決算説明：モイ（5031）

2025年1月期 第2四半期決算説明資料

決算説明（資料）要約 — モイ株式会社（2025年1月期 第2四半期 中間期：資料日 2024年9月）

※以下は提供資料（決算説明資料／スライド全53頁）に基づく整理です。不明な項目は「–」で表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：モイ株式会社（Moi Corporation）
  • 主要事業分野：ライブ配信コミュニケーションプラットフォーム「ツイキャス」の企画・開発・運用（プレミア配信、メンバーシップ等を含む）
  • 代表者名：代表取締役社長 赤松 洋介
• 説明会情報
  • 開催日時：2024年9月（資料日付）
• 説明者
  • 主な発表者：赤松 洋介（代表取締役社長）ほか経営陣（資料内に経営陣プロフィールあり）
  • 発言概要（説明資料における主要メッセージ）
  • マーケティング施策等の効果により通期業績予想を上方修正。
  • ポイント販売やメンバーシップ売上の成長、決済手数料率の改善により営業利益・経常利益が増加見込み。
  • 繰延税金資産の回収可能性の精査に時間を要するため当期純利益は引き続き非開示。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年1月期 第2四半期（中間期）累計実績（資料の対象）
• セグメント（主な事業領域と概要）
  • 「ツイキャス」プラットフォーム（ライブ配信：iOS/Android/Web）
  • 公式ストア（プレミア配信／有料チケット販売）
  • メンバーシップ（配信者向け月額サブスクリプション）
  • ツイキャスVV（ブラウザベースの3Dバーチャル空間）
  • スタジオ配信（スマホでのリッチな音声・配信画面作成機能）
  • ツイキャス・グッズ・ファクトリー（グッズ制作・販売支援）
  • Moi Records（音楽レーベル／著作権収益分配等）
  • ほか（オンラインクレーンゲーム、3Dアバター等の機能）

業績サマリー（主要数値）

• 通期（2025年1月期）修正予想（単位：百万円）
  • 売上高：6,536（修正） ← 前回予想 6,251、前期実績 6,433（前回比 +4.6%、前年実績比 +1.6%）
  • 営業利益：165 ← 前回予想 72、前期実績 142（前回比 +129.0%、前年実績比 +15.8%）
  • 経常利益：187 ← 前回予想 85、前期実績 156（前回比 +118.9%、前年実績比 +19.3%）
  • 当期純利益：非開示（繰延税金資産の回収可能性の見積りに時間を要するため）
• 第2四半期（累計）実績：2025年1月期2Q累計（単位：百万円／千円は資料に混在）
  • 売上高：3,268 百万円（YoY +2.0%）
  • 実質売上総利益：470 百万円（YoY +9.5%、実質売上総利益率 27.8%）
  • 営業利益：132 百万円（YoY +20.7%）
  • 経常利益：144 百万円（損益表：144,574 千円）
  • 当期純利益：111.7 百万円（損益表：111,736 千円）
  • 主要KPI（累計）
  • ポイントPU（購入ユーザー数/月平均）：73千（YoY -3.4%）
  • ポイントARPPU：6,703円（YoY +2.6%）
  • ポイント販売売上：2,954 百万円（YoY -0.7%）
• 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
• 進捗状況（通期予想に対する進捗率：2025年1月期 2Q末実績）
  • 売上高：50.0%（3,268 / 6,536）
  • 営業利益：80.1%（132 / 165）
  • 経常利益：77.3%（144 / 187）
  • 当期純利益：非開示
• セグメント（収益構成・2Q累計実績）
  • ポイント販売売上：2,954 百万円（売上高に対する比率は資料上おおむね約90%）
  • メンバーシップ売上：107 百万円（YoY +76.4%、成長寄与）
  • プレミア配信（チケット）売上：55 百万円（YoY -7.7%）
  • 「ポイント販売以外」の合計：163 百万円（YoY +34.4%、売上構成比 9.6%）

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • マーケティング施策と各種プロダクト改善により売上高・実質売上総利益が堅調に推移。
  • メンバーシップ（サブスクリプション）売上が大幅増（2Q累計でYoY +76.4%）し、実質売上総利益の拡大に寄与。
  • ポイントARPPUは上昇、ポイントPUは若干の減少で概ね想定範囲内の推移。
  • インフラ費用はデータトラフィック増加等で増加傾向、しかし決済手数料率の低下や販管費最適化で営業益は改善。
  • サービス拡充（3Dアバター、ツイキャスシアター、ツイキャスVV、オンラインクレーン等）を推進。
• 増減要因（主要）
  • 増加要因
  • ポイント販売（PU・ARPPU）とメンバーシップ拡大による売上総利益増（実質売上総利益 +137百万円想定の例示）。
  • 決済手段比率の改善による決済手数料率低下（手数料率圧縮）。
  • 販管費の効率化（マーケティング費の圧縮）による利益改善。
  • 減少要因
  • プレミア配信（チケット）販売数の軟調が一部売上を抑制。
  • インフラ関連費（データ通信量増）やオフィス移転に伴う一時費用の発生。
• 競争環境
  • 国内ライブ配信アプリ市場における当社のMAUシェアは資料推計で約22.3%（主要12アプリ中）とされる。
  • ただし、YouTube/Instagram/TikTok等のグローバルSNSのライブ機能拡大が競争環境の変化要因になるとしており、これを前提に事業運営。
• リスク要因（資料抜粋）
  • 業界成長鈍化リスク（需要変化・規制等）
  • プラットフォーム（Apple/Google等）依存（アプリ配信・決済に関する外部依存）
  • サービス健全性（ユーザー間トラブル・信頼低下）
  • 第三者API依存（ログイン等の外部API利用）
  • システムトラブル（過負荷、サイバー攻撃、災害等）
  • 上記は資料に記載の主要リスク。その他は有価証券報告書参照。

戦略と施策

• 現在の戦略（経営方針）
  • 「プラットフォームの規模拡大」と「収益構造の筋肉質化（ポイント以外の売上比率上昇）」を両輪に、中長期での持続的成長を目指す。
  • 具体方針（スライド記載）
  • コミュニティ（文化）の多様化拡大、ユーザー経済活動の拡大、オーガニック成長の促進。
  • 費用構造改善の推進、ポイント販売以外（メンバーシップ／プレミア／その他）比率向上。
• 進行中の施策・プロジェクト
  • ユーザー満足度向上施策：公式キャラクター「ソノヒグラシ」導入、ユーザー参加型キャンペーン等。
  • プラットフォーム機能拡張：3Dアバター配信、オンラインクレーンゲーム、ツイキャスシアター（共同視聴）、ツイキャスVV（3D空間）、スマホ向けスタジオ配信機能。
  • 経済圏関連：メンバーシップ機能強化（専用アプリ含む）、ツイキャス・グッズ・ファクトリー、Moi Records（音楽レーベル）によるアーティスト支援と収益分配の仕組み構築。
• セグメント別施策と成果（抜粋）
  • メンバーシップ：ユーザー／配信者の体験強化により売上急増（2Q累計107百万円、YoY +76.4%）。
  • プレミア配信：引き続き運用しつつチケット販売はやや軟調（2Q累計55百万円、YoY -7.7%）。
  • インフラ／運用：データトラフィック対策や減価償却の調整で中長期のコスト最適化を目指す。

将来予測と見通し

• 次期（2025年1月期）業績予想（資料開示の修正予想）
  • 売上高 6,536 百万円、営業利益 165 百万円、経常利益 187 百万円、当期純利益：非開示
  • 根拠としては、2Q累計の事業状況、ポイント販売とメンバーシップの成長、決済手数料率改善、販管費の想定範囲内着地等を挙げている。
• 中長期計画
  • 中期においては「オーガニック成長→文化の拡大→経済の拡大」という段階的成長イメージを提示。ポイント依存度を下げ、メンバーシップ／コンテンツ収益等の比率を高める戦略。
  • 2Q時点での通期進捗は売上で50%・営業利益で80%等、利益面の進捗が高い状況と説明。
• マクロ経済の影響
  • グローバルSNSの利用拡大や経済情勢、規制変更が事業に一定の影響を与える前提で説明。為替や金利の具体的影響は資料で詳細言及なし。

配当と株主還元

• 配当方針：資料内に詳細な配当方針記載なし（–）
• 配当実績（中間／期末／年間）：–（資料に開示なし）
• 特別配当：なし（資料に言及なし）

製品やサービス（主要）

• 主要製品・機能・サービス
  • ツイキャス（ライブ配信プラットフォーム）：スマホ1台で生放送配信・視聴が可能
  • 公式ストア（プレミア配信）：有料オンラインライブ（チケット販売）
  • メンバーシップ（Mi STAR等）：月額課金による継続支援
  • スタジオ配信：スマホで作れるリッチな音声配信画面（パーツ/素材提供）
  • ツイキャスシアター／シアターパーティ：オンライン共同視聴機能（映画・アニメ等、放映権と連携）
  • ツイキャスVV：ブラウザベースの3Dバーチャル空間での交流・共同視聴
  • 3Dアバター機能、オンラインクレーンゲーム、グッズ制作販売（グッズファクトリー）
  • Moi Records：楽曲利用を含むアーティスト支援・収益分配
• 提供エリア・顧客層
  • 主に日本国内向けサービス（海外在住者向け収益化機能も展開）。ユーザー層は女性比率高く、10代〜20代が中心（資料の年齢・性別分布による）。
• 協業・提携
  • 映画配給会社（例：松竹）等との共同視聴イベント実施・コンテンツ連携の事例あり。
  • 音楽分野（Moi Records）での楽曲流通支援や著作権収益の仕組み作り。

重要な注記

• 会計方針・特記事項
  • 繰延税金資産の回収可能性の見積りに時間を要するため、当期純利益は非開示としている点が重要（通期業績予想は開示するが純利益は非開示）。
• リスク要因（再掲：資料記載）
  • 業界成長鈍化、外部プラットフォーム依存、サービス健全性維持（モデレーション等）、第三者API依存、システムトラブル等。
• その他（今後のイベント等）
  • 新機能やキャンペーン（公式キャラクター導入、共同視聴イベント、歌い手フェス等）を継続実施予定。具体日程は資料に詳細無し。

以上です。資料に明示されていない項目や数値は「–」として扱っています。投資判断等に関する助言は行っていません。必要であれば、特定ページの数値やグラフの詳細（KPI推移、セグメント別数値等）についてさらに抽出して整理します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。