みずほリース（8425）企業分析レポート
注記：本資料は公開データに基づく企業分析であり、投資勧誘や特定の投資判断を推奨するものではありません。不明点や未開示項目は記載を省略しています。数値は特記なき限り円ベース、連結。
1. 企業情報
- 概要
- みずほFGの顧客基盤を活用する総合リース大手。リース・割賦、ファイナンス、不動産・オートリース、国際・商流ファイナンス、保守・フリート管理、決済アウトソーシング等を展開。中古資産売買やクロスボーダー金融も取り扱い。
- 2019年に旧IBJリースから現社名へ。持分にみずほFG・丸紅、持分会社にリコーリース。
- 事業構成（2025/3）
- リース・割賦 93%（営業利益率約4%）
- ファイナンス 6%（同約54%）
- その他 1%（同約16%）
- 基本情報
- 市場：東証プライム／その他金融業
- 本社：東京都港区虎ノ門
- 従業員：2,282名、平均年齢44.1歳、平均年収937万円
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- 国内の総合リース大手グループの一角。みずほFG・丸紅との資本・業務関係を背景に、法人向け設備・不動産・商流ファイナンス等に強み。
- 競争優位性（示唆）
- 金融グループ（みずほFG）の顧客アクセス、総合商社（丸紅）のアセット・案件ソーシング力、持分会社（リコーリース）との補完により、案件開拓力とアレンジ能力を確保。
- ファイナンス（貸付・商流）領域の伸長が直近四半期で顕著。
- 課題（一般論）
- 金利上昇局面での資金調達コスト増、残価リスク・信用リスク管理、レバレッジ管理（リース事業特性としての高D/E）など。
※国内詳細シェアは未開示。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・方向性（短信・IR記載の示唆）
- リースを核に「ファイナンス＋事業投資・ソリューション」へ領域拡大。
- みずほFG・丸紅ネットワークを活かした大型・国際案件、商流ファイナンスの強化。
- 重点分野（近時の動き）
- ファイナンス（貸付・商流）の契約実行高が大幅増（1Q：前年同期比+92%規模）。
- IT資産回収・再生（ITAD）強化：新規子会社「エムエル・ITADソリューション(株)」を連結追加（循環型・サステナ領域）。
- 不動産・オート・フリート管理、決済受託等の付帯サービスを拡充。
- 通期見通し（会社計画）
- 2026年3月期予想：営業利益4,500億円→ではなく45,000百万円、経常利益57,000百万円、純利益43,000百万円、EPS 153.62円（前回予想から変更なし）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- リース料・割賦収入＋貸付金利収入＋付帯サービス料。営業資産の積上げとスプレッド確保が鍵。
- 適応力
- 金利上昇で資金原価は上昇する一方、ファイナンスや手数料・付帯サービス領域の拡大で補完。1Qは持分法投資利益の増加も寄与。
- リスク管理
- 高レバレッジ（D/E 823%）は業態特性。調達分散（短期借入・CP・社債等）と与信・残価管理が重要。
5. 技術革新と主力製品・サービス
- 技術・ソリューション動向
- ITAD（IT資産回収・再生）強化、新子会社追加。循環経済・データ消去等の付加価値領域。
- フリート管理、決済アウトソーシング、クロスボーダーファイナンス等の業務DX・BPO色の強いサービス。
- 収益牽引
- リース・割賦が売上の主軸だが、直近はファイナンス（貸付・商流）契約実行高が拡大。営業外では持分法投資利益の押上げが確認可能（1Q：6,933百万円）。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 前提
- 株価：1,302円、EPS（会社予想）：153.62円、BPS：1,369.01円、配当予想：48.00円
- 指標
- PER：1,302 ÷ 153.62 ≈ 8.48倍（業界平均10.3倍比で低位）
- PBR：1,302 ÷ 1,369.01 ≈ 0.95倍（業界平均0.9倍付近）
- 配当利回り：48 ÷ 1,302 ≈ 3.69%
- 予想配当性向：48 ÷ 153.62 ≈ 31.2%（会社開示の目安30%台と整合）
- 補足
- 株価はBPS近辺（PBR≒1倍弱）。βは0.25と低位で、指数連動性は相対的に低い傾向。
7. テクニカル分析
- トレンド
- 50日移動平均：1,177.68円、200日移動平均：1,070.97円。現株価は両移動平均を上回る上昇トレンド。
- 位置取り
- 52週高値：1,314円、同安値：886円。現在株価1,302円は52週高値圏（高値に接近）。
- 需給
- 信用買残54.9万株、信用倍率14.59倍と買い長。前週比で買い残・売り残とも減少。
- 出来高は直近10日平均36.1万株、3カ月平均45.0万株に対し本日30.4万株と落ち着き。
8. 財務諸表分析
- 成長推移（年度、単位：百万円）
- 売上高：2022年554,809 → 2023年529,700 → 2024年656,127 → 2025年695,423
- 営業利益：17,894 → 31,756 → 39,512 → 48,966
- 親会社株主純利益：14,902 → 28,398 → 35,220 → 42,038
- LTM（参考）：売上786,720、純利益47,540程度（外部集計値）
- 収益性
- 営業利益率：2025年 48,966/695,423 ≈ 7.0%（改善傾向）。1Q（累計）は約5.3%（季節性・構成差の影響）。
- ROE（実績）：12.15%、ROA：0.86%。
- 安定性・効率性
- 自己資本比率：9.8%（リース業特性として低め）。
- 総資産：3,894,725（2025/6末）、流動比率：約129%。
- 有利子負債：短期借入・CP・社債・長期借入のミックスで調達分散。
- 1Q（2025/4–6）
- 売上高219,516（+71.2%）、営業利益11,640（+16.7%）、純利益15,224（+56.6%）。
- 持分法投資利益の増加が経常利益を押上げ。
※四半期CF計算書は未作成（短信注記）。
9. 株主還元と配当方針
- 配当
- 前期実績：年47円（中間20・期末27）。
- 今期予想：年48円（中間24・期末24）。利回り約3.69%。
- 5年平均利回り：約3.39%（参考）。
- 自己株式・その他
- 2024/3/28に5分割を実施。自己株式は僅少（信託口含む）。自社株買いの明示は確認情報なし。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム
- 直近10日で終値は1271→1302へ推移。50日・200日線を上回り、年初来高値（＝52週高値）に接近。
- 52週騰落率：+27.76%（参考ベンチマーク：S&P500 +18.19%）。
- 投資家構成・関心
- インサイダー・戦略持株比率が高め（約53%）。フリーフロート約1.5億株。
- 信用倍率は高水準で個人投資家の関心が示唆される一方、出来高は急増していない。
11. 総評
- 事業面
- リース・割賦を基盤に、ファイナンス（貸付・商流）や付帯サービスに広がる総合ファイナンスモデル。1Qは契約実行高が大きく伸長し、持分法投資利益も寄与。
- ITAD子会社の追加など、循環型・DX関連のソリューション強化が見られる。
- 財務・指標
- 収益・利益は中期的に増加傾向。ROEは12%台。業態特性としてレバレッジは高いが、調達分散と自己資本比率は同業並水準。
- バリュエーションはPERが業界平均を下回り、PBRは概ね1倍弱。配当利回りは3%台後半。
- 市場面
- 株価は52週高値圏で推移し、移動平均線上での上昇トレンド。信用買い優位の需給が観測される。
参考データ
– 株価：1,302円
– 時価総額：約3,680億円
– PER：8.48倍、PBR：0.95倍、配当利回り：3.69%
– 年初来高値：1,314円、年初来安値：886円
– 次の主なイベント：決算（2025/7/30発表済 第1Q）、権利落ち予定日（2025/9/29）
出典
– 決算短信（2026年3月期 第1四半期、2025/7/30）
– 提供の財務・株価データ（LTM・市場データ等）
企業情報
| 銘柄コード | 8425 |
| 企業名 | みずほリース |
| URL | https://www.mizuho-ls.co.jp/ja/index.html |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
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