テラプローブ（6627）企業分析レポート
テラプローブは、半導体のテスト工程を受託する専門企業です。半導体市場の変動に影響を受けつつも、特定の成長分野に注力している企業として注目されます。以下に、提供された情報に基づき、テラプローブの企業分析をステップバイステップでまとめました。投資判断はご自身の責任で行ってください。
1. 企業情報
テラプローブは、2005年に設立された日本の半導体テスト受託会社です。主にDRAMやSoC、CPU、イメージセンサー、アナログ/ミキシングデバイスなどの各種半導体製品に対して、ウェハーテストや最終テストのサービスを提供しています。また、テスト装置の選定やテストプログラムの開発・デバッグ、テストパターンの変換なども手掛けています。事業セグメントとしては、ロジック製品向けが約92%、メモリ製品向けが約8%を占めており、ロジック製品が収益の大部分を占める構成です。日本国内のほか、台湾、アジア、北米、ヨーロッパでも事業を展開しており、台湾のPowertech Technology Inc.の子会社となっています。本社は横浜市にあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
テラプローブは、半導体製造プロセスの後工程である「テスト」を専門に受託する企業です。半導体市場全体が景気変動の影響を受けやすい中で、同社はロジック製品、特にEV向け、サーバー向け、AI関連製品といった成長分野に事業の焦点を当てています。台湾の大手半導体テスト・パッケージング会社であるPowertech Technology Inc.の子会社であることは、技術提携やグローバルな顧客基盤において競争優位性となり得ます。具体的な市場シェアの情報は提供されていませんが、専門性の高いニッチな分野で存在感を示していると考えられます。課題としては、半導体市場全体の設備投資サイクルや競争環境の変化への継続的な適応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略に関する具体的な中期経営計画の詳細は提供されていません。しかし、最新の決算短信からは、EV向けロジック製品、サーバー向けおよびAI関連製品のテスト受託に注力していることが読み取れます。これらの分野は、今後の半導体市場において高い成長が期待されており、同社は需要を取り込むために積極的な設備投資を進めていると考えられます。これは、中期的な成長ドライバーとしてこれらの分野を重視していることの表れと推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
テラプローブの事業モデルは、半導体テスト工程という高度な専門技術を要する分野での受託サービスです。ロジック製品（特にEV、サーバー、AI関連）への依存度が高く、これらの市場ニーズの変化への適応力が持続可能性のカギとなります。半導体需要の拡大トレンドが続く限り、高品質なテストサービスを提供する同社の事業は安定的に継続する可能性があります。親会社である台湾PTIとの連携も、技術力や生産能力の強化、グローバルな顧客獲得に繋がり、事業の持続性に寄与すると考えられます。設備の陳腐化リスクや、新たなテスト技術への対応力は常に課題となります。
5. 技術革新と主力製品
半導体テストサービスは、半導体の多様化・高機能化に伴い、より高度なテスト技術が求められます。テラプローブはDRAM、SoC、CPU、イメージセンサーなどの幅広い半導体製品に対応するテスト技術を有しており、デバイスの性能向上に対応したテストプログラム開発やテスト装置の選定サービスも提供しています。現時点での具体的な独自技術や特許情報に関する詳細な記述は提供されていませんが、半導体テストの専門企業として、その技術力が収益を牽引していると考えられます。主力製品は引き続き、ロジック製品向けのテストサービスであり、特にEV、サーバー、AI関連の需要増が収益貢献の主要因となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は4,550.0円です。
– PER（会社予想）: 15.60倍
– EPS（会社予想）: 291.30円
– PBR（実績）: 1.08倍
– BPS（実績）: 4,213.36円
同社のPER（会社予想15.60倍）は、業界平均PER（12.9倍）と比較してやや高い水準にあります。また、PBR（実績1.08倍）も業界平均PBR（0.8倍）と比較してやや高い水準です。これは、市場が同社の成長性や将来性に対して一定の期待を抱いている可能性を示唆しているとも考えられます。現在の株価が、これらの指標から見て市場でどのように評価されているかを示す情報となります。
7. テクニカル分析
現在の株価4,550.0円は、年初来高値4,915円に近く、年初来安値1,901円からは大きく上昇した水準にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、8月15日には3,765円でしたが、その後急騰し、8月19日には4,475円、25日には4,565円まで上昇しました。本日終値は4,550円です。
また、50日移動平均線（3,331.82円）および200日移動平均線（3,011.14円）を大きく上回って推移しており、株価は短期・中期的に強い上昇トレンドにあると考えられます。現在の株価は、年初来高値に迫る高値圏で推移している状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で一貫して成長傾向にあります。2021年12月期から2024年12月期（過去12か月）にかけて、売上高は259億円から371億円へと堅調に増加しています。
- 利益: 営業利益も過去数年間は成長傾向にありましたが、直近の2025年12月期中間期は、売上高は微増ながらも、用力費（稼働コスト）の増加や為替差損により、営業利益、経常利益、純利益は前年同期を下回る結果となりました。しかし、会社は通期で増益を見込んでいます。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業キャッシュフローは182.5億円と良好であり、事業が生み出す現金を確保できています。一方で、投資キャッシュフローはマイナス（-61.3億円：中間期）となっており、これは工場設備等の積極的な設備投資が行われていることを示唆しています。
- ROE（実績）: 9.81%（2024.12期）、過去12か月では10.48%。資本を効率的に利用して利益を生み出す力が一定水準で維持されています。
- 自己資本比率（実績）: 2024年12月期の49.6%から、2025年6月の中間期には44.7%にやや低下しました。これは、設備投資に伴う借入金の増加が影響している可能性がありますが、依然として一定の財務健全性は保たれています。
- 流動比率: 約190%（中間期）と、流動負債に対する流動資産が十分にあるため、短期的な支払い能力も比較的高い水準にあると言えます。
9. 株主還元と配当方針
テラプローブの配当利回り（会社予想）は「—」と示されていますが、企業財務指標では「Forward Annual Dividend Yield 4: 4.86%」と記載があり、年間配当は220円とされています。ただし、最新の2025年12月期第2四半期決算短信では、中間配当を0円とし、期末配当および通期配当予想は現時点では「未定（―）」と公表しています。したがって、会社からの公式な通期配当予想は現在示されていません。
過去の実績として、2024年12月期の年間配当は110.00円でした。
配当性向は33.54%であり、利益の一部を配当として株主に還元する姿勢は見受けられます。自己株式に関する記載はありますが、直近の具体的な自社株買いの発表はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、8月中旬に一時的に下落したものの、その後は急激な上昇を見せ、高値圏で推移しています。これは強い買い意欲を示しており、株価モメンタムは現在、上昇の勢いがあると考えられます。
出来高も、10日平均（172.88千株）が3か月平均（77.09千株）を大きく上回っており、投資家の関心が高まっていることが伺えます。
信用取引においては、信用買残が256,100株と大きい一方で、信用売残は400株と極めて少なく、信用倍率は640.25倍という非常に高い水準です。これは、将来の株価上昇を期待して買い建てしている投資家が多いことを示しています。この高い信用倍率は、今後の株価動向に影響を与える可能性もあります。
11. 総評
テラプローブは、半導体テスト受託市場において、特にEV、サーバー、AI関連といった成長分野に注力し、売上高を堅調に伸ばしてきた企業です。親会社である台湾PTIとの連携により、グローバルな事業展開と技術力・生産能力の強化を図っています。
直近の2025年12月期中間決算では、売上高は微増ながらも、コスト増などで利益面は一時的に前年同期を下回る結果となりましたが、通期では増益を見通しています。財務面では、設備投資を積極的に行っているため自己資本比率はやや低下しましたが、依然として安定した水準を維持し、キャッシュフローも良好です。
株価は、直近で強い上昇モメンタムを示しており、年初来高値圏で推移しています。投資家の関心も高まっていることが、出来高の増加や信用買残の状況から伺えます。ただし、PERやPBRは業界平均をやや上回る水準にあり、市場の期待が株価に織り込まれている可能性も考えられます。配当については、現時点で会社からの通期予想は未定ですが、過去の実績や今後の業績動向が注目されます。
半導体市場全体の動向や、同社が注力する成長分野の需要、そして為替変動などが今後の業績および株価に影響を与える要因として考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6627 |
| 企業名 | テラプローブ |
| URL | http://www.teraprobe.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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