日本調理機(2961)企業分析レポート

個人投資家の皆様へ、日本調理機株式会社(証券コード: 2961)の企業分析レポートをお届けします。本レポートは、提供された企業情報、株価情報、財務諸表などのデータに基づき、客観的な情報整理を目的としています。投資判断はご自身の責任において行ってください。

1. 企業情報

日本調理機株式会社は1947年に設立され、東京都大田区に本社を置く業務用厨房機器の製造・販売および保守修理を手掛ける企業です。主要な事業領域は、学校給食や病院、社員食堂向けの食器洗浄機や炊飯器などの厨房機器の開発・製造・販売、およびこれらの設備の設置工事や保守サービスを含みます。東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、建設・資材セクターの金属製品に分類されています。

2. 業界のポジションと市場シェア

日本調理機は、業務用厨房機器市場において、特に学校給食や病院といった集団給食分野に強みを持つ企業として事業を展開しています。このような分野では、衛生管理、安全性、効率性に関する高い基準が求められるため、同社の製品開発やサービス提供において専門性が活かされていると考えられます。
提供データからは、業界内での具体的な市場シェアや競合他社との比較に関する定量的な情報はないため、現在の市場における厳密なポジションを特定することはできません。しかし、学校給食以外の集団給食市場への展開も進めており、事業領域の拡大を図っていると推察されます。

3. 経営戦略と重点分野

決算短信によると、日本調理機は国内外の経済状況が不透明な中にあっても、以下の分野に注力していると説明されています。
* 受注拡大: 学校給食以外の集団給食向けの受注拡大に引き続き取り組んでいます。
* 資材価格高騰への対応: 変化する資材価格に対応し、収益性を確保する努力を継続しています。
* 研究開発: 厨房設備の省人化・省力化に向けた研究開発を進めており、市場ニーズの変化に対応した技術革新を重視していると考えられます。

中期経営計画に関する具体的な内容は提供データには含まれていませんが、これらの取り組みが今後の成長戦略の柱であると見られます。

4. 事業モデルの持続可能性

同社の事業モデルは、業務用厨房機器の製造・販売に加えて、保守修理サービスも提供する単一セグメントで構成されています。主に学校給食や病院、社員食堂といった安定した需要が見込める分野を対象としている点が特徴です。
厨房設備の省人化・省力化は、人手不足が深刻化する社会においてニーズが高まる傾向にあり、これに向けた研究開発は将来の市場変化への適応力を高める可能性があります。保守修理サービスは、継続的な収益源となるため、事業の安定性にも寄与すると考えられます。

5. 技術革新と主力製品

日本調理機が収益を牽引している主力製品としては、食器洗浄機や炊飯器などの業務用厨房機器が挙げられます。これらの製品は、集団給食施設での効率的な調理と衛生管理を支える基盤となっています。
技術開発については「厨房設備の省人化・省力化に向けた研究開発を継続」しているとの記載がありますが、具体的な独自技術や特許、画期的な製品に関する詳細な情報はありません。今後の研究開発の成果が事業成長にどう結びつくか注目されます。

6. 株価の評価

現在の株価4,330.0円に基づき、以下の指標を確認します。
* 1株当たり当期純利益(EPS): 会社予想のEPSは270.01円です。
* 株価収益率(PER): 現在の株価4,330円 / 予想EPS 270.01円 = 約16.04倍となります。業界平均PERが11.3倍であると比較すると、現在のPERは業界平均を上回る水準にあります。
* 1株当たり純資産(BPS): 実績BPSは6,210.54円です。
* 株価純資産倍率(PBR): 現在の株価4,330円 / 実績BPS 6,210.54円 = 約0.70倍となります。業界平均PBRが0.5倍であると比較すると、現在のPBRは業界平均を上回る水準にあります。

これらの指標は、現在の株価が業界平均と比較してどのように評価されているかを示唆するものです。

7. テクニカル分析

現在の株価(4,330円)は、年初来高値4,385円、52週高値4,385円に近く、比較的高い水準に位置しています。
一方、年初来安値3,360円、52週安値3,005円と比較すると、現在の株価はこれらの安値からは大きく上昇しています。
移動平均線を見ると、50日移動平均線が4,077.40円、200日移動平均線が3,834.52円であり、現在の株価はこれらを上回って推移しています。これは株価が上昇基調にあることを示唆する可能性があります。
直近の出来高は比較的少ないため、株価の変動には注意が必要です。

8. 財務諸表分析

過去数年間の損益計算書、貸借対照表のデータから以下の点が読み取れます。
* 売上高: 2021年9月期から2024年9月期にかけて170億円台から180億円台で推移しており、堅調な売上を維持しています。直近12か月は18,263百万円を計上しています。
* 利益:
* 営業利益は、2022年9月期に343百万円と低水準でしたが、2024年9月期には1,058百万円まで回復しました。しかし、2025年9月期第3四半期累計では32百万円と前年同期比で大幅な減少を示しています。通期予想も480百万円と前期比で大幅減益の見通しです。
* 純利益も同様に、2024年9月期は700百万円を計上しましたが、2025年9月期第3四半期累計では39百万円と大幅に減少しています。
* 売上高営業利益率は、2024年9月期の約5.7%から2025年9月期第3四半期累計では約0.28%に大きく低下しています。
* 収益性指標:
* ROE(実績)は10.33%であり、効率的な自己資本活用を示唆しています。過去12ヶ月では9.70%です。
* ROA(過去12ヶ月)は4.59%です。
* 財務健全性:
* 自己資本比率は、実績で48.3%、2025年9月期第3四半期末では59.2%に改善しており、財務の安定性が高い水準にあると考えられます。
* 流動比率(直近四半期)は2.35と高く、短期的な支払い能力に問題はないと見られます。
* EBITDAは、2024年9月期に1,232百万円と改善が見られましたが、2025年9月期第3四半期までの営業利益減少傾向を考慮すると、今後の推移が注目されます。
* キャッシュフロー: 2025年9月期第3四半期累計のキャッシュ・フロー計算書は提供されていないため詳細な分析は困難ですが、貸借対照表において現金及び預金が前期末比で減少している一方で、受取手形及び売掛金も大幅に減少しており、この動きが資金繰りに影響を与えている可能性があります。

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り: 会社予想の1株配当100.00円に基づくと、現在の株価4,330.0円に対する配当利回りは約2.31%です。
  • 配当性向: 会社予想EPS 270.01円に対し、会社予想1株配当100.00円であるため、配当性向は約37.03%となります。提示されているPayout Ratio 26.61%との間に差異があるため、会社予想値を優先して算出しています。
  • 自社株買い: 2025年1月17日付で、譲渡制限付株式報酬として自己株式3,109株を処分したとの記載はありますが、市場からの自社株買いに関する情報は明示されていません。ただし、自社株式(自己株口)として2.02%の保有があります。

配当は安定した株主還元策の一つであり、今後も配当方針の継続に注目が集まります。

10. 株価モメンタムと投資家関心

直近10日間の株価推移を見ると、一部取引のない期間があるものの、概ね4,105円から4,330円の範囲で推移し、直近では上昇傾向にあります。現在の株価は52週高値に近い水準で取引されており、強い上昇モメンタムを示唆している可能性があります。
ただし、出来高は直近で1,400株、3ヶ月平均で503株と比較的少ないため、流動性には注意が必要です。信用買残は3,300株で減少傾向にあり、信用売残は0株であることから、信用倍率は0.00倍となっています。
機関投資家による保有割合が0.00%である一方、インサイダー(自社従業員持株会や創業家など)による保有割合が65.21%と高い状況です。これは、外部投資家の関心度合いや、株式の市場流通量(Float)に影響を与える可能性があります。

11. 総評

日本調理機は、学校給食や病院・社員食堂といった特定の分野に強みを持つ業務用厨房機器メーカーです。長年の事業実績を持ち、堅実な財務体質(高い自己資本比率、健全な流動比率)を備えています。
現在の経営においては、集団給食市場での受注拡大、資材価格高騰への対応、そして省人化・省力化に向けた研究開発を重点分野としています。これらの取り組みは、変化する市場ニーズへの適応と持続的な成長を目指すものです。
財務面では、2024年9月期の売上高・利益は改善傾向にありましたが、2025年9月期第3四半期累計では営業利益・経常利益が前年同期を大幅に下回っています。これに対し、通期業績予想も減益を見込んでいる点には留意が必要です。一方で、貸借対照表上では現金預金や売掛金の減少が見られ、自己資本比率も向上しています。
株価は52週高値に近い水準にあり、PERやPBRは業界平均を上回る評価となっています。これは、今後の成長期待や財務健全性が評価されている可能性がありますが、直近の業績見通しを踏まえた株価の動きが注目されます。出来高の少なさや機関投資家比率の低さは、流動性や投資家層の特性として考慮すべき点です。


企業情報

銘柄コード 2961
企業名 日本調理機
URL http://www.nitcho.co.jp/
市場区分 スタンダード市場
業種 建設・資材 – 金属製品

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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By ジニー

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