以下は、サンコー（証券コード:6964）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
サンコーは、主にプレス加工製品、メカトロニクス部品、プラスチック製品の製造・販売を手掛ける日本の企業です。特に自動車関連向けでは、エアバッグ部品の深絞り加工や、DC-DCコンバーター搭載部品、車載メーター向けスライド機構ユニット、車載モニター向けヒンジなどの精密部品を提供しています。その他、住宅設備やデジタル家電、事務機関連の部品も製造しており、金型製作から組み立てまでの一貫生産体制を強みとしています。
事業構成は、自動車関連製品が約74%と大半を占め、住宅設備関連製品とデジタル家電関連製品がそれぞれ約11%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「電気機器」セクターに属し、精密部品製造のサプライヤーとして活動しています。自動車関連部品を主力とすることから、自動車産業の動向に大きく影響を受けやすい事業構造です。金型製作から組み立てまでを一貫して行う生産体制は、顧客の多様なニーズへの対応や品質管理において競争優位性となり得ます。
市場シェアに関する具体的なデータは提供されていません。課題としては、経済情勢や国際的な貿易政策（米国の輸入関税措置など）が、製品需要や原材料価格に影響を与える可能性が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、2026年3月期の通期連結業績予想は売上高16,500百万円（前年比+2.0%）、営業利益450百万円（前年比+17.6%）と増収増益を見込んでおり、この予想を現時点では維持しています。これは継続的な事業運営と業績改善に注力している姿勢を示しています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野に関する詳細な情報は、今回のデータからは明確に読み取れませんでしたが、主力事業である自動車関連分野での需要変動への対応や、他分野での安定的な収益確保が経営の焦点になると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
サンコーの収益モデルは、主に自動車、住宅設備、デジタル家電などの分野で精密部品を供給することに基づいています。金型製作から組み立てまでの一貫生産は、顧客にとっての利便性やコスト削減に繋がり、長期的な取引関係構築に寄与する可能性があります。
市場ニーズの変化への適応力は、自動車の電動化やコネクテッド化、IoT化といった技術トレンドに対応できるかが鍵となります。会社は貿易摩擦などの外部環境の変化に言及しており、グローバルな需給動向への対応力が事業の持続性に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社は、自動車の安全部品や電装品向けの深絞り加工、バッテリー端子やジャンクションボックスなどのプラスチック成形、そして車載モニターやメーター向けのヒンジユニット製造に実績があります。これらの技術は、精密さと信頼性が求められる分野で同社の独自性を支えていると考えられます。
売上の大半を占める「自動車関連製品」が収益を牽引する主力製品群であり、特にエアバッグ部品や車載用ヒンジユニットなどが挙げられます。デジタル家電関連製品も一定の売上を上げており、今後の技術革新がこれらの製品群にどのように影響するかが注目されます。
6. 株価の評価
現在の株価は572.0円です。
* PER（会社予想）: 14.50倍
* 業界平均PER12.9倍と比較すると、やや高い水準にあります。
* PBR（実績）: 0.37倍
* 業界平均PBR0.8倍と比較すると、低い水準にあります。これは、企業の純資産価値に対して株価が割安であると解釈されることがあります。
* EPS（会社予想）: 39.44円
* BPS（実績）: 1,548.55円
* 株価572.0円に対してBPS1,548.55円であり、株価が1株あたりの純資産を大きく下回っています。
7. テクニカル分析
現在の株価は572.0円です。
* 年初来高値: 610円
* 年初来安値: 515円
* 50日移動平均線: 568.84円
* 200日移動平均線: 565.43円
直近10日間の株価は568円から574円の範囲で推移しており、50日移動平均線および200日移動平均線をわずかに上回っています。年初来高値610円からは約6.2%低い水準ですが、年初来安値515円からは約10.9%上昇した水準にあります。現在の株価は、年間レンジの中央よりやや高い位置にあると見られます。日々の出来高は少なく、株価の変動は限定的です。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間の売上高は増加傾向でしたが、2025年3月期（過去12か月）の予想では微減または横ばいの水準となっています。2026年3月期第1四半期の売上高は前年同期比+4.5%と増加しました。
利益:
営業利益および純利益は、2024年3月期の実績から2025年3月期の予想では減少が見込まれています。2026年3月期第1四半期では、売上高は増加したものの、経常利益および親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比で減少しました。純利益の減少は税金等負担の増加が主な要因とされています。
収益性:
* ROE（実績）: 3.69%
* ROA（過去12か月）: 1.59%
これらの収益性指標は、自己資本や総資産を効率的に活用できているかを示すものであり、今後の改善が注目されます。
安全性:
* 自己資本比率（実績）: 70.8%（直近四半期71.0%）
* 流動比率（直近四半期）: 2.72倍（272%）
自己資本比率および流動比率ともに非常に高い水準であり、財務の健全性は高いと評価できます。現金及び預金も潤沢であり、財務基盤の安定性がうかがえます。
キャッシュフロー:
四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、四半期ベースのキャッシュフロー詳細分析は困難です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.50%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向（会社予想）: 31.16%
配当性向は30%台と、企業収益を考慮した上で妥当な水準にあります。現在の配当利回り3.50%は、5年平均配当利回り3.26%よりもやや高い水準です。今後のイベントとして2026年3月30日に期末配当の権利落ち日が予定されています。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は狭いレンジでの推移であり、明確な上昇または下降のモメンタムは確認しにくい状況です。平均出来高は3か月で3.47千株、10日平均で4.89千株と非常に少なく、市場での流動性が低い傾向にあります。
信用買残は増加傾向にありますが、売残が0株であるため、信用倍率は算出できません。これは、信用取引における売り圧力がほとんどないことを示唆しますが、同時に出来高が少ない中での買い残増加は、短期的な需給に影響を与える可能性も考えられます。
インサイダー保有比率が64.33%と高い一方で、機関投資家保有比率が1.74%と低いことから、一般的な市場における投資家の注目度は現状では高くないと見られます。
株価への影響を与える要因としては、自動車業界の生産動向、デジタル家電市場の競争状況、原材料コストの変動、為替レート、そして国際貿易に関する政策動向が挙げられます。
11. 総評
サンコーは、自動車関連部品を中心に精密部品の一貫生産を強みとする企業であり、非常に高い自己資本比率と流動比率を持つ堅牢な財務基盤が特徴です。PBRは業界平均と比較して低い水準にあり、企業の純資産価値に対する株価の評価が注目されます。
売上高は安定傾向にあるものの、直近の純利益は税金負担増などの影響で減少傾向にあります。今後の収益性改善に向けた具体的な施策や、主力である自動車関連市場の動向への対応力が、業績を左右する重要な要素となるでしょう。
配当利回りは比較的高く、安定した株主還元策をとっていると考えられます。一方で、出来高が少なく流動性が低い点や、インサイダー保有比率が高い点は、市場における投資家の関心度合いを示唆する可能性があり、これらの要因が株価の動きに影響を与えることが考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6964 |
| 企業名 | サンコー |
| URL | http://www.sko.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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