決算説明：ククレブ・アドバイザーズ（276A）

2025年8月期第3四半期 決算説明資料

ククレブ・アドバイザーズ株式会社 — 2025年8月期 第3四半期 決算説明（要約）

以下は、提供された決算説明資料（2025年7月公開想定）をもとに、個人投資家向けに整理した要点です。不明な項目は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ククレブ・アドバイザーズ株式会社
  • 主要事業分野：CRE（企業不動産）ソリューションビジネス、不動産テックビジネス（サブスクリプション型のテックサービス）
  • 代表者名：–（資料内に個人名の記載あり）
• 説明会情報
  • 説明会形式：–（資料はPDF/スライド、形式の明示なし）
  • 参加対象：–（投資家向け決算説明資料）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料にプレゼンターの役職別の明記なし）
  • 発言概要：業績上方修正と事業の進捗（CRE案件パイプライン増加、テック販売拡大、提携/知財の取組）を中心に報告
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年8月期（第7期） 第3四半期累計（～2025年5月末）
  • 決算説明資料公開：2025年7月（資料日付）
• セグメント（定義）
  • CREソリューションビジネス：企業のCRE戦略支援（CREアドバイザリー、プロジェクトマネジメント、仲介、B/S活用による投資・賃貸、CREファンド組成など）
  • 不動産テックビジネス：マッチングシステム（CCReB CREMa）、CRE営業支援（CCReB AI）、BtoBポータル（CCReB GATEWAY）、提案支援（CCCHAT）等のサブスクリプション/サービス提供

業績サマリー

• 主要指標（通期・修正業績予想：連結、単位：百万円）
  • 売上高（通期 修正予想）：2,600
  • 営業利益（通期 修正予想）：672
  • 当期純利益（通期 修正予想）：460
  • 1株当たり純利益（EPS、通期 想定）：114.08円
  • 通期配当（予想）：1株当たり22円（上場記念配当2円を含む）
  • 前回（当初）計画比：売上高 +45.0%、営業利益 +30.3%（当初→今回修正）、修正計画比（今回 vs 直前修正）も増額（売上高＋18.2%等）
• 第3四半期累計（～2025年5月末、連結）
  • 売上高：1,969百万円（前年同期比 +87.5%）
  • 営業利益：538百万円（前年同期比 +25.0%）
  • 当期純利益：357百万円（前年同期比 +26.1%）
  • 進捗率（当期修正計画比）：
  • 売上高進捗：75.7%
  • 営業利益進捗：80.1%
  • 当期純利益進捗：77.8%
• セグメント別（第3四半期累計）
  • CREソリューションビジネス
  • 売上高：1,847百万円（3Q累計）
  • 売上構成比（3Q累計）：約93.8%
  • 不動産テックビジネス
  • 売上高：121百万円（3Q累計）
  • 売上構成比（3Q累計）：約6.2%
• KPI（重要指標）
  • マッチングシステム（CCReB CREMa）
  • ユーザー数（アカウント）：478（前期末比 +47.1%）
  • 情報登録件数：6,649件（前期末比 +21.5%）

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 第3四半期累計で好調に推移し、通期の業績予想を再度上方修正（売上高2,600百万円等）。
  • CREソリューションにおける新規受注・パイプラインが増加。BS活用投資案件や新規事業案件が積み上がっている。
  • 不動産テックでは金融機関向け導入の商談が進展（地方銀行を中心に提案・商談多数）。
  • 知財面ではシンガポールでの特許取得（データ活用関連）を達成。
  • 財務では期中に販売用不動産等の売却を行い、現金預金が増加（現金及び預金：262 → 1,561百万円）、自己資本比率改善（64.2% → 88.1%）。
• 増減要因
  • 増加要因：
  • 新規案件受注の増加（CRE仲介、B/S活用投資、CREアドバイザリー等）
  • マッチングシステムのユーザー／登録数の拡大による将来パイプライン形成
  • 物件売却による資金調達で財務余力を確保し、投資／取得に回す余地を確保
  • 減少／留意点：
  • 第3四半期単体は売上が少ない期であり、四半期ベースでは変動あり（第3四半期単体の営業利益率は3.3%と低下）。
• 競争環境・優位性
  • フォーカス領域は「コンパクトCREマーケット（物流・工場等）」で、情報の非対称性・秘匿性が高く参入障壁がある領域。
  • 技術面（CCReB AI、CREMa、GATEWAY、CCCHAT）と顧客ネットワーク（金融機関・地方パートナー）を組合せた独自ポジションを強調。
  • 中堅〜大手不動産会社とは扱う案件の規模とアプローチが異なり、ニッチ領域に特化している点を優位性としている。
• リスク要因（資料・一般的観点より）
  • マクロ要因：景気、金利動向、需要動向の変化
  • 業界要因：競合の動向、金融機関との提携進捗の遅延、テックサービスの市場浸透度
  • 実行リスク：案件の契約化／成約時期の遅れ、プロジェクト実行時のコスト超過
  • 法規制・知財：各国のデータ利用規制や知財権問題
  • サプライチェーン／建築コスト：新規事業（開発・建築）に影響
  • ※資料末尾に典型的なディスクレーマーあり（将来予想には不確実性あり）

戦略と施策

• 現在の戦略（要旨）
  • CREソリューションと不動産テックの双方を連携させ、テックで得た情報をソリューションに活用する「双方向の事業モデル」を推進。
  • 地方銀行や地域パートナーとの戦略的アライアンスを強化し、マッチングプラットフォームの利用拡大を目指す。
  • ASEAN／東アジアへのデータ活用展開を見据えた知財（シンガポール特許）取得。
  • 新規事業（例：有効活用不動産のマスターリース事業、危険物倉庫をテーマ）による収益源拡大。
• 進行中の主要施策・進捗
  • CREパイプライン：掲載の案件リストで複数の成約済・契約済案件があり、通期計画に対して成約済・契約済が相当量（成約・契約済金額で通期計画比 75%程度の進捗とコメント）。
  • 金融機関向け：CCReB CREMaの金融機関提案は、提案済23行・商談中19行の状況（導入見込みは順次進行）。
  • テック面：CCReB GATEWAY会員数約3,000名、CREMaの登録・ユーザー増加、CCReB AIで企業スコアリングを実施。
  • 知財：シンガポールでの特許取得（データ活用ビジネスに活用）。
• セグメント別施策
  • CREソリューション：B/S活用投資（土地・産業用地取得等）、CREファンド組成支援、プロジェクトマネジメント（テナント誘致等）の拡充。
  • 不動産テック：サブスクリプション型サービスの販売拡大（法人向け）、金融機関連携による導入拡大、ポータルやAIツールの機能強化。
  • 新規事業：マスターリース（危険物倉庫）を2025年9月から着手→最短竣工は2027年後半の見込み。将来的に賃貸サブスクリプション化も想定。

将来予測と見通し

• 当期（2025年8月期）業績予想（修正値）
  • 売上高：2,600百万円、営業利益：672百万円、当期純利益：460百万円、EPS：114.08円
  • 通期進捗（3Q累計）で第4四半期に着地する見込み（3Q累計の進捗率を踏まえた説明）
• 次期（来期）・中長期のイメージ（資料内想定）
  • 資料では現時点の来期パイプライン積み上げベースで想定売上高は約33億円（3,300百万円）程度と試算（あくまで現時点のパイプラインベースの想定で業績予想ではない旨を明記）。
  • 想定営業利益率目標：30%（目標値）、この場合の想定営業利益は約10億円。
  • 想定EPS（試算ベース）：約160円程度、想定配当（目安）：約25円程度（株主還元と内部留保のバランスを勘案した想定）。
  • 中期経営計画：期末決算発表時を前提に策定中（現時点は策定途中）
• マクロ影響
  • CREは案件特性により景気の影響が異なるが、資料ではCREニーズは常に存在すると説明（特に景気悪化時に資産流動化ニーズが高まる）。
  • 金利上昇、建築コスト高、景況感の変化は案件実行や不動産価格に影響するため注視。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 事業資金・内部留保の充実を優先しつつ、株主利益最大化と内部留保のバランスを勘案して配当を決定。
  • 創業以来配当は継続。将来的には配当政策を業績・財務状況に応じて運用。
• 配当実績（抜粋）
  • 2024年8月期（第6期）実績：17円／株
  • 2025年8月期（第7期）計画（修正）：22円／株（うち上場記念配当2円を含む）
• 特別配当
  • 2025年は上場記念配当2円を追加し、期末配当予想を22円に修正

製品・サービス（主要）

• マッチングシステム：CCReB CREMa
  • 事業用不動産（物流・工場等）に特化したマッチングプラットフォーム。秘匿性を確保しつつ全国のユーザー情報をマッチング・スコアリング。
• CRE営業支援：CCReB AI
  • 企業開示資料（中期経営計画、財務データ等）をAIで分析し、企業毎の不動産ニーズをスコア化・抽出する営業支援ツール（特許：6908308号等）。
• BtoBポータル：CCReB GATEWAY
  • 業界動向分析、IRストレージ、ホットワード分析等を提供するポータル（特許：7432980号）。会員数約3,000名（経営者・財務等のキーパーソンが多い）。
• 提案支援：CCCHAT（生成AI活用の提案サポート／社内で活用中）
• データ抽出サービス：CCReB Clip（開示資料からのデータ抽出をスポット提供）
• 新規事業：有効活用不動産のマスターリース事業（危険物倉庫テーマ、管理システムはサブスクで提供予定）
• 協業・提携
  • 地主株式会社との業務提携（業務提携第1号案件実現）
  • 北海道アセットマネジメント株式会社と戦略的ビジネスアライアンス（北海道エリア強化）
  • 東海エリア等の地域パートナー、多数の地方銀行へ提案中（提案済23行、商談中19行）

重要な注記・その他

• 財務トピック
  • 第3四半期で販売用不動産等の売却を行い現金を大幅に積み増し。自己資本比率は88.1%（2025年5月末時点）。
  • 上半期でBS活用投資案件2件を売却、3Qで1物件取得。
• リスク・注意点（資料末尾ディスクレーマー）
  • 将来予想には不確実性があり、各種リスク要因により実際の業績が大きく異なる可能性がある旨の明示。
• 今後のイベント・予定
  • 中期経営計画は期末決算発表時を前提に策定中（詳細公表待ち）
  • マスターリース事業：2025年9月1日開始予定（竣工・運用は最短で2027年後半の見込み）

（注）本要約は提供資料に基づく整理であり、投資判断や売買の勧誘を目的とするものではありません。資料中の将来見通しや想定値は、原資料の前提に基づくものであり変動要因があります。不明項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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