1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,236円
- PER（会社予想）: 42.29倍
- PBR（実績）: 1.20倍
- EPS（会社予想）: 29.23円
- BPS（実績）: 1,028.07円
レックの株価は、PERが業界平均（20.4倍）を大きく上回っており、高めの評価となっています。PBRは業界平均（1.1倍）をやや上回っています。EPSとBPSに基づくと、株価はBPSを上回っており、割高感がある可能性を示唆しています。ただし、今後の業績動向や市場環境によっては、この評価は変化する可能性があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,218円～1,342円の範囲で推移しており、年初来高値1,500円からは大きく下落しています。現在の株価は年初来安値983円と比較すると高値圏にありますが、年初来高値からは割安圏と言えるでしょう。50日移動平均線(1272.38円)と200日移動平均線(1224.56円)を下回っており、短期的な下落トレンドにあると判断できます。
3. 財務諸表分析
損益計算書（単位：百万円）
| 項目 | 過去12か月 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 | 2021年3月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 60,783 | 60,783 | 55,461 | 51,423 | 49,684 |
| 営業利益 | 1,629 | 1,629 | 911 | 3,207 | 5,277 |
| 純利益 | 796 | 796 | 942 | 2,282 | 4,168 |
| EPS(円) | 22.87 | — | 27.24 | 66.36 | 121.95 |
売上高は増加傾向を示していますが、営業利益と純利益は2021年3月期をピークに減少傾向にあります。EPSも同様の傾向です。これは、コスト上昇や消費者の節約志向といった要因が考えられます。
その他の財務指標
- ROE（実績、過去12か月）: 4.29%
- ROA（実績、過去12か月）: 1.37%
- 自己資本比率（実績）: 39.8%
- 営業利益率（過去12か月）: 2.08%
ROEは比較的高い水準ですが、ROAは低めです。自己資本比率は健全な水準を維持しています。営業利益率は低く、収益性の改善が課題となっています。
4. 業界のポジションと市場シェア
レックは日用雑貨メーカーとして、特にサニタリー用品で高いブランド認知度を有しています。「激落ちくん」ブランドなどが有名です。市場シェアに関する具体的なデータは公開情報からは確認できませんが、競争の激しい日用雑貨業界において、特定の製品でニッチな市場を確立していると考えられます。バルサン事業の買収により事業領域を拡大していますが、競合他社との競争は依然として厳しい状況です。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、経営陣は円安や原材料高騰、消費者の節約志向といった課題に対応しながら、増収効果による利益率改善を目指しています。具体的な中期経営計画については公開情報からは確認できません。
6. 事業モデルの持続可能性
レックの事業モデルは、日用雑貨品の企画・製造・販売です。消費者の生活に密着した製品を扱っているため、需要は比較的安定していますが、消費者の節約志向の高まりや競合他社の存在は、事業モデルの持続可能性に影響を与える可能性があります。
7. 技術革新と主力製品
「激落ちくん」ブランドをはじめとする清掃用品が主力製品です。技術開発の動向については公開情報からは詳細な情報が得られません。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.62%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 48.05%
配当利回りは比較的高い水準ですが、配当性向も高いことから、今後の業績によっては配当額が減少する可能性も考慮する必要があります。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、投資家の関心は高くないと推測できます。信用倍率が1.97倍とやや高めであることから、信用取引による売買の影響も無視できない可能性があります。
10. 総評
レックは日用雑貨市場で一定の地位を築いていますが、近年は利益率の低下が課題となっています。PERが高く、株価は割高感がある可能性があります。今後の業績動向、特にコスト管理と収益性の改善、そして市場環境の変化に注目する必要があります。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討してください。
企業情報
| 銘柄コード | 7874 |
| 企業名 | レック |
| URL | http://www.lecinc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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