: 28,495百万円（前年比 -27.3%）
- 純利益: 33,792百万円（前年比 +9.5%）
- ROE: 21.32%
- 自己資本比率: 71.1%
売上高は増加しているものの、営業利益は大きく減少しています。ROEは高水準を維持しており、財務的な健全性は良好です。自己資本比率も高く、安定した財務基盤を持っています。
業界のポジションと市場シェア
コーエーテクモはエンターテインメント事業に強みを持ち、特に歴史題材のゲームにおいて競争優位性があります。アミューズメント事業も展開しており、特にパチンコ関連のライセンスビジネスでの収益が期待されます。市場全体は好調で、特に東京ゲームショウ2024の来場者数増加が示すように、ゲーム市場は拡大しています。
経営戦略と重点分野
経営陣はグローバルIPの創造と展開に注力しており、特にエンターテインメント事業において新規タイトルの開発を進めています。中期経営計画では、既存タイトルの販売強化と新規タイトルの開発が重要な施策とされています。
事業モデルの持続可能性
コーエーテクモの収益モデルは、ゲームソフトの販売やオンラインゲーム、アミューズメント事業からの収益に依存しています。市場ニーズの変化に対しても、新しいタイトルの開発や既存タイトルのリメイクなどで柔軟に対応しています。
技術革新と主力製品
技術開発においては、オンラインゲームやスマートフォンアプリの開発が進んでおり、特に「シブサワ・コウ」や「Team NINJA」といったブランドが収益を牽引しています。これらのブランドは、ユーザーからの支持も高く、今後の成長が期待されます。
株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.61%
- 1株配当（予想）: 48.00円
- 配当性向: 55.52%
配当利回りは2.61%と安定しており、株主還元策としては配当の支払いが継続されています。自社株買いの情報はありませんが、安定した配当政策が株主に支持されています。
株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、特に出来高が増加していることから、投資家の関心が高まっていることが伺えます。信用倍率も3.38倍と高く、買いが優勢の状況です。
総評
コーエーテクモホールディングスは、エンターテインメント事業に強みを持ち、安定した財務基盤を有しています。市場全体の成長とともに、今後の新規タイトルの開発や既存タイトルの販売強化が業績を押し上げる要因となるでしょう。配当政策も安定しており、株主還元にも注力しています。全体として、成長性と安定性を兼ね備えた企業と評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 3635 |
| 企業名 | コーエーテクモホールディングス |
| URL | http://www.koeitecmo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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