菊水ホールディングス株式会社（6912）企業分析レポート
株価: 1336.0円
1. 現在の株価の評価
- PER: 会社予想ベースで8.46倍。業界平均PER（12.9倍）を下回っており、割安感がある可能性を示唆している。ただし、業界平均との比較は、企業の規模や成長性などの違いを考慮する必要がある。
- PBR: 実績ベースで0.84倍。業界平均PBR（0.8倍）とほぼ同等であり、株価が純資産を下回っていることを示している。これも割安感がある可能性を示唆するものの、今後の業績次第では変化する可能性がある。
- EPS: 会社予想ベースで157.85円。現在の株価をEPSで割ると、株価収益率は約8.46倍となる。
- BPS: 実績ベースで1,588.22円。現在の株価はBPSを下回っている。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1312円から1340円の範囲で推移しており、大きな変動は見られない。年初来高値1528円からは下落しているものの、年初来安値1000円からは上昇している。50日移動平均線(1247.26円)と200日移動平均線(1300.36円)を上回っており、短期、中期的なトレンドは上昇傾向にあると言える。しかし、高値圏か安値圏かは、過去の株価推移や市場全体の状況を総合的に判断する必要がある。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高、営業利益、純利益は増加傾向にある。特に2024年3月期は大幅な増収増益となっている。ROE（過去12ヶ月：10.73%）も高い水準を維持している。自己資本比率も82.5%と高く、財務基盤は安定していると言える。ただし、2025年3月期の中間決算では、海外市場の設備投資抑制の影響が見られたものの、国内市場の堅調な需要により増収増益を達成している。
4. 業界のポジションと市場シェア
菊水ホールディングスは、電子計測器、電源機器メーカーとして、耐電圧試験器、据置型直流安定化電源でトップシェアを有する。独立系メーカーとして、ニッチな市場で競争優位性を築いていると考えられる。しかし、グローバルな競争激化や技術革新への対応が今後の課題となる。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、国内市場のGX関連市場、自動車関連市場、半導体関連市場等の設備投資需要を取り込むことで成長を目指している。中期経営計画の詳細は不明だが、これらの市場への注力が経営戦略の中心であると推測できる。
6. 事業モデルの持続可能性
菊水ホールディングスの事業モデルは、電子計測器・電源機器の製造・販売であり、産業機器の需要に依存している。市場ニーズの変化への適応力については、GX関連や自動車、半導体関連市場への対応状況が重要となる。
7. 技術革新と主力製品
耐電圧試験器、据置型直流安定化電源が主力製品であり、高い市場シェアを有する。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細を把握できない。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.52%（年間47円）と比較的高い水準にある。配当性向や自社株買いなどの情報は、公開情報から詳細を把握できない。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な上昇傾向にあるものの、大きなモメンタムは見られない。投資家関心については、公開情報からは詳細を把握できない。
10. 総評
菊水ホールディングスは、ニッチ市場での高いシェアと安定した財務基盤を有する企業である。国内市場の堅調な需要を背景に、今後も成長が見込まれる可能性がある。ただし、海外市場の動向や技術革新への対応、競争激化への対応が今後の課題となる。PER、PBRともに割安感がある可能性を示唆しているが、投資判断は、自身の投資方針とリスク許容度を考慮して行うべきである。 本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6912 |
| 企業名 | 菊水ホールディングス |
| URL | https://kikusui-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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