決算説明：AMGホールディングス（8891）

2025年３月期　通期決算説明資料

AMGホールディングス株式会社 — 2025年3月期 通期決算説明（要約）

以下はご提供いただいた決算説明資料（2025年5月14日）の内容を、個人投資家向けに整理した要約です。記載のない項目は「–」としています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業名：AMGホールディングス株式会社（証券コード：8891）
• 主要事業分野：建設請負、分譲マンション、戸建分譲、不動産管理・賃貸（グループで建設・不動産関連事業を展開）
• 代表者：代表取締役社長 長谷川 克彦
• 本社所在地：愛知県名古屋市中区錦三丁目10番32号 栄VTビル5F
• 資本金：11億6,802万円
• 連結従業員数：279名（2025年3月31日時点、臨時員含む）
• 決算期：3月

説明会情報
– 開催日時：2025年5月14日（資料の日付）

説明者
– 発表者（役職）：–（代表者は長谷川克彦／代表取締役社長）
– 発言概要：資料内容（本資料に含まれる「通期業績ハイライト」「事業別状況」「主な取組み」「2026年業績予想」「成長戦略／M&A方針」等）を説明する趣旨の資料／スライド構成

報告期間等
– 対象会計期間：2025年3月期（通期）
– 決算説明資料作成日：2025年5月14日

セグメント（報告区分）
– 2025年3月期（説明資料中の区分、変更前）
– 分譲マンション事業（新築分譲マンションの企画・販売等）
– 注文建築事業（商業建築、収益物件、高級注文住宅等の設計施工）
– 戸建分譲事業（分譲戸建の開発販売）
– 不動産管理事業（マンション管理・修繕、リフォーム等）
– 賃貸事業（賃貸物件の運営等）
– 変更予定（2026年3月期より、セグメント集約）
– 建設事業、 不動産開発事業、 不動産管理事業（5→3セグメントへ集約）

業績サマリー（連結、単位：百万円）

• 主要指標（2024年3月期 → 2025年3月期）
  • 売上高：29,089 → 30,417（+1,328／+4.6%）
  • 営業利益：1,816 → 1,551（△265／△14.6%）
  • 経常利益：1,713 → 1,442（△271／△15.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,090 → 975（△115／△10.6%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：378.48円 → 344.28円
• 計画に対する進捗（2025年計画値）
  • 売上高計画 30,000 → 達成率 101.4%
  • 営業利益計画 1,700 → 達成率 91.2%
  • 経常利益計画 1,600 → 達成率 90.1%
  • 当期純利益計画 1,000 → 達成率 97.5%
  • EPS計画 347.07円 → 達成率 99.2%
• セグメント別売上高（2025年3月期、単位：百万円／構成比）
  • 分譲マンション事業：12,750（約41.7%）
  • 注文建築事業：10,251（約33.5%）
  • 戸建分譲事業：6,744（約22.0%）
  • 不動産管理事業：765（約2.5%）
  • 賃貸事業：98（約0.3%）
• セグメント別営業利益（資料記載値、単位：百万円）
  • 分譲マンション事業：302
  • 注文建築事業：589
  • 戸建分譲事業：1,080
  • 不動産管理事業：133
  • 賃貸事業：67
  • （注）セグメント別の内訳数値は資料上の区分数値として提示されています。
• キャッシュ・フロー（2024→2025、単位：百万円）
  • 営業活動CF：△3,040 → +4,298（改善、物件売却や売上債権の回収等）
  • 投資活動CF：+58 → △61（設備投資等）
  • 財務活動CF：+2,282 → △4,223（借入金返済、自己株式取得等）
  • 現金及び現金同等物期末残高：3,042 → 3,056
• B/S要点（2024→2025、単位：百万円）
  • 資産合計：33,147 → 29,325（△3,822）
  • 流動資産は仕掛販売用不動産の減少等で減少
  • 負債合計：22,753 → 18,343（△4,410）、長短借入金の減少
  • 純資産合計：10,394 → 10,982（+588）

業績の背景分析（資料に基づく整理）

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上高は増収だが、建築資材価格高騰や販売価格への転嫁が鈍化、販管費の増加等により営業利益・経常利益・当期純利益は減益（増収減益）で着地。
  • 注文建築事業は東京・名古屋・大阪を中心に需要が旺盛で増収増益。
  • 分譲マンション事業は「分譲販売用物件を1棟売りへ方針転換」した影響で減益着地。
  • 戸建分譲事業では滞留在庫の値引き等があり、セグメント利益が減少。
• 増減要因
  • 増収寄与：注文建築事業の堅調な受注・竣工引渡し、分譲マンションでは新規販売物件（5棟／236戸の分譲開始等）。
  • 減益要因：建築資材の価格高騰による原価上昇、販売価格への転嫁が限定的、グループ全体での設備投資・採用強化による販管費増加、戸建分譲の在庫調整による値引き影響。
  • B/S面：販売物件完成により仕掛販売用不動産が減少、在庫適正化・事業資金効率化で借入金が減少。
• 競争環境・業界動向（資料参照）
  • 建設業は労働力減少（過去20年で就労者数減少）、高齢化進行という構造的課題あり。倒産件数増（2024年、建設業で最多水準）等のリスク要因が指摘される一方で、公共・民間の建設投資は継続的に見込まれている（国交省の建設投資見通し等）。
  • AMGはM&Aで建設請負の規模拡大とシナジー創出を目指す（既存グループ内の相乗効果強化を掲げる）。
• 主なリスク要因（資料から整理）
  • 建築資材価格変動、資材供給やサプライチェーンの制約
  • 住宅市場（分譲販売）や金利動向（住宅ローン金利等）の変化
  • 労働力不足・技術者高齢化による施工体制リスク
  • 規制・補助金等の政策変化
  • 為替等のマクロ要因（資料中の明記は限定的だが一般的リスクとして示唆）

戦略と施策

• 中期経営計画・方向性（資料の要旨）
  • まずは営業利益30億円超を目指す（2030年目標：売上500億円超／営業利益30億円超、2040年更なる拡大）。
  • 事業領域拡大と相乗効果発揮できる企業を対象としたM&Aを推進。
  • 働き方改革（設備投資・人財確保・労働環境整備）をグループ共通の重要施策として推進。
• 進行中の施策（具体例）
  • 人財育成：専門学生・大学生の採用強化、資格取得支援（取得祝金・資格手当）、中長期就業者の奨励。
  • 労働環境整備：毎期昇給、年間休日増加、残業時間低減施策。
  • 業務効率化：原価・工程管理の専用ソフト／専用アプリ導入、ハード機器更新。
  • 設備投資：各拠点で設備投資実施（資料で販管費増の要因に挙がる）。
• M&A戦略（建設請負規模拡大）
  • シナジー効果例：現場監督・協力業者の共有化、専門技術の共有、共同受注体制、若年技術者の共同育成。
  • 資本・案件規模のターゲット例：売上規模50〜100億円超程度の建設会社を視野に（資料での想定レンジ）。
  • グループ内既存の建設会社例：株式会社アーキッシュギャラリー（商業施設、自動車関連施設等）、株式会社髙垣組（公共・土木工事等）等を挙げ、相乗効果を図る旨。
• セグメント別施策と進捗（主な事例）
  • 分譲マンション：新築分譲「モアグレース岐阜加納スクエア」54戸完売、名古屋・一宮中心に5棟／236戸の分譲開始。
  • 注文建築：自動車ショールーム、賃貸マンション、公共・土木工事など竣工・引渡し完了。注文建築は売上・セグメント利益とも前年超。
  • 戸建分譲：TAKI HOUSEで神奈川・横浜等にて89戸、川﨑ハウジングで熊本・久留米等にて227戸の供給（前期比ほぼ横ばい）。
  • IR・ESG：個人投資家向け説明会（東京・福岡・名古屋）合計参加者延べ509名、SDGs関連では県産材利用の保育施設が表彰等。

将来予測と見通し（2026年3月期）

• 2026年3月期 連結業績予想（資料値、単位：百万円）
  • 売上高：32,000（計画）
  • 営業利益：1,650（計画）
  • 経常利益：1,500（計画）
  • 当期純利益：1,000（計画）
• 会社コメント（資料より）
  • 住宅市場や金利動向を見据え、分譲系事業の影響を踏まえた保守的な業績計画とした。
  • 一方で都市圏を中心に旺盛な建設需要に対しては積極的に受注促進を目指す。
• 中長期計画の進捗可能性
  • 中期ではM&Aによる建設事業拡大、人財確保、業務効率化を重視し、2030年目標の売上・営業利益拡大を目指す旨を掲示。
  • 進捗はM&Aの実行・統合、住宅市場・資材価格・金利等の外部環境に依存。
• マクロ経済の影響（資料で言及）
  • 住宅ローン金利や住宅需要の変化、建築資材の価格動向、公共投資動向が業績に影響を与える要因として挙げられている。

配当と株主還元

• 2025年3月期（実績）
  • 1株当たり当期純利益：344.28円
  • 1株当たり配当金：60.0円（中間30.0円／期末30.0円）
  • 連結配当性向：17.4%
  • 備考：2025年3月期は5円増配（中間・期末合計で60円）。5期連続増配達成。
• 2026年3月期（予想）
  • EPS予想：353.04円
  • 1株当たり配当金（予定）：70.0円（中間35.0円／期末35.0円）
  • 配当性向（目安）：19.8%
  • 会社コメント：今後も既存事業の推進や連結業績を踏まえ、積極的に利益還元を進める予定。

製品・サービス（主な事業・プロジェクト）

• 主要グループ会社と事業例（資料より）
  • 株式会社アーキッシュギャラリー：商業建築・不動産開発・高級注文住宅の設計施工（東京・名古屋・大阪等）
  • 株式会社TAKI HOUSE：分譲戸建開発・注文住宅の設計施工（自由が丘、神奈川等）
  • 株式会社エムジーホーム：分譲マンションの企画販売（「モアグレース」シリーズ等）
  • 株式会社髙垣組：総合建設業（公共、土木工事等）
  • 株式会社川﨑ハウジング：分譲戸建開発（九州・三重等）
  • エムジー総合サービス株式会社：マンション管理・修繕、リフォーム
  • 株式会社ハウメンテ：分譲戸建の保守管理・リフォーム
• 主な完成・販売プロジェクト（2025年）
  • モアグレース岐阜加納スクエア（54戸）完売
  • 新規分譲マンション 5棟／236戸の分譲開始（名古屋・一宮中心）
  • 注文建築で自動車ショールーム、賃貸マンション、新築商業ビル、公共土木工事等を竣工・引渡し
• 協業・提携
  • 資料には産学連携プロジェクト（愛知学院大学での特別授業）やグループ内の連携強化に関する記載あり。

重要な注記

• 会計方針や特別な会計処理の変更：資料中に明示的な会計方針変更の記載はなし（ただし報告セグメントの変更は記載）。
• 報告セグメントの変更：2026年3月期より従来の5セグメントを3セグメント（建設事業／不動産開発事業／不動産管理事業）に集約予定。変更理由は「注文建築事業」が注文住宅と誤認されることが多く、事業実態を正確に伝えるための整理。
• リスク・注意点（資料の明記内容）
  • 本資料には将来見通しや計画値が含まれるが、諸般の要因変化により実際の業績等が異なる可能性がある旨の注意書きがある。
• 今後のイベント・問合せ先
  • お問い合わせフォーム：https://www.amg-hd.co.jp/contact/
  • コーポレートサイト：https://www.amg-hd.co.jp/

以上。追加で「特定スライドの原文抜粋」「各セグメント別の前年比較表作成」「財務比率（ROE, ROA等）の計算」などご希望があれば、お知らせください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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