1. 現在の株価の評価
- 株価: 2,885円
- PER（会社予想）: 8.42倍 (連結)
- PBR（実績）: 0.95倍 (連結)
- EPS（会社予想）: 342.57円 (連結)
- BPS（実績）: 3,023.54円 (連結)
現在の株価は、予想EPSに基づくPERが業界平均（12.1倍）を大きく下回っており、PBRも1倍を下回っています。BPSを考慮すると、株価は純資産価値を下回っている状況です。ただし、これはあくまで予想値に基づいており、今後の業績次第で評価は変化する可能性があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2,800円台後半から2,900円台前半で推移しており、年初来高値（3,560円）からはかなり下落しています。200日移動平均線（2,824.19円）付近で推移しており、明確なトレンドは確認できません。短期的な上昇・下降の勢いも限定的です。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は2023年3月期にピークを迎え、その後減少傾向にあります。営業利益、経常利益、純利益も同様の傾向です。2025年3月期第2四半期決算短信によると、売上高は前年同期比で減少、利益も大幅に減少しています。これは電子部品事業の在庫調整や海外子会社における特定大口顧客向け取引縮小などが要因として挙げられています。
* ROE（実績）: 14.51% (連結) 過去12か月は11.00%とやや低下。
* ROA（実績）: 5.06% (連結)
* 自己資本比率（実績）: 52.6% (連結) 堅実な財務体質を示唆。
利益率の低下が懸念材料ですが、自己資本比率は高く、財務の安定性は維持されています。
4. 業界のポジションと市場シェア
加賀電子は独立系総合エレクトロニクス商社として、EMS事業にも注力しています。業界内での具体的な市場シェアは不明ですが、富士通エレクトロニクスの買収などを通じて規模を拡大しており、一定の地位を築いていると考えられます。競争優位性は、多様な顧客への対応力と幅広い製品ラインアップにあると考えられますが、競争激化への対応が課題となります。
5. 経営戦略と重点分野
中期経営計画2027では、2029年3月期に売上高1兆円企業を目指すことが掲げられています。具体的な施策や重点分野については情報が不足しており、詳細な分析はできません。
6. 事業モデルの持続可能性
加賀電子の事業モデルは、多様な電子部品や情報機器の販売、EMS事業、ソフトウェア開発など多角化されています。しかし、各事業セグメントの市場ニーズの変化への適応力や、収益モデルの持続可能性については、今後の業績推移と経営戦略の具体化によって判断していく必要があります。
7. 技術革新と主力製品
加賀電子は、半導体、一般電子部品、EMSなどを主力製品としています。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な分析が困難です。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.81%
- 1株配当（会社予想）: 110.00円
- 配当性向: 34.23%
配当利回りは比較的高い水準ですが、今後の業績次第で変更される可能性があります。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。投資家関心は、今後の業績発表や経営戦略の発表によって変化する可能性があります。
10. 総評
加賀電子は、多角的な事業展開を行う独立系総合エレクトロニクス商社です。しかし、直近の業績は減収減益となっており、株価も年初来安値付近で推移しています。PER、PBRともに低く評価されている一方、自己資本比率は高く財務の安定性は維持されています。今後の業績回復、中期経営計画の進捗、市場環境の変化などが株価に大きく影響すると考えられます。投資判断にあたっては、これらの要素を総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8154 |
| 企業名 | 加賀電子 |
| URL | http://www.taxan.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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