1. 企業情報
ブシロードは、トレーディングカードゲーム（TCG）を主力事業とする日本のエンターテイメント企業です。「ヴァンガード」や「バンドリ！」といった自社IP（知的財産）を多数保有し、これらを活用して、スマートフォンゲーム、ライブイベント、音楽コンテンツ制作、雑誌・書籍出版、キャラクターグッズ販売など、多岐にわたる事業を展開しています。また、プロレス興行（新日本プロレス）も傘下に持ち、幅広い層のファンにアプローチしています。
収益構造は、エンターテイメント事業が86%、スポーツ事業が14%を占めています（2024年6月期）。
2. 業界のポジションと市場シェア
ブシロードは、多様な自社IPを軸にした多角的なエンターテイメント事業展開が特徴です。TCG、ゲーム、ライブ、グッズ、プロレスといった複数の収益源を持つことで、特定の市場変動リスクを分散するビジネスモデルを構築しています。強力なIP群とそれらを多角展開するノウハウが強みと考えられます。
エンターテイメント業界全体での競争は激しく、特にスマートフォンゲーム市場でのトレンドの変化への対応、新規IPの創出・育成、既存IPの人気維持が課題となります。市場シェアに関する具体的なデータは提供されていませんが、特定の市場で強いブランド力を持っています。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報によると、経営陣はスマートフォンゲームやライブIP（知的財産）事業に注力していることが示唆されています。これは、多角的な事業展開を通じてIP価値を最大化し、収益基盤を強化する戦略の一環と推測されます。中期経営計画の具体的な施策や数値目標に関する詳細は、提供データからは不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
ブシロードの事業モデルは、自社IPを核とした多面的な展開が特徴であり、これが持続可能性を高める要因と考えられます。TCG、スマホゲーム、ライブ、グッズ、スポーツなど、異なるエンターテイメント分野で収益を上げることで、市場ニーズの変化や特定の事業の浮沈に左右されにくい構造を目指していると見られます。IP人気の維持・拡大には継続的なコンテンツ投資が必要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な記載は提供データにはありません。主力製品・サービスは、トレーディングカードゲーム「カードファイト!! ヴァンガード」や、メディアミックスプロジェクト「BanG Dream!（バンドリ！）」などが挙げられ、これらが同社の収益を牽引する主要な自社IP群です。スマートフォンゲーム事業も重点分野の一つであり、プロレス興行収入も重要な収益源となっています。
6. 株価の評価
- 現在株価: 670.0円
- PER（会社予想）: 16.71倍
- PBR（実績）: 1.90倍
- EPS（会社予想）: 39.85円
- 業界平均PER: 16.8倍
- 業界平均PBR: 1.7倍
現在の株価670円は、会社予想PER16.71倍に基づくと、業界平均PER16.8倍とほぼ同水準にあります。また、実績PBR1.90倍は、業界平均PBR1.7倍をやや上回っています。これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して妥当な水準、またはPBR基準ではやや割高に見られる可能性のある水準と捉えられます。
7. テクニカル分析
- 現在株価: 670.0円
- 年初来高値: 804円
- 年初来安値: 380円
- 50日移動平均: 688.90円
- 200日移動平均: 571.72円
現在の株価は、年初来高値804円と年初来安値380円のレンジ内で推移しています。直近10日間の株価は743円から670円へと下落傾向にあり、短期的な勢いは弱まっている可能性が示唆されます。50日移動平均線（688.90円）を下回っていますが、200日移動平均線（571.72円）は上回っている状況です。短期的には調整局面にあると見られる一方、中長期的には上昇基調を維持しているとも解釈できます。
8. 財務諸表分析（年度別比較）
売上高:
2022年6月期: 419億円
2023年6月期: 487億円 (前年比約16.3%増)
2024年6月期: 462億円 (前年比約5.2%減)
2025年6月期会社予想: 560億円 (2024年実績比約21.0%増)
2023年度は増収でしたが、2024年度は減収となりました。2025年度は回復し増収を見込んでいます。
営業利益:
2022年6月期: 33億円
2023年6月期: 33億円 (ほぼ横ばい)
2024年6月期: 8億円 (大幅な減益)
2025年6月期会社予想: 45億円 (2024年実績比約410%増)
2024年度は大幅な減益となりましたが、2025年度は大幅な回復を予想しています。
親会社株主に帰属する当期純利益:
2022年6月期: 35億円
2023年6月期: 20億円 (減益)
2024年6月期: 8億円 (大幅な減益)
2025年6月期会社予想: 27億円 (2024年実績比約235%増)
営業利益と同様、2024年度は大幅な減益を記録しましたが、2025年度は大幅な回復を見込んでいます。
収益性:
- ROE（実績）: 14.90% (自己資本を効率的に活用していると評価できる水準です)
- ROA（過去12ヶ月）: 6.15% (総資産に対する利益率です)
- 営業利益率（2024年6月期実績）: 約1.9%（2024年6月期は収益性が大きく悪化したと見られますが、2025年6月期予想では好転を見込んでいます）
財務安全性:
- 自己資本比率（実績）: 47.7% (健全な財務基盤を有していると評価できます)
- 流動比率（直近四半期）: 2.36 (短期的な支払能力に問題はないと見られます)
- 有利子負債比率（直近四半期）: 45.94% (健全な水準です)
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフロー（過去12ヶ月）: 5,820百万円 (本業で安定してキャッシュを生み出せていることが示されます)
- フリーキャッシュフロー（過去12ヶ月）: 3,560百万円 (事業活動からの資金で投資や負債返済に充てられる余力があることを示します)
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は5.00円であり、現在の株価（670.0円）に対する配当利回りは0.75%です。これは、市場全体と比較すると控えめな水準です。配当性向は15.50%であり、利益を内部留保し成長投資に回す方針である可能性を示唆しています。株主構成には「自社(自己株口)」の記載があり、過去に自社株買いが実施された実績があることがうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は下落傾向にあり、短期的なモメンタムは弱い状態です。信用買残が1,195,400株と多く、信用倍率が高い（20.72倍）です。これは、株価上昇を期待する買い方が多い一方で、これらの買い残が解消される際に売り圧力となる可能性も示唆しています。株価に影響を与える要因としては、新作ゲームのリリース状況、有力IPの売上動向、ライブイベントの成功、プロレス事業の収益性、エンターテイメント業界全体のトレンドなどが挙げられます。
11. 総評
ブシロードは、トレーディングカードゲームを主軸としつつ、強力な自社IPを多角的に活用してエンターテイメント事業を幅広く展開しています。これにより、単一事業への依存を減らし、収益基盤の多様化を図るビジネスモデルを構築していると見られます。
財務面では、2024年6月期は売上高・利益ともに減益となりましたが、2025年6月期には売上高・利益ともに大幅な業績回復を会社として見込んでいます。自己資本比率や流動比率など、財務安全性は良好であり、ROEも高水準で資本の効率的な活用が評価できます。営業キャッシュフローも潤沢で、事業活動から安定的に資金を創出できています。
株価の評価においては、PERは業界平均と同水準ですが、PBRはやや上回っています。テクニカル分析では、直近は調整局面にあるものの、中長期的には上昇基調を維持しています。株主還元は現時点では控えめですが、成長投資に重点を置いている可能性が考えられます。信用買残が多い点は、今後の市場動向に影響を与える可能性を秘めています。
今後の注目点は、2025年6月期の会社予想達成に向けた進捗と、主力IPの新作展開や市場トレンドへの適応能力と考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7803 |
| 企業名 | ブシロード |
| URL | https://bushiroad.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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