第116期(2025年3月期)決算説明会資料
サンエー化研(Sun A. Kaken)第116期(2025年3月期)決算説明会 要約
※出典:同社決算説明資料(発表日:2025年6月10日)。不明項目は「–」としています。投資助言は行いません。
基本情報
- 企業概要
- 企業名:株式会社サンエー化研(Sun A. Kaken Co., Ltd.)
- 主要事業分野:高付加価値プラスチックフィルム・包材の製造・販売(軽包装材料、産業資材、機能性材料 等)
- 代表者名:代表取締役社長 櫻田 武志
- 説明会情報
- 開催日時:2025年6月10日
- 説明会形式:–(資料に明示なし)
- 参加対象:–(資料に明示なし)
- 説明者
- 発表者(役職):–(資料に発表者個人名の明示なし。連絡先は経営企画室)
- 発言概要:資料内容(第116期の連結決算概要、各セグメント概況、翌期業績予想・施策、設備投資・R&D等)を説明
- 報告期間
- 対象会計期間:第116期(2025年3月期、2024年4月~2025年3月/決算日 2025年3月31日)
- セグメント(名称と概要)
- 軽包装材料セグメント:食品、医薬品、医療器具、精密機器等の包材(レンジ対応包材、パウチ等)。生産拠点:静岡工場、奈良工場、東邦樹脂工業(子会社拠点等)。
- 産業資材セグメント:粘着テープ基材・各種剥離紙の製造販売(紙・布ラミネート、剥離紙等)。生産拠点:掛川工場WEST、袋井工場、東邦樹脂工業、シノムラ化学工業(統合対象)。
- 機能性材料セグメント:機能性プラスチックフィルム(表面保護フィルムなど)、光学用途を含む製品群。生産拠点:掛川、袋井。
- その他:上記以外の事業・販管費等を含む。
業績サマリー(連結)
- 主要指標(単位:百万円)
- 売上高:29,430(前期比 +1,908、+6.9%)
- 営業利益:▲34(前期 ▲195 → 赤字幅縮小)
- 経常利益:88(前期 35 → +53)
- 親会社株主に帰属する当期純利益:237(前期 348 → ▲111)
- 1株当たり利益(EPS):–(資料に明示なし)
- ※税引前当期純利益:415(前期 999 → ▲583)、税金費用等 178
- 進捗状況(中期計画・年度目標に対する達成率)
- –(中期目標や進捗率の明示は資料になし)
- セグメント別(第116期、単位:百万円)
- 売上高構成(第116期)
- 軽包装材料:12,559(前年比 +5.7%) ≒ 42.7%(構成比)
- 産業資材:10,169(+4.4%) ≒ 34.6%
- 機能性材料:6,141(+10.5%) ≒ 20.9%
- その他:558(+62.2%) ≒ 1.9%
- 合計:29,430
- 営業利益(第116期)
- 軽包装材料:158(前期 176 → 減益、前期比 ▲10.0%)
- 産業資材:▲151(前期 ▲233 → 収益改善)
- 機能性材料:▲96(前期 ▲153 → 収益改善)
- その他:54(前期 15 → 増益)
- セグメント別の収益貢献:売上は軽包装が最大。営業利益は軽包装が黒字(ただし減益)、産業・機能性は赤字だが改善傾向。
業績の背景分析
- 業績ハイライト(第116期)
- 売上増(+6.9%)は主に価格転嫁の進展、製品構成の改善、各部門での販売数量増による。
- 営業損失は縮小(▲195 → ▲34)。増益要因は価格転嫁や高収益製品(サニテクトNSや両面テープ用剥離紙等)の好調により計+341百万円、販売数量増で+123百万円。
- 減益要因は固定費(減価償却費、人件費等)増で▲98百万円、外注費・物流費等の変動経費の単価上昇で▲205百万円。
- 増減要因(主要)
- プラス要因:販売価格転嫁、製品ミックス改善(高付加価値商材の拡大)、全部門での販売数量増。
- マイナス要因:原材料・外注・物流・エネルギーコスト上昇、減価償却・人件費など固定費増、新ライン立ち上げ費用等。
- 競争環境
- 軽包装:同業多数(400–500社程度)。汎用品は競争激化だが、電子レンジ対応、医療用等高付加価値分野は参入障壁あり。
- 産業資材:海外低価格品(布テープ・OPP等)の流入が競争圧力。脱炭素・環境対応品へのシフトでクラフト系需要増。
- 機能性材料(光学用等):液晶市場やスマホパネルの需要変動、偏光板用途等の需給影響。レゾナックからの事業承継により製品・顧客拡大を図る。
- リスク要因(資料で言及)
- 原材料価格・電力・燃料費上昇、外注・物流コスト増。
- 海外製品流入による価格競争(特にテープ系)。
- 光学市場・電子部品需給の調整(在庫、受注減)。
- その他:マクロ需要動向、政策・規制変化等一般リスク。
戦略と施策
- 全社的戦略(資料の方向性)
- 価格改定・受注条件の見直しによる収益性確保。
- 環境対応製品の拡充(紙構成パウチ、バイオマス・生分解性樹脂製品等)。
- 子会社(シノムラ化学工業)との機能統合・合理化によるコスト改善。
- レゾナックから譲受けた保護フィルム事業の自社製造化・事業統合で売上・利益寄与を目指す。
- 生産の省人化・ライン投入による効率化(新製袋ライン導入等)。
- 進行中の施策(主な具体例)
- 新製袋ライン導入と関連設備更新(第116期に着手、第117期予定の設備投資に計上)。
- 銘柄統廃合、価格改定、製造体制整備(機能性材料・保護フィルムでの取組)。
- 環境対応商品の開発・試作(紙構成パウチ、環境フィルム等)。
- セグメント別施策と期待成果
- 軽包装材料:不採算案件撤退、価格改定、環境配慮包材の拡充、省人化(製袋ライン)で収益改善。
- 産業資材:シノムラ化学工業との機能統合完了、価格転嫁の推進、環境配慮製品(クラフト等)開発で黒字化を目指す。
- 機能性材料:レゾナック事業の統合・銘柄整理、技術活用による新製品開発とコラボ推進で将来の成長を狙う(ただし短期は試作費等で赤字継続見込み)。
将来予測と見通し(第117期:2026年3月期 会社予想)
- 連結業績予想(単位:百万円)
- 売上高:29,920(前期比 +489、+1.7%)
- 営業利益:100(当期は黒字転換、前期 ▲34)
- 経常利益:230
- 親会社株主に帰属する当期純利益:160
- セグメント別(第117期予想)
- 軽包装材料:売上 12,200(当期比 ▲2.9%)、営業利益 約130(資料では130百万円を想定)
- 産業資材:売上 10,200(+0.3%)、営業利益 0(前期▲151 → 黒字化目標)
- 機能性材料:売上 7,100(+15.6%)、営業利益 ▲90(若干の赤字継続見込み)
- その他:売上 420(▲24.8%)
- 予想の根拠(資料記載の前提)
- 価格転嫁や製品構成改善の進展、機能性材料の成長見込み、産業資材の合理化等を反映。
- 中長期計画の進捗性
- 第117期は収益改善(営業黒字化)を目標。シノムラ統合や設備導入が計画通り進めば改善可能性あり。ただし原材料・ユーティリティの動向や需要面の不確実性が影響。
- マクロ経済の影響
- 原材料価格、電力・燃料価格、海外競争、電子・光学関連市場の需要動向(スマホ・パネル等)が業績に影響。
配当と株主還元
- 配当方針:–(資料内の具体的配当方針の明記なし)
- 配当実績(中間/期末/年間):–(資料に明示なし)
- 特別配当:–(資料に明示なし)
製品・サービス(主な新製品・取扱商品)
- 主要製品例
- レンジDo!(電子レンジ対応包材)、ポロソ、清涼飲料用パウチ 等(軽包装)
- サニテクト NS(粘着塗工タイプの保護フィルム)、両面テープ用剥離紙 等(機能性/産業資材)
- Medi Green(バイオマスPTPシート)などの環境配慮製品
- 新製品(資料での紹介)
- 紙構成パウチ:従来比プラスチック使用量を約51%削減。業務用粉末洗剤の環境対応包材として採用。耐水性・シール強度確保の工夫。
- 環境フィルム:生分解性樹脂をラミネートした環境配慮型パッケージ(酸素・水蒸気バリア性付与)。高級ホテルチェーンのクッキー包装などで採用実績。
- サービス/提供エリア・顧客層
- 主に国内製造業(食品、医薬、テープ・ラベル、電子・光学・自動車関連等)。海外拠点(台湾・中国上海)を通じた販売もあり。
- 協業・提携
- シノムラ化学工業との部門統合(合理化・生産・管理統合の進行)。
- 東邦樹脂工業(連結子会社等)、レゾナックからの事業譲受(保護フィルム事業の譲受・統合)。
重要な注記
- 会計方針:第112期以前の売上高比較に関する注記(「収益認識に関する会計基準」適用に関する注記あり)。第116期の決算は通常の連結決算に基づくもの。
- リスクとして資料に明示された項目:原材料・エネルギー価格上昇、海外製品の流入(競合)、市場需要変動(光学、電子機器等)、設備投資・立上げ費用等。
- その他の重要事項
- 設備投資(第117期予定):1,170百万円(新製袋ライン導入、設備更新等)
- 減価償却費(第117期予定):850百万円
- 研究開発費(第117期予定):430百万円(従来水準を維持)
- 連絡先(経営企画室):Tel 03-3241-5702 / E-mail: keiki@sun-a-kaken.co.jp
- 業績予想に関する免責:発表日時点で入手可能な情報に基づくものであり、実際の業績は今後の要因で変動する可能性がある旨を記載。
必要な箇所について、表や数値の出所(資料ページ)を参照した詳細な数値表を作成することもできます。どの項目をより詳細に希望されますか? (例:セグメント別損益の推移表、設備投資内訳、製品別売上等)
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
銘柄コード | 4234 |
企業名 | サンエー化研 |
URL | http://www.sun-a-kaken.co.jp/ |
市場区分 | スタンダード市場 |
業種 | 素材・化学 – 化学 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。