1. 現在の株価の評価
- 株価: 2130円
- PER（会社予想）: 13.32倍
- PBR（実績）: 1.29倍
- EPS（会社予想）: 159.94円
- BPS（実績）: 1651.45円
現在の株価は、予想EPSに基づくPERが業界平均（17.0倍）を下回っており、PBRも業界平均（1.8倍）を大きく下回っています。BPSを考慮しても、株価は割安感があると言える可能性があります。ただし、これはあくまで予想に基づくものであり、将来の業績が予想通りに推移するとは限りません。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2100円台後半から2130円台前半で推移しており、年初来高値（2140円）に近接しています。出来高は比較的少ないため、大きなトレンド転換を示唆するような動きは見られません。短期的な高値圏にある可能性があります。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書データから、売上高、営業利益、純利益は増加傾向にあるものの、直近四半期の増収減益が目立ちます。売上高成長率は4.8%と堅調ですが、利益成長率は-22.5%と大きく落ち込んでいます。これは、給与水準の引き上げなどの要因が考えられます。
* ROE（実績）: 9.61% 自己資本比率が高い（89.7%）ことから、財務の安定性は高いと評価できます。
* 営業利益率: 23.3% 比較的高い水準を維持しています。
* キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは堅調に増加しており、財務基盤の安定性を示唆しています。
4. 業界のポジションと市場シェア
神奈川県西部を地盤とする学習塾「ステップ」は、県立トップ校受験に強みを持つとされています。市場シェアに関する具体的なデータは入手できませんでしたが、地域における高い認知度と実績から、一定の競争優位性を有していると推測できます。しかし、少子化による市場縮小と競合他社の存在は、今後の課題となるでしょう。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、生徒数増加と質の高い授業提供を目指した戦略を各セグメントで展開しています。具体的な施策については詳細な情報が不足しています。
6. 事業モデルの持続可能性
学習塾事業は、少子化という大きな逆風を受けています。ステップは、県立トップ校受験というニッチな市場に特化することで競争優位性を築いていますが、少子化の進行や競合の増加は、事業モデルの持続可能性に影響を与える可能性があります。
7. 技術革新と主力製品
学習塾事業において、目立った技術革新は見られません。主力製品は、小中高生向けの学習指導です。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.80%
- 1株配当（会社予想）: 81.00円
- 配当性向: 49.49%
配当利回りは比較的高い水準にあり、株主還元への姿勢は積極的と言える可能性があります。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。信用倍率は8.85倍と比較的高い水準にあり、投資家の関心は一定程度あると推測できます。
10. 総評
株式会社ステップは、神奈川県西部で高い市場シェアを有する学習塾事業者です。財務状況は安定しており、配当利回りは高い水準にあります。しかし、少子化という大きな課題を抱えており、今後の成長には、新たな生徒獲得戦略や競争優位性の維持・強化が不可欠です。 現在の株価は、PER、PBRともに割安感がある可能性がありますが、将来の業績予想が実現するかどうかは不確実です。投資判断にあたっては、これらの点を十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9795 |
| 企業名 | ステップ |
| URL | http://www.stepnet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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