バンドー化学(5195) 企業分析レポート 2024年11月26日
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
1. 現在の株価の評価
現在の株価は1777.0円です。 EPSに基づくPERは11.67倍、BPSに基づくPBRは0.88倍です。業界平均PERが10.3倍、業界平均PBRが0.9倍であることを考慮すると、PERはやや高め、PBRはやや低めと評価できます。ただし、これはあくまで相対的な比較であり、企業の成長性やリスクなどを考慮する必要があります。
EPSに基づく株価計算:
- 予想EPS: 152.23円
- PER: 11.67倍
- 計算株価: 152.23円 × 11.67倍 ≒ 1778円
BPSに基づく株価計算:
- 実績BPS: 2022.84円
- PBR: 0.88倍
- 計算株価: 2022.84円 × 0.88倍 ≒ 1779円
計算株価は現在の株価とほぼ一致しており、市場の評価はEPSとBPSの両面から見て妥当である可能性を示唆しています。
2. テクニカル分析
直近の株価は1777円です。高値1783円、安値1761円と、狭いレンジで推移しています。年初来高値2047円からはかなり下落しており、短期的なトレンドは弱含みです。50日移動平均線(1787円)と200日移動平均線(1813.99円)を下回っており、中期的なトレンドも弱含みと判断できます。信用倍率は4.12倍とやや高めであり、短期的な上昇への期待はあるものの、リスクも考慮する必要があります。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にありますが、営業利益は変動が大きく、安定した収益構造とは言えません。2024年3月期の営業利益は63億円で、前年比では減少しています。ROEは7.59%と低く、収益性向上に向けた努力が必要とされます。自己資本比率は67.8%と高く、財務体質は安定しています。
4. 業界のポジションと市場シェア
バンドー化学は国産伝動Vベルトの先駆者であり、自動車用Vベルト市場で高いシェアを有しています。しかし、市場全体の成長鈍化や競合他社の存在を考慮すると、市場シェアの維持・拡大には継続的な技術革新とコスト競争力が不可欠です。
5. 経営戦略と重点分野
自動車部品、産業資材、高機能エラストマー製品の3事業セグメントで展開しており、自動車関連事業が中心です。近年はOA機器用精密部品や化成品、医療関連製品にも注力しています。多角化戦略によって事業リスクの分散を図っていると考えられます。
6. 事業モデルの持続可能性
自動車産業への依存度が高い点がリスク要因となります。自動車産業の動向、特に電動化への移行が事業に大きな影響を与える可能性があります。そのため、電動化関連技術への投資や、非自動車分野への事業拡大が持続可能性を高める上で重要です。
7. 技術革新と主力製品
Vベルト技術を基盤に、自動車用、産業用ベルト、高機能エラストマー製品など幅広い製品を展開しています。技術革新としては、省エネ化、高耐久化、軽量化などが挙げられます。電動化対応製品の開発も重要な課題です。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.28%と高めです。配当性向も高く、株主還元を重視している姿勢が見て取れます。しかし、将来の成長性や投資への資金需要を考慮し、配当政策の見直しが必要となる可能性もあります。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値から大きく下落しており、投資家関心は低迷している可能性があります。信用買残の増加は短期的な上昇への期待を示唆していますが、信用倍率の高さを考慮すると、リスクも伴います。
10. まとめ
バンドー化学は、自動車関連事業を中心に安定した事業基盤を有していますが、電動化への対応や事業ポートフォリオの多様化が今後の成長のカギとなります。現在の株価は、EPS、BPSの両面から見て妥当な水準である可能性がありますが、業界の競争激化や自動車産業の構造変化といったリスクも考慮する必要があります。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5195 |
| 企業名 | バンドー化学 |
| URL | http://www.bando.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
関連情報
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.5.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としており、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。掲載された情報は、AIや公開データをもとに作成していますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。投資判断はすべてご自身の責任で行ってください。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてご利用ください。