以下、ゼネラルパッカー（証券コード：6267）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
ゼネラルパッカーは、自動包装機械および食品生産機械の設計、製造、販売、保守サービスを手がける企業です。特に、食品向けの粉末・顆粒対応の自動包装機械に強みを持ち、国内だけでなく海外にも展開しています。事業は主に「包装機械」（売上構成比87%）と「生産機械」（同13%）の2つのセグメントで構成されています。近年の経営戦略として、食品生産機械分野への進出を育成中と位置づけています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は自動包装機械業界において中堅企業として位置づけられています。特に食品分野、中でも粉末や顆粒の包装に強みを持つことで、特定の市場で競争優位性を持っています。提供情報からは具体的な市場シェアの数値は不明ですが、長年の実績と専門性で顧客基盤を築いていると考えられます。
課題としては、生産機械事業が大型プラントの販売実績の変動により、売上や利益が影響を受ける可能性がある点が挙げられます。また、マクロ経済の不透明要因（円安による原材料価格上昇、地政学リスクなど）が事業環境に影響を与える可能性もあります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「第7次中期経営計画」（2024年7月期～2026年7月期）を策定しており、この中で「グローバル展開の加速」と「事業領域拡大」を重点課題としています。グローバル展開においては、国内外での積極的な販売活動や展示会への出展を通じて、市場開拓を進めています。事業領域拡大としては、食品生産機械事業の育成がその具体例です。また、人的資本への投資強化も行い、企業競争力の向上を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ゼネラルパッカーの収益モデルは、自動包装機械と食品生産機械の販売に加え、これらの機械の保守サービスも提供することで、安定的な収益源を確保しています。特に主力の包装機械事業は、消費財である食品向けが主体であるため、比較的安定した需要が見込めます。食品生産機械事業への進出は、事業領域の拡大と多角化を図ることで、将来的な成長ドライバーとなり得る可能性があります。市場ニーズの変化に対しては、顧客の生産課題に対応する包装システムの開発や、食品製造プロセスの効率化に貢献する機械の提供を通じて適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、自動袋供給式充填包装機、自動製袋充填包装機、自動N2ガス置換充填包装機など、多岐にわたる自動包装機械を開発・提供しています。特に粉末や顆粒の包装技術に強みがあり、非指示残留酸素分析装置なども手掛けています。技術開発の動向に関する具体的な情報には限りがありますが、様々な食品・製菓製造機械も手がけることで、顧客の多様なニーズに対応できる技術力を持っていると考えられます。
6. 株価の評価
- 現在の株価：3,160.0円
- PER（会社予想）：9.12倍
- PBR（実績）：0.79倍
- EPS（会社予想）：437.36円
- BPS（実績）：4,245.67円
- 業界平均PER：10.7倍
- 業界平均PBR：0.7倍
同社のPER（会社予想9.12倍）は業界平均（10.7倍）を下回っており、割安感がある水準と言えます。PBR（実績0.79倍）は業界平均（0.7倍）と同水準で、株価が純資産を下回っている状況です。
最新の決算短信に記載された2025年7月期の1株当たり当期純利益（EPS）実績454.02円に基づいて計算すると、PERは約6.96倍（3,160円 ÷ 454.02円）となり、さらに割安感が増します。また、2025年7月期実績の1株当たり純資産（BPS）4,245.67円に基づいて計算したPBRは約0.74倍（3,160円 ÷ 4,245.67円）となり、こちらも引き続き1倍を下回る水準です。
7. テクニカル分析
株価は直近10日間で3,055円から3,160円へと緩やかに上昇傾向にあります。現在の株価3,160円は、50日移動平均線（3,064.16円）および200日移動平均線（2,899.80円）を上回っており、短期・中期的に上昇基調にあることを示唆しています。年初来高値（3,330円）には及んでいないものの、年初来安値（2,535円）からは上昇しており、年初来の株価レンジの中では比較的高値寄りの水準にあります。出来高は比較的少なく、売買代金も小さい傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で増加傾向にあり、2025年7月期には10,108百万円と過去最高を更新しました。
- 利益: 2025年7月期は、売上高の増加に伴い、営業利益1,073百万円（前期比+7.4%）、経常利益1,067百万円（前期比+4.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益799百万円（前期比+10.9%）と、全て増益を達成しました。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは、2025年7月期に408百万円と前期（1,144百万円）に比べて減少しましたが、これは税金等の支払増や仕入債務の減少が主な要因です。期末現金及び現金同等物残高は2,856百万円とほぼ横ばいを維持しています。
- 収益性・効率性: ROE（実績）は10.92%、最新は11.1%と、目安とされる10%を超えており良好な水準です。ROA（過去12か月）は5.05%、最新は9.3%です。
- 財務健全性: 自己資本比率（実績）は57.8%、最新は68.1%と非常に高く、負債比率を示すTotal Debt/Equityも1.91%と極めて低いことから、非常に健全な財務体質であることが示されます。
全体として、同社は好調な業績を維持し、非常に強固な財務基盤を有しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 配当利回り（会社予想）：3.48% (1株配当110.00円に対する現在の株価での計算)
* 配当性向：25.85% (会社予想)
2025年7月期の年間配当は1株当たり110円（中間40円、期末70円）と発表されており、2026年7月期は120円（中間45円、期末75円）への増配が予想されています。配当性向の目安を26.2%としており、利益成長に応じた安定的な配当を継続する方針と見られます。
また、決算発表後に自己株式81,600株（約2億3,900万円）を取得する後発事象も報告されており、株主還元への意識の高さがうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近の変動傾向として、短期的にはゆるやかな上昇基調にあります。50日移動平均線、200日移動平均線を上回って推移しており、テクニカル面では良好なモメンタムを示しています。
投資家関心という点では、出来高が比較的少なく、信用売残が0株に対して信用買残が8,800株と偏りが見られることから、市場全体の注目度はまだ高くない可能性があります。
今後の株価に影響を与える要因としては、中期経営計画におけるグローバル展開や事業領域拡大の進捗、特に育成中の生産機械事業の成長性、国内外のマクロ経済の動向（原材料価格、為替の変動、地政学リスクなど）が挙げられます。
11. 総評
ゼネラルパッカーは、自動包装機械、特に食品・粉末顆粒分野で強みを持つ中堅企業です。2025年7月期は過去最高売上を達成し、増収増益と好調な業績を継続しています。自己資本比率が非常に高く、負債が極めて少ない強固な財務体質も特筆すべき点です。
経営戦略としては、グローバル展開と生産機械事業を軸とした事業領域拡大を推進中であり、今後の成長ドライバーとして期待されます。株価はPERが業界平均を下回り、PBRも1倍を下回る水準であることから、数値上は割安感が見られます。株主還元についても、増配予想に加え自己株式取得を実施するなど、積極的に取り組んでいます。
一方で、出来高の少なさから流動性は課題として挙げられるかもしれません。また、原材料価格の変動や為替の動向、地政学リスクといった外部環境要因が業績に影響を与える可能性もあります。
総じて、ゼネラルパッカーは堅実な経営、健全な財務、成長戦略と株主還元意識を持つ企業であり、足元の好調な業績も踏まえると、今後の企業価値向上が期待される状況にあると言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 6267 |
| 企業名 | ゼネラルパッカー |
| URL | http://www.general-packer.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。