決算短信：デ・ウエスタン・セラピテクス研究所（4576）

2025年12月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

決算短信（抜粋）まとめ — 株式会社デ・ウエスタン・セラピテクス研究所（4576）

（対象資料：2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔連結〕　開示日：2025年8月14日）

基本情報

• 企業名：株式会社デ・ウエスタン・セラピテクス研究所
• 主要事業分野：創薬（眼科中心の新薬研究・開発、上市品のライセンスアウト）
• 代表者名：代表取締役社長 日高 有一
• 連絡先（開示）：取締役 松原 さや子（TEL 052-218-8785）
• 上場取引所：東京（コード 4576）
• 企業URL：https://www.dwti.co.jp

報告概要

• 提出日：2025年8月14日
• 対象会計期間（中間期）：2025年1月1日〜2025年6月30日
• 決算説明資料の有無：有（アナリスト・機関投資家向け説明会あり）
• 決算短信の監査：第2四半期短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外

セグメント

• セグメント構成：単一セグメント（創薬事業）として開示（セグメント別注記は省略）

発行済株式

• 期末発行済株式数（自己株式含む）：45,741,512株（2025年12月期中間期）
• 期末自己株式数：286株
• 期中平均株式数（中間期）：44,764,218株（2025年中間期）
• 市場時価総額：–（決算短信に記載なし）
• その他（主な株式関連事象）
  • 2025年7月31日付で第13回新株予約権（行使価額修正条項付）を第三者割当（SBI証券）で発行（新株予約権数100,000個、当初行使価額134円）。想定差引調達額：約1,339.2百万円（注記あり）。
  • 2025年8月1日〜8月13日の間にこの新株予約権の一部が行使され、10,830個行使→普通株1,083,000株発行、資本金増加55,693千円、資本準備金増加55,693千円。

今後の予定

• 次回決算発表（通期）等：決算予想の修正は無し（通期見通しは2025年2月10日公表の予想を継続）
• 株主総会・IRイベント等：直近決議（第27期定時株主総会）は2025年3月開催。今後の具体日程は–（資料に記載なし）

財務指標（主要数値：連結、単位＝百万円／千円は注記）

※百万円未満切捨ての報告による概数表示あり

要点（中間期：2025年1月1日〜6月30日）

• 売上高：173百万円（前年同期 223百万円、△22.5%）
• 売上原価：17百万円
• 販売費及び一般管理費：465百万円（研究開発費318百万円、その他146百万円）
• 営業損失：△309百万円（前年同期△449百万円）
• 経常損失：△316百万円（前年同期△459百万円）
• 親会社株主に帰属する中間純損失：△316百万円（前年同期△521百万円）
• 1株当たり中間純利益（損失）：△7.08円
• 総資産：1,513百万円（前期末1,669百万円）
• 純資産：884百万円（前期末733百万円）
• 自己資本比率：58.4%
• 現金及び現金同等物（期末）：1,047百万円
• 営業活動によるキャッシュ・フロー：△211百万円
• 投資活動CF：△2百万円
• 財務活動CF：+136百万円

通期業績予想（2025年1月1日〜12月31日、修正なし）

• 売上高：400百万円（前期比△15.2%）
• 営業損失：△670百万円
• 経常損失：△680百万円
• 親会社株主に帰属する当期純損失：△680百万円
• 1株当たり当期純利益（損失）予想：△15.88円

財務安全性（注記・主要負債）

• 総負債：628,892千円
• 長期借入金（期末）：498,904千円
• 社債：期中に第1回無担保社債（302,500千円）が繰上償還され、期末は計上無し
• 自己資本（期末）：884,565千円（資本金264,675千円、資本剰余金848,269千円、繰越利益剰余金△228,344千円）
• 流動比率等の明示値：–（直接の表示なし）

効率性（計算値・概算）

• 売上高/総資産（当中間期）：173 / 1,513 ≒ 0.114（期中の総資産に対する売上の割合）
• 売上高営業利益率（当中間期）：営業利益／売上高 = △309 / 173 ≒ △178.6%（営業損失率）
  • 備考：前年同期は△449/223 ≒ △201.3%であり営業損失率は改善

セグメント別

• 単一セグメント（創薬事業）につき、セグメント別内訳の開示は省略（全社数値に集約）

財務の解説（開示内容の要旨）

• 売上は主に上市品（眼科手術補助剤DW-1002、配合点眼液グラアルファ等）のロイヤリティ収入による。
• 研究開発費の減少（前期比約39%減）は、前期に実施していたH-1337の米国第Ⅱ相後期臨床試験関連費の減少が主因。
• 負債減少（計306百万円の減少）は社債の繰上償還等による。
• 純資産は増加（+150百万円）しているが、期中は中間純損失の計上で利益剰余金は減少。新株予約権行使等で資本金・資本剰余金は増加。
• 開示では継続企業の前提に関する重要な不確実性はないと認識。ただし、創薬事業の特性上、営業損失・マイナスの営業CFが継続して発生している点を注記。

配当

• 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期合計 0.00円）
• 特別配当：無し（記載なし）

セグメント別情報（事業進捗）

• 事業は創薬（単一）に集中。収益はライセンス収入・ロイヤリティが中心で、臨床開発費は研究開発費として計上。
• 主な上市品・ライセンスアウト先（抜粋）
  • DW-1002（Brilliant Blue系） — ライセンス先：DORC（欧州・米国等）、中国で承認、タイで上市（2025/7/10）等
  • グラアルファ配合点眼液（リパスジル塩酸塩水和物／ブリモニジン酒石酸塩） — ライセンス先：興和（日本・アジア）
  • その他：ブリリアントブルー系の製品は各地域でライセンス・販売展開
• 開発パイプライン（抜粋）
  • K-321（フックス角膜内皮変性症）：グローバル第III相（米国・欧州等）／ライセンス：興和
  • DW-1002 関連：第III相（日本）／承認（中国）等
  • DW-1001：第I相（日本）／ロート製薬
  • H-1337（緑内障・高眼圧症）：米国で後期第II相（自社）
  • DW-5LBT（帯状疱疹後の神経疼痛）：米国で申請／メドレックスと共同開発
  • DWR-2206（水疱性角膜症）：第II相（日本）／アクチュアライズと共同開発
  • 新規パイプライン化決定：H-1129（角結膜疾患、2025/7/15決定）
• セグメント戦略：眼科領域を主軸に自社創薬基盤（プロテインキナーゼ阻害剤等）で候補化合物探索、大学等との共同研究やライセンスアウトを推進

競合状況・市場動向

• ただし事業モデルは「自社創薬＋ライセンスアウト/ロイヤリティ収入」で、上市後はライセンス先による販売収益を得る構造

今後の見通し（開示）

• 通期業績予想は変更無し（2025年2月公表の予想を継続）
• 主な見通し要因：
  • 開発品の進捗（例：DW-5LBTのPDUFA date 2025/9/24等）やライセンス先での販売状況、研究開発投資のコントロール
  • 資金調達（新株予約権発行・行使、借入等）により研究開発の継続資金を確保
• リスク要因（開示・注記を踏まえた主な項目）
  • 臨床試験の結果・承認審査の結果（開発リスク）
  • ライセンス先の販売動向（ロイヤリティ収入の変動）
  • 資金調達状況・金利・為替（財務面の外部リスク）
  • 規制・会計基準の変更等

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準等を当中間期の期首から適用（中間連結財務諸表への影響は無し）
• 株主資本の著しい変動：2025年5月1日付で資本金・資本準備金の減少→その他資本剰余金へ振替、さらに利益剰余金へ振替して欠損填補を実施。結果として資本金・資本準備金・繰越利益剰余金が変動（詳細は注記参照）。
• 継続企業の前提：創薬事業特性で営業損失・マイナス営業CFが継続している旨を開示するが、当面の事業継続に必要な資金は確保できていると判断している（現金残高：1,047百万円）。
• 重要な後発事象：第13回新株予約権の発行・一部行使による株式発行（行使による資本金増加等）を開示

（注）本まとめは、提供された決算短信の記載内容を整理したものです。投資判断や具体的な助言を行うものではありません。不明な項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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