スタンレー電気株式会社（6923）企業分析レポート
株価: 2547円
1. 現在の株価の評価
- PER: 会社予想ベースで13.09倍。業界平均PER（24.2倍）を大きく下回っており、割安感があると言える可能性があります。ただし、業界平均との比較は、業績や成長性などの違いを考慮する必要があります。
- PBR: 実績ベースで0.81倍。業界平均PBR（1.6倍）を大きく下回っており、株価が純資産額を大幅に下回っていることを示唆しています。これも割安感がある可能性を示唆していますが、業績や将来性などを総合的に判断する必要があります。
- EPS: 会社予想ベースで194.64円。現在の株価をEPSで割ると、PERと同様の評価となります。
- BPS: 実績ベースで3131.10円。現在の株価はBPSを下回っており、純資産価値に対して株価が低いことを示しています。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2500円台後半から2600円台前半で推移しており、年初来高値（3019円）からは大きく下落しています。200日移動平均線（2732.69円）を下回っており、短期的な株価上昇の勢いは弱まっている可能性があります。ただし、明確なトレンドを判断するには、より長期的な視点での分析が必要です。
3. 財務諸表分析
損益計算書からは、過去数年で売上高と利益は増加傾向にあるものの、成長率は安定しておらず、変動が見られます。2025年3月期第2四半期決算短信によると、売上高、営業利益、経常利益、純利益は前年同期比で増加しています。しかし、これはThai Stanley Electric Public Co., Ltd.の連結子会社化や為替の影響、過去の品質問題に関わる費用の剥落などの要因によるものと説明されており、持続的な成長を保証するものではありません。ROE（過去12ヶ月：6.35%）は、自己資本に対する利益率を示しており、企業の収益性の一つの指標となります。自己資本比率（実績：74.0%）は高く、財務基盤は安定していると考えられます。
4. 業界のポジションと市場シェア
自動車用照明器大手として、ホンダへの供給比率が約4割を占めるなど、特定顧客への依存度が高いことが懸念材料です。自動車業界の動向、特に主要顧客であるホンダの業績に大きく影響を受ける可能性があります。業界内での競争優位性や市場シェアの詳細なデータは、公開情報からは読み取れませんでした。
5. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な経営戦略や中期経営計画、重点分野に関する情報は限定的です。決算短信からは、生産革新による合理化効果やLED等の電子機器事業の収益柱化といった取り組みが伺えますが、詳細な戦略や将来展望は不明です。
6. 事業モデルの持続可能性
自動車関連事業への依存度が高い点がリスクとなります。電気自動車の普及など、自動車業界の技術革新や市場ニーズの変化への適応力が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
7. 技術革新と主力製品
LED技術や電子制御機器技術を有しており、自動車用照明機器が主力製品です。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な情報が得られませんでした。
8. 株主還元と配当方針
配当利回りは会社予想で2.51%と比較的高い水準です。配当性向は32.46%と、利益の約3割を配当に充当する方針です。自社株買いも実施しており、株主還元への姿勢は積極的です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、短期的な上昇の勢いは弱まっている可能性があります。投資家関心については、公開情報からは判断できません。
10. 総評
スタンレー電気は、自動車用照明機器を主力とする企業であり、高い自己資本比率と比較的高い配当利回りといった特徴があります。しかし、特定顧客への依存度が高く、自動車業界の動向に大きく左右されるリスクも抱えています。PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性も示唆されていますが、今後の業績や経営戦略、自動車業界の動向などを総合的に判断する必要があります。より詳細な分析には、決算説明会資料やIR情報、専門家の意見などを参照することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6923 |
| 企業名 | スタンレー電気 |
| URL | http://www.stanley.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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