以下は、株式会社ディジタルメディアプロフェッショナル（証券コード:3652）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社ディジタルメディアプロフェッショナルは、GPU（画像処理半導体）やAI（人工知能）に関連する知的財産（IPコア）の開発・ライセンス供与、およびそれを活用した半導体製品やソリューションを提供する研究開発型ファブレス半導体企業です。元々描画回路設計のライセンス事業が主軸でしたが、現在はAI関連分野に事業の重点を置いています。
主な事業内容は、IPコアライセンス事業、自社開発した半導体製品・モジュールを提供する製品事業、そして受託開発やAIソリューション等を提供するプロフェッショナルサービス事業の三つです。自動運転支援システム開発やFA/ロボティクス分野にも事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「研究開発型ファブレス半導体企業」として、特定の技術分野（GPU、AI関連IP）に特化している点が特徴です。ファブレス形態により、製造設備への多額の投資や維持管理のリスクを負わずに、技術開発に経営資源を集中できる優位性があります。
一方、提供された情報からは具体的な市場シェアや業界内での詳細なポジションは明確ではありません。現状の主力製品である画像処理半導体「RS1」は、主要な売上をアミューズメント分野（特にパチスロ機向け）に依存しており、この分野の動向が業績に影響を与える可能性があります。将来的にはAI関連市場への軸足移行を通じて、新しい市場での競争力確立を目指しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、中期ビジョンとして2030年3月期に売上高80億円達成を目標に掲げています。
その達成に向け、「AI/ビジュアル・コンピューティング」「エッジAI半導体」「FA/ロボティクス・セーフティ」を主要な事業分野としています。具体的な施策としては、次世代エッジAI半導体「Di1」の開発を加速しており、2026年3月期第4四半期の量産出荷を目指しています。これは、AI市場の拡大に対応するための戦略的投資と位置づけられています。また、FA（ファクトリーオートメーション）事業の拡大や、IPコアライセンス事業におけるランニングロイヤリティ、メンテナンス、リカーリング収益の強化にも取り組んでいます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、IPコアの開発とライセンス供与、そしてそれらを活用した半導体製品およびソリューションの提供を中心に構成されます。IPコアライセンスは、一度開発すれば継続的なロイヤリティ収入を期待できるため、収益モデルの安定化に寄与する可能性があります。
AI分野への軸足移行は、成長余地のある市場ニーズへの適応と捉えられます。次世代エッジAI半導体「Di1」の投入は、将来の成長ドライバーとして期待されています。
現在の主力製品がアミューズメント分野に大きく依存しているため、この分野の市場動向や規制変更（保通協の検定試験など）が業績に与える影響は大きいと考えられます。事業ポートフォリオの多角化と、新たな成長分野での収益確立が事業モデルの持続性向上に向けた課題の一つです。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術開発は、GPUやAI関連IPを核としています。特に、次世代エッジAI半導体「Di1」を新たに開発し、世界初公開したことは、今後の技術革新の方向性を示すものです。これは、AIを搭載したエッジデバイス（小型端末やIoT機器）向けであり、同社の成長戦略の中心を担う製品として期待されています。
現在の主力製品はアミューズメント分野向けの画像処理半導体「RS1」であり、これが製品事業の大部分の売上を牽引しています。その他、AIエッジデバイス開発プラットフォーム「ZIA C3 SoM」やSaaS型クラウドサービス「ZIA Cloud SAFE」なども提供しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 2,217.0円
- 予想EPS (連結): 6.36円
- 予想PER (連結): 348.58倍
- 実績PBR (連結): 2.07倍
- 実績BPS (連結): 1,071.17円
同社の予想PER 348.58倍は、業界平均PER 66.2倍と比較して非常に高い水準です。これは、足元の利益水準が低い一方で、将来のAI関連事業や次世代半導体「Di1」などへの高い成長期待が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。
実績PBR 2.07倍は、業界平均PBR 3.5倍と比較すると低い水準にあります。
高いPERは、今後の事業展開や計画の達成度合いが株価に大きく影響する可能性を示しています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,595円
- 年初来安値: 1,300円
- 現在の株価: 2,217.0円
- 50日移動平均線: 2,105.88円
- 200日移動平均線: 1,888.31円
現在の株価は年初来高値と安値の中間よりやや高めの水準に位置しています。50日移動平均線および200日移動平均線を上回っており、中期的には上昇トレンドにあると見ることができます。
しかし、直近10日間の株価推移を見ると、9月8日に高値をつけた後は下落傾向にあり、出来高も減少しています。これは、短期的に調整局面に入っている可能性を示唆しています。当日の出来高は平均と比較して低く、売買代金も限定的です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は増加傾向にあり、2022年3月期の16.6億円から2024年3月期には30.1億円へと成長しています。
- 利益: 2022年3月期は営業損失を計上していましたが、2023年3月期に営業利益2,705万円、2024年3月期には3億2,857万円と大幅に改善し黒字転換しました。ただし、過去12か月では営業利益は2億6,555万円、純利益は1億5,712万円と、2024年3月期の実績からは減少しています。
- 収益性: ROE（実績）は4.44%ですが、過去12か月では-4.12%、ROA（過去12か月）は-0.69%と、直近の収益性には課題が見られます。
- 財務安全性: 自己資本比率は88.2%と非常に高く、流動比率も直近四半期で8.47倍と、極めて健全な財務体質です。手元資金も潤沢であり、短期的な支払い能力に懸念はありません。
- 2026年3月期第1四半期: 売上高は前年同期比で大幅に減少（△45.6%減）し、営業損失2億4,100万円、純損失2億4,000万円を計上しました。これは、アミューズメント（パチスロ）用途の画像処理半導体「RS1」の出荷が一時的に弱含んだこと、および次世代AI半導体「Di1」の開発費（戦略投資）が主な要因と説明されています。通期では下期に回復を見込んでいるものの、第1四半期は厳しい結果となりました。
9. 株主還元と配当方針
同社は、会社予想および過去の実績において配当を実施していません（配当利回り0.00%、1株配当0.00円）。これは、現在の利益を再投資し、成長戦略の実現に経営資源を優先的に配分する方針であると考えられます。
自社株買いなどの具体的な株主還元策に関する情報は、提供されたデータからは明確ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、一時的な上昇を見せたものの、現在は高値から下落傾向にあり、直近のモメンタムは鈍化しています。9月8日には出来高が急増しており、この日に投資家の関心が高まったことが伺えますが、その後は出来高が減少しています。
信用買残は比較的多い状況ですが、前週比では減少傾向にあります。
株価に影響を与える主な要因としては、次世代エッジAI半導体「Di1」の開発状況とその市場投入スケジュール、FA/ロボティクス分野における具体的な事業進捗、そして既存製品であるアミューズメント分野向け半導体の市場環境（特に保通協の検定試験適合率など）が挙げられます。第1四半期の大幅な減益・損失は、短期的な市場の評価に影響を与えている可能性も考えられます。
11. 総評
ディジタルメディアプロフェッショナルは、AI関連分野への転換を進める研究開発型ファブレス半導体企業であり、長期的な成長戦略として次世代エッジAI半導体「Di1」やFA/ロボティクス分野の拡大に注力しています。高い自己資本比率と流動比率に裏打ちされた健全な財務体質は、今後の成長投資を支える基盤となります。
一方で、現在の業績は安定しておらず、特に主要製品のアミューズメント分野の動向が一時的に収益に影響を与えています。2026年3月期第1四半期は、戦略的な先行投資と既存事業の一時的な低迷が重なり、大幅な営業損失を計上しました。これにより、通期業績予想に対する進捗は現時点では厳しい状況です。
株価は将来のAI関連事業への高い成長期待を織り込み、PERは業界平均を大幅に上回る水準にあります。配当は実施されていません。今後は、「Di1」の量産化とその市場浸透、FA/ロボティクス分野での具体的な成果、そしてアミューズメント分野の回復が、業績および株価動向を左右する重要な要因となると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3652 |
| 企業名 | ディジタルメディアプロフェッショナル |
| URL | https://www.dmprof.com/ja/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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