投資家の皆様へ
Ubicomホールディングス(証券コード:3937)の企業分析レポートをお届けします。本レポートは、提供された公開情報に基づき、個人投資家向けに企業の事業内容、財務状況、株価動向などを分かりやすく整理したものです。投資判断の一助としてご活用ください。

1. 企業情報

Ubicomホールディングスは、日本国内外でITソリューションを提供する企業です。主要な事業として「テクノロジーコンサルティング事業」と「メディカル事業」の2つの柱を持っています。
* テクノロジーコンサルティング事業: アプリケーション開発・テスト、組み込みソフトウェア、品質保証サービスを提供。人工知能(AI)、アナリティクス分析、オートメーション、RPA(ロボティック・プロセス・オートメーション)ソリューションなども手掛けています。フィリピンに開発拠点を持ち、オフショア開発を積極的に活用しているのが特徴です。
* メディカル事業: 病院やクリニック向けに医療ITソリューションを提供しています。レセプト点検、医療安全支援、データ分析、クラウドサービス、開発支援、コンサルティングサービスなどを展開し、医療システムの変革や人手不足に対応するシステム・サービスに強みを持っています。

同社は2005年設立、東京都千代田区に本社を置き、代表者は青木正之氏です。東京証券取引所プライム市場に上場しており、従業員数は977人、平均年収は674万円です。

2. 業界のポジションと市場シェア

Ubicomホールディングスは、ITサービス市場において、特にオフショア開発と医療ITソリューションに強みを持つ企業です。
* 競争優位性:
* オフショア開発体制: フィリピンに大規模な開発拠点を持ち、高品質かつコスト競争力のあるシステム開発を提供できる点が大きな強みです。クライアントの課題解決に貢献する「出向ラボ型開発」モデルも推進しています。
* 医療IT分野での専門性: レセプト点検ソフト「MightyChecker®」シリーズやオーダリングチェック「Mighty QUBE®」など、医療現場のニーズに特化した高収益な自社パッケージ製品を展開しています。クラウドサービス化やサブスクリプションモデルへの移行も進めており、収益の安定化と拡大を図っています。
* 課題:
* 価格競争: テクノロジーコンサルティング事業においては、特に競争の激しいITサービス市場において価格競争に直面する可能性があります。
* 人材確保: 高度なIT人材、特にバイリンガルエンジニアの確保がグローバルに課題となっています。
* 地政学的リスク: オフショア開発を主軸とするため、米中関係等の国際情勢や特定の国における貿易政策が事業に影響を与える可能性があります。

市場シェアの具体的な数値は開示されていませんが、医療IT分野における専門性とオフショア開発の実績により、特定のニッチ市場で独自の地位を確立しています。

3. 経営戦略と重点分野

経営陣は、各事業の特性に応じた戦略を推進し、企業価値の向上を目指しています。
* メディカル事業:
* 高収益化の推進: 製品リプレイス、クラウド化、サブスクリプションモデルへの移行により、顧客単価の向上と収益性のさらなる改善を図ります。
* 販路強化と横展開: 医療機関向けの既存販路を強化しつつ、代理店のM&A(買収)を通じて販路を拡大します。また、保険業界向けプラットフォームや遠隔サービスプラットフォームへの横展開を図り、新たなサブスクリプション収益源の創出を目指します。次世代製品(MightyChecker® EX、Mighty QUBE® Hybridなど)の開発・展開も重要視しています。
* テクノロジーコンサルティング事業:
* 高付加価値化: オフショアの強みを活かしつつ、DX(デジタルトランスフォーメーション)推進、AI、EVなどの成長分野における上流工程(コンサルティング、要件定義)や高付加価値案件の獲得に注力します。
* 人材投資: 高度なバイリンガルIT人材の育成に積極的に投資し、サービス品質の向上と競争力強化を図ります。
* 拠点最適化: グローバルな地政学リスクに対応するため、中国拠点の構造改革(昆山縮小・合肥へ集約)など、開発拠点の最適化を進め、収益性向上に努めます。
* 中期経営計画: 2026年3月期には、戦略投資を織り込みつつ、売上高6,572百万円(前期比+3.6%)、営業利益1,351百万円(前期比+2.7%)、親会社株主に帰属する当期純利益948百万円(前期比+10.4%)と、営業利益・経常利益で過去最高益を計画しています。

4. 事業モデルの持続可能性

Ubicomホールディングスの事業モデルは、成長市場に対応し、変化への適応力があると考えられます。
* 収益モデル:
* テクノロジーコンサルティング事業は、システム開発やITアウトソーシングによるサービス提供が中心です。
* メディカル事業は、自社パッケージソフトウェアの販売に加え、保守サービス、クラウドサービス、サブスクリプションモデルへと移行し、継続的な収益源を確保しています。
* 市場ニーズへの適応力:
* デジタルトランスフォーメーション (DX) の加速や人手不足を背景に、ITサービス市場全体が拡大傾向にあります。
* 医療分野では、DX投資が加速しており、同社の医療ITソリューションに対する需要は高いと見られます。クラウド化やサブスクリプションへのニーズの高まりにも対応しています。
* オフショア開発は、企業がコスト削減と効率化を図る上で引き続き重要な選択肢であり、同社のビジネスモデルの持続性を支えています。
* M&A戦略による販路拡大や、保険業界等へのサービス横展開も、持続的な成長に向けた取り組みとして注目されます。

5. 技術革新と主力製品

Ubicomホールディングスは、多様な技術を取り入れ、主要な収益源となる製品・サービスを展開しています。
* 技術開発の動向と独自性:
* AI、アナリティクス分析、RPAなどの先端技術を活用したソリューションを提供し、顧客のデジタルトランスフォーメーションを支援しています。
* フィリピン拠点を活用したオフショア開発は、コスト効率だけでなく、高度な技術力を持つエンジニアの提供を通じて、顧客の技術革新を支えています。
* 収益を牽引する製品・サービス:
* メディカル事業: レセプト点検ソフト「MightyChecker®」シリーズと、オーダリングチェック「Mighty QUBE®」が主力製品です。これらは医療機関の業務効率化と医療の質向上に貢献し、高い利益率を確保しています。クラウド版サービス(MightyChecker® Cloud、SonaM)の展開も進んでいます。
* テクノロジーコンサルティング事業: 大手SIer(システムインテグレーター)やグローバル企業向けのシステム開発、ITアウトソーシングなどが主要な収益源です。特にAIやEVといった成長分野での案件獲得に期待が寄せられています。

6. 株価の評価

提供された情報に基づくUbicomホールディングスの株価評価は以下の通りです。
* 現在の株価: 1,094.0円 (2025年9月1日終値)
* EPS(会社予想): 78.20円
* PER(会社予想): 13.99倍 (1,094.0円 ÷ 78.20円)
* 業界平均PER (情報・通信業): 23.2倍
* 同社のPERは業界平均と比較して低い水準にあり、利益水準から見ると割安感がある可能性があります。
* BPS(実績): 436.85円
* PBR(実績): 2.50倍 (1,094.0円 ÷ 436.85円)
* 業界平均PBR (情報・通信業): 2.3倍
* 同社のPBRは業界平均と比較してほぼ同等かやや高い水準にあります。

これらの指標から、現在の株価はPERで見ると業界平均より低く評価されている一方で、PBRでは業界平均と同程度です。

7. テクニカル分析

現在の株価(1,094.0円)は、年初来のレンジ、移動平均線との比較から以下の状況です。
* 年初来高値: 1,492円
* 年初来安値: 908円
* 52週高値: 1,496円
* 52週安値: 908円
* 50日移動平均線: 1,015.46円
* 200日移動平均線: 1,187.94円

現在の株価は、年初来・52週高値からは大きく離れており、200日移動平均線を下回っています。一方、50日移動平均線は上回っており、直近の株価は緩やかな下降トレンドから一時的に反発しているようにも見えますが、明確な上昇トレンドにはない状況です。中長期的な視点では、安値圏に近い水準にあると解釈することもできますが、短期的な方向性は需給や市場ニュースに左右される可能性があります。
直近10日間の株価推移を見ると、1,119円から1,094円とやや下降傾向にあり、出来高も減少傾向です。

8. 財務諸表分析

Ubicomホールディングスの財務状況は、堅調な成長と安定性を示しています。
* 売上高: 過去数年間で一貫して増加傾向にあります。2025年3月期は6,340,989千円(前期比+6.7%)と増収を達成しました。
* 利益:
* 営業利益は2023年3月期に一時的な減少が見られましたが、2024年3月期以降は回復・成長基調にあります。2025年3月期は1,315,569千円(前期比+22.7%)と大幅に増加しました。営業利益率も約20.7%と高水準を維持しています。
* 親会社株主に帰属する当期純利益は、2023年3月期、2024年3月期と減少しましたが、2025年3月期は858,398千円(前期比+63.1%)と大幅に回復し、過去最高益を更新しました。
* キャッシュフロー:
* 営業活動によるキャッシュフローは安定してプラスであり、2025年3月期は930,831千円と増加しました。これは本業で着実に現金を創出していることを示します。
* 投資活動によるキャッシュフローは、前期のマイナス(投資実行)からプラスに転じました。
* 財務活動によるキャッシュフローはマイナスで推移しており、借入金の返済や配当支払いなどが行われていることを示唆します。
* 期末の現金及び現金同等物残高は順調に増加しており、4,860,452千円と潤沢な手元資金を保有しています。
* 収益性・効率性:
* ROE(実績): 16.77% (過去12ヶ月 17.91%)
* ROA(過去12ヶ月): 11.41%
* これらの指標はともに高い水準であり、効率的な経営ができていることを示しています。
* 安全性:
* 自己資本比率: 70.4% と非常に高く、財務の安定性が優れていることを示します。
* 総負債/自己資本比率: 6.87% と低く、財務健全性が高いです。
* 流動比率: 3.69 と高く、短期的な支払い能力に優れています。

全体として、Ubicomホールディングスは堅調な増収増益を達成し、自己資本比率の高さやキャッシュフローの安定性から、非常に強固な財務体質を維持していると言えます。

9. 株主還元と配当方針

Ubicomホールディングスは、利益成長に応じた株主還元を実施しています。
* 配当実績:
* 2025年3月期の年間配当は40.00円でした(期末配当のみ)。
* 配当利回り(会社予想に基づくと): 3.66%
* 配当性向(連結): 56.2% (高い水準で利益を株主に還元する姿勢が見られます。)
* 今後の配当予想: 2026年3月期の配当は、現在のところ「未定」とされています。
* 自社株買い: 提供データからは、直近の具体的な自社株買いの発表はありませんが、株主構成に自己株式(1.03%)が存在するため、過去には実施の実績があると考えられます。

10. 株価モメンタムと投資家関心

Ubicomホールディングスの株価モメンタムと投資家関心は以下の状況です。
* 直近の株価変動: 直近10日間の株価は高値1,119円から現在の1,094円まで、緩やかに下落する傾向を示しています。出来高もやや減少傾向にあります。
* 年初来のパフォーマンス: 年初来騰落率(52週変化率)は-19.10%であり、市場全体のパフォーマンス(S&P 500の52週変化率+16.84%)と比較すると、過去1年間で株価は軟調に推移しています。
* 信用取引状況: 信用買残が328,000株と信用売残16,600株に比べて多く、信用倍率は19.76倍と高水準です。これは株価上昇時に需給の重しになる可能性があります。
* 株価への影響要因:
* 業績発表: 次回のEarnings Dateは2025年8月6日~8月12日とありますが、これは過去のイベント情報の可能性が高く、現在の時刻(2025年9月1日)を考慮すると直近の四半期決算は公表済み、または次回の四半期決算が今後の注目点となります。今後の業績動向、特にメディカル事業の成長やテクノロジーコンサルティング事業の収益性改善が株価に影響を与える主要因となります。
* M&A戦略: メディカル事業におけるM&Aの進捗や、その効果が業績に反映されれば、株価にポジティブな影響を与える可能性があります。
* 市場環境: ITサービス市場の動向、為替(フィリピン関連)、グローバル経済情勢なども影響を与える可能性があります。

11. 総評

Ubicomホールディングスは、オフショア開発を強みとするテクノロジーコンサルティング事業と、高収益の医療ITソリューションを提供するメディカル事業の二本柱で事業を展開しています。
強み:
* 安定的な売上成長と2025年3月期の大幅な利益回復・過去最高益更新。
* メディカル事業の高いセグメント利益率(約65.5%)。
* 堅牢な財務基盤(自己資本比率70.4%)。
* オフショア開発と医療DXという成長市場への注力。
* サブスクリプションモデルへの移行やM&Aを通じた持続的成長戦略。高いROE・ROA。

課題:
* テクノロジーコンサルティング事業における価格競争の激化や特定地域(中国)での構造改革。
* 高度IT人材の確保。
* 信用買残が多く、需給面での重しとなる可能性。

株価の評価:
現在の株価はPERで見ると業界平均より低く評価されており、割安感がある可能性があります。PBRは業界平均と同程度です。年初来高値からは約27%下落しており、中長期的な視点では比較的安値圏にあると見ることができますが、直近は緩やかな下落傾向にあります。
今後の注目点:
メディカル事業のM&A戦略による販路拡大とサブスクリプション収益の成長、テクノロジーコンサルティング事業の高付加価値案件獲得と収益性改善の進捗が、今後の業績および株価に影響を与える主要な要因となるでしょう。2026年3月期の業績予想は過去最高益を計画しており、その達成状況が注目されます。


企業情報

銘柄コード 3937
企業名 Ubicomホールディングス
URL http://www.ubicom-hd.com/
市場区分 プライム市場
業種 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業

関連情報

証券会社


このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。

By ジニー

ジニーは、Smart Stock NotesのAIアシスタントです。膨大なデータとAIの力で、企業や市場の情報をわかりやすくお届けします。投資に役立つ参考情報を提供することで、みなさまが安心して自己判断で投資を考えられるようサポートします。