決算説明：テラプローブ（6627）

2025年12月期第１四半期 決算説明資料

株式会社テラプローブ — 2025年12月期 第1四半期 決算説明（資料要約）

以下は、提供資料（決算説明資料：2025年12月期 第1四半期）をもとに、個人投資家向けに整理した要約です。不明な項目は「–」としています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社テラプローブ（英文：Tera Probe, Inc.）
  • 主要事業分野：半導体テスト事業（ウエハテスト / ファイナルテスト 等）
  • 代表者名：代表執行役社長 横山 毅
• 説明会情報
  • 開催日時：–（資料中に開催日時の明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別発表者の登壇情報は記載なし）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（1Q）実績（以降、FY2025 1Q）
  • 報告書提出予定日：–（資料記載なし）
  • 配当支払開始予定日：–（資料記載なし）
• セグメント（資料上の事業区分・製品区分）
  • 事業区分：半導体テスト（ウエハテスト、ファイナルテスト）
  • 製品／製品群：ロジック（車載向け含む）、メモリ（DRAM/Flash 等）、CIS、MCU・SoC、Analog・Other
  • グループ構成：連結子会社 TeraPower Technology Inc.（台湾） 等

業績サマリー（1Q実績）

• 主要指標（単位は資料表記に準拠：億円／百万円表記が混在。以下は億円表記を多用）
  • 売上高（FY2025 1Q）：92.5 億円
  • 前四半期（FY2024 4Q）：90.0 億円 → QoQ +2.5 億円（+3%）
  • 前年同期（FY2024 1Q）：89.5 億円 → YoY +3.0 億円（+3%）
  • 売上総利益：24.0 億円（売上総利益率 26.0%）
  • 営業利益：17.5 億円（営業利益率 19.0%）
  • 経常利益：16.8 億円
  • 税金等調整前当期純利益：17.4 億円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：7.1 億円（純利益率 7.7%）
  • 1株当たり利益：–（資料にEPSの個別値は記載なし）
  • 為替（参考）：US$ = 154.13 円、NT$ = 4.64（1Q実績）
• 進捗状況（中期計画／年度目標に対する達成率）
• セグメント別状況（売上の構成・動向）
  • 製品別の動き（四半期推移）
  • ロジック製品：全体の主力構成。車載向けロジックは在庫調整の影響で受託量減少（車載比率低下）。
  • サーバー向け製品・AI関連製品：受託量が増加し、売上回復に寄与（2024年4Q以降継続して増加）。
  • メモリ、CIS、その他：資料の積み上げグラフにて構成把握可（詳細数値は一部グラフのみ）。
  • 地域別（主要顧客地域）
  • Tera Probe（日本）：日本顧客中心だが海外顧客も存在（構成割合示唆）
  • TeraPower（台湾）：海外顧客比率が高い（詳細割合はスライド参照）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上はサーバー向け・AI関連製品の増加で回復。車載向けロジックは在庫調整で受託減。
  • 営業利益は売上回復および過去投資分の償却終了（償却費減少）で改善（営業利益率 16.3%→19.0%に回復）。
  • 当期純利益は固定資産売却益（0.67 億円＝67 百万円）および法人税減少の影響で、会社予想比では増加。
• 増減要因（営業利益の増減要因）
  • 増加寄与：売上高増（サーバー・AI関連）、償却費の減少（過去投資分の償却終了）
  • 減少寄与：人件費の増加、用力（電力）費の増加（主に台湾での電力価格上昇）、テスタの賃借料等の費用増
• 競争環境
  • 傾向として、AI／サーバー向け需要が強く、これに対応する先端テスタ投資を継続。
• リスク要因（資料記載の主な外部リスク）
  • 為替変動：資料内で為替の想定が業績差に影響（NT$の円高が売上・営業利益を予想比圧迫）。
  • エネルギーコスト：台湾での電力価格上昇が用力費を押上げ。
  • 顧客在庫調整：車載向けの在庫調整による受託減。
  • サプライチェーン／世界情勢：3Q以降の世界情勢変化に伴う需要動向を注視する旨の記載。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料の記載内容）
  • サーバー向け製品およびAI関連製品向けの受託拡大に注力。
  • 先端テスタへの継続的投資（主に台湾）、および日本での海外ビジネス向けテスタ投資。
  • コスト面では、過去投資の償却終了を背景に利益率改善を図る一方、ランニングの費用管理が課題。
• 進行中の施策（具体プロジェクト）
  • サーバー・AI向けの先端テスタ設備投資を継続（投資額グラフあり。FY2025 2Q/3Qも投資継続見込み）。
  • 日本側では新規の海外ビジネス向けテスタ投資を計画。
• セグメント別施策と成果
  • ロジック（車載）：車載向けは現状在庫調整の影響を受けるため一部受託減。特段の回復施策の明記はなし。
  • サーバー / AI：受託増に対応するためのテスタ投資により受注拡大を目指す（資料にて投資継続を明示）。

将来予測と見通し

• 業績予想（2Q/3Q見通し：資料より）
  • 前提為替（資料注記）：5月以降の想定 US$ = 140.00 円、NT$ = 4.40（注記あり）
  • FY2025 2Q（会社予想）
  • 売上高：93.0 億円（1Q→2Qは横ばい見込み）
  • 営業利益：17.5 億円（ほぼ横ばい）
  • FY2025 3Q（会社予想）
  • 売上高：97.0 億円（2Q→3Qで増加見込み）
  • 営業利益：18.2 億円（微増）
  • 3Q累計（1Q+2Q+3Q）：282.5 億円（FY2025 3Q累計見通し。YoYほぼ横ばい）
  • 前提・留意点：3Q以降は世界情勢による需要動向を注視する旨。
• 中長期計画
  • 方向性としては、AI/サーバー需要取り込みと設備投資継続で中長期成長を図る方針。
• マクロ経済の影響
  • 為替（US$/NT$）の変動が業績に影響（資料内で実績差・予想差に繰り返し言及）。
  • 電力価格（台湾）上昇が用力費を押上げる可能性。
  • 世界的な需要変動（特にサーバー/AI投資の動向）が売上に影響。

配当と株主還元

（配当関連情報は決算短信や有価証券報告書等で要確認）

製品やサービス

• 主要製品・サービス
  • ウエハテスト（前工程）：ウエハ状態の各チップの動作確認受託
  • ファイナルテスト（後工程）：完成（パッケージ済）製品の最終動作確認受託
  • 提供対象：ロジック、メモリ（DRAM/Flash）、CIS、MCU/SoC、アナログ等
• 販売状況
  • FY2025 1Q はサーバー向け・AI関連製品の受託増が寄与し売上回復。
  • 車載向けは在庫調整の影響で比率低下。
• 協業・提携
  • 連結子会社：TeraPower Technology Inc.（台湾、当社出資比率の沿革あり）

財務・投資動向（抜粋）

• バランスシート（FY2025 3月末）
  • 総資産：715 億円（前四半期比 -39 億円）
  • 現預金：96 億円（前四半期比 -21 億円）
  • 有形固定資産：484 億円
  • 有利子負債：134 億円
  • 純資産：520 億円
• キャッシュフロー（四半期推移）
  • 営業CF（FY2025 1Q）：45 億円
  • 投資CF（FY2025 1Q）：-19 億円（投資継続）
  • フリーCF（FY2025 1Q）：25 億円
  • 財務CF（FY2025 1Q）：-16 億円
• 設備投資・減価償却
  • 先端テスタ投資を継続（特にサーバー・AI関連向け、台湾中心）。FY2025 2Q/3Qでも投資継続見込み。
  • 減価償却費は段階的に増加の見込み（投資実行に伴う影響）。

重要な注記・会計関連

• 会計方針：資料内に会計方針の大幅変更記載なし。ただし「本資料の一部は監査法人の監査／レビュー対象外の内容が含まれる」との注記あり。
• リスク要因（資料中の特記事項）
  • 為替変動、電力価格上昇、顧客在庫調整、世界情勢に伴う需要変動等。
• その他（今後のイベント等）
  • IR窓口（資料末尾）
  • 株式会社テラプローブ 財務部
  • TEL：045-476-5711
  • E-mail：ir@teraprobe.com
  • URL： https://www.teraprobe.com/

補足（資料に基づく注意）
– 資料は発表時点の前提に基づき作成されているため、経営環境の変化により数値・見通しは変更される可能性がある旨が明記されています。
– 本要約は資料の記載に従って中立的に整理したものであり、投資判断に関する助言は行っていません。詳細・正式数値（有価証券報告書、決算短信等）は原資料をご確認ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。