亀田製菓株式会社（2220）企業分析レポート
1. 現在の株価の評価
- 株価: 4130円
- PER（会社予想）: 21.77倍
- PBR（実績）: 1.23倍
- EPS（会社予想）: 189.72円
- BPS（実績）: 3367.33円
PERは業界平均（19.5倍）を上回っており、株価は割高に位置づけられる可能性があります。PBRは業界平均（1.3倍）を下回っており、株価は割安に位置づけられる可能性があります。 EPSとBPSに基づくと、株価はBPSを上回っており、株価の割高・割安の判断はPERとPBRの比較が重要となります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は4000円台後半から4100円台前半で推移しており、年初来高値（4765円）からは大きく下落しています。 50日移動平均線（4193円）と200日移動平均線（4233.40円）を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性が示唆されます。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は変動していますが、利益は2022年度に大きく増加し、その後は減少傾向にあります。2025年3月期第2四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、純利益が前年同期比で増加しており、業績は回復傾向にあります。ROE（過去12か月：3.67%）は低く、収益性向上への課題が見られます。自己資本比率は高く（58.0%）、財務基盤は安定しています。
4. 業界のポジションと市場シェア
亀田製菓は米菓業界において首位を占めており、「柿の種」や「ハッピーターン」などの主力ブランドを有する圧倒的なブランド力を持っています。しかし、国内市場の成熟や競合他社の存在、原材料価格の高騰など、課題も存在します。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、「中長期成長戦略2030」に基づき、独自価値創造型企業への基盤を固める施策を推進しています。重点ブランドへの集中化や長期保存食の需要拡大などが挙げられます。海外事業も展開しており、アジアや北米市場への進出を図っています。
6. 事業モデルの持続可能性
長年にわたるブランド力と知名度、多様な製品ポートフォリオが事業モデルの強みです。しかし、消費トレンドの変化や健康志向の高まりへの対応、原材料価格の高騰への対策などが持続可能性を左右する重要な要素となります。
7. 技術革新と主力製品
「柿の種」や「ハッピーターン」などの主力製品は高いブランド認知度を有しています。技術革新については、情報が不足しており、詳細な分析はできません。
8. 株主還元と配当方針
配当利回りは会社予想で1.38%、年間配当予想は57円です。配当性向は57%と高めです。自己株式取得による株主還元も行われています。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、信用買残は増加しているものの、信用倍率は1倍を下回っており、過熱感は低いと言えます。投資家関心は、業績や今後の経営戦略、市場環境に左右されると考えられます。
10. 総評
亀田製菓は米菓業界のトップ企業として、高いブランド力と知名度を有しています。しかし、国内市場の成熟や原材料価格の高騰など、課題も存在します。今後の成長は、海外事業の展開や新製品開発、既存製品のブランド力の維持・強化、コスト管理などにかかっています。 財務状況は安定していますが、ROEの低さやPERの高さが懸念材料となります。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえて総合的に判断する必要があります。 本レポートは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2220 |
| 企業名 | 亀田製菓 |
| URL | http://www.kamedaseika.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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