以下にソレキア(証券コード: 9867)の企業分析レポートをまとめます。

1. 企業情報

ソレキアは1958年に設立された技術系商社であり、主要事業はICTソリューション、情報関連機器の販売、システムソリューション、フィールドサービスです。電子デバイスや部品の発祥を基盤とし、現在は特に情報関連機器の販売とICTソリューションに強みを持っています。事業構成比は「情報関連機器」が69%と最も大きく、次いで「システムソリューション」が15%、「フィールドサービス」が11%、「コンポーネント・デバイス」が5%となっています(2025年3月期予想)。フリージアMグループに属し、富士通との取引も大きいとされています。本社は東京都大田区にあり、東京証券取引所スタンダード市場に上場しています。

2. 業界のポジションと市場シェア

ソレキアは、電子デバイス・部品の供給から、情報通信機器の販売、クラウドやセキュリティ関連のシステムソリューション、さらにはシステム運用・保守のフィールドサービスまで、幅広いIT関連サービスを手掛ける技術商社です。特定の市場シェアに関する具体的な数値は提供されていませんが、ICTソリューションを主力とし、デジタルトランスフォーメーション (DX) 推進やIT投資需要の増加という市場の追い風を受けています。主要顧客の一つに富士通があるなど、大口の取引先との関係性も持ち合わせています。一方で、ITサービス業界は競争が激しく、常に技術革新と顧客ニーズの変化への対応が求められる環境にあります。

3. 経営戦略と重点分野

決算短信では具体的な中期経営計画の詳細は記載されていませんが、市場環境としてDX、IoT、AIの進展によりシステム更新、クラウド、情報セキュリティ等のIT投資が底堅い状況にあると認識しています。この動向を踏まえ、これらの需要を取り込むことが経営上の重点分野であると示唆されています。各地域セグメントにおいても、自治体・文教・医療機関向けや民需商談、基幹システム更新案件の獲得に取り組んでいます。2026年3月期の連結業績予想は概ね計画通りに推移しており、現時点での変更はないとしています。

4. 事業モデルの持続可能性

ソレキアの事業モデルは、「コンポーネント・デバイス」「情報関連機器」「システムソリューション」「フィールドサービス」という多角的なIT関連サービスで構成されています。これにより、特定の事業や製品への依存度を低減し、市場ニーズの変化に対応しやすい体制を構築していると考えられます。特に主力であるICTソリューションや情報関連機器の分野は、企業のDX推進やインフラ更新需要により、今後も安定した需要が見込まれるため、事業の持続可能性は高いと考えられます。一方で、情報関連機器の売上構成比が高いことから、この市場の動向が業績に与える影響は大きいと言えます。

5. 技術革新と主力製品

同社は半導体、その他の部品、組込み機器、監視モニター、記憶装置といった電子デバイスのほか、ERP、BCP、環境、省エネといったICTソリューション、ITインフラ設計、システム監視、ヘルプデスク、災害復旧サービスを提供しています。主力製品・サービスは売上構成比から「情報関連機器」であり、パソコンや各種サーバー、ネットワーク機器などが含まれます。技術開発については、RFID、センサーデバイス、スマートグリッド関連製品にも触れており、今後もIoTやAIといった先端技術を事業に取り込んでいくことが示唆されています。

6. 株価の評価

現在の株価7,970.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER(会社予想): 7.10倍
* PBR(実績): 0.61倍
* EPS(会社予想): 1,122.68円
* BPS(実績): 12,991.19円

業界平均と比較すると、業界平均PER10.1倍、業界平均PBR0.7倍に対して、ソレキアのPER7.10倍、PBR0.61倍はいずれも下回っています。このことから、現在の株価は収益や純資産に対して割安感がある水準であると見ることができます。

7. テクニカル分析

現在の株価7,970.0円は、年初来高値8,800円(52週高値も同値)と比較すると約10%下回っていますが、年初来安値4,940円(52週安値も同値)からは大幅に上昇しています。
直近の株価推移(2025年9月5日〜19日)を見ると、9月5日に8,530円を付けた後、一時下落するものの、9月10日の7,370円を底に緩やかに回復基調にあります。
移動平均線を見ると、現在の株価は50日移動平均線(7,166.40円)および200日移動平均線(6,128.23円)を上回っており、中長期的な上昇トレンドを示唆しています。この分析時点では、直近の値動きからは若干回復傾向にあり、高値を更新する勢いは見られませんが、中長期のトレンドは上向きと判断できる状態です。

8. 財務諸表分析

過去数年間の損益計算書を見ると、売上高、営業利益、純利益ともに堅調な成長傾向を示しています。
* 売上高: 2022年3月期から2025年3月期予想まで、一貫して増加(約227億円 → 約280億円)。直近12か月では280億円を超えています。
* 営業利益: 同様に増加傾向(約7億円 → 約17億円)。収益性の改善が伺えます。
* 純利益: 同様に増加傾向(約4.6億円 → 約10.8億円)。
* ROE(実績): 10.21% (過去12か月では10.38%)と、企業の資本を効率的に活用して利益を上げていることを示す高い水準にあります。
* ROA(過去12か月): 5.54%と、総資産に対する収益性も良好です。
* 自己資本比率(実績): 49.9% (直近四半期では51.0%)と安定しており、財務基盤は健全であると言えます。
* 流動比率(直近四半期): 250%と短期的な支払い能力も高い水準にあります。
* 総負債対自己資本比率(Total Debt/Equity): 39.91%と、負債の自己資本に対する割合も比較的低く、財務の健全性が維持されています。

全体として、ソレキアは過去数年にわたり売上・利益を伸ばし続けており、収益性・財務安全性ともに良好な企業であると評価できます。

9. 株主還元と配当方針

ソレキアの配当利回り(会社予想)は0.63%です。2026年3月期の1株配当(会社予想)は、決算短信の表記では年間100.00円(中間50.00円、期末50.00円)と見られます。過去12か月の配当性向は4.00%と低い水準にあります。2025年3月期には普通配当に加え、特別配当15円が実施されており、今後の特別配当の有無は不確定です。自社株買いに関する情報は見当たりません。

10. 株価モメンタムと投資家関心

ソレキアの株価は、52週変化率が38.61%と、市場平均(S&P 500の16.54%)を上回る上昇を見せています。これは相対的に強い株価のモメンタムがあることを示唆しています。
信用取引においては、信用買残が21,900株あるのに対し、信用売残は0株となっており、信用倍率は0.00倍です。これは買い残が売り残を大幅に上回る状態であり、潜在的な買い圧力が強い可能性を示唆する一方で、流動性が低い一因とも考えられます。
発行済株式数86万株余りに対して、大株主であるフリージア・マクロスや佐々木ベジ、代表取締役の小林氏などが高い割合を保有しており、インサイダー保有比率が68.72%と非常に高いです。これは浮動株比率が低いことを意味し、一日の出来高が数百~数千株と少ない傾向(過去3ヶ月平均2.47k株、過去10日平均3.67k株)にあることからも、取引量の少なさや株価の変動の大きさに影響を及ぼす可能性があります。市場全体の変動に対する感応度を示すベータ値は0.05と非常に低く、市場全体の動きに比較的連動しにくい特性を持つことを示しています。

11. 総評

ソレキアは、ICTソリューションと情報関連機器販売を主軸とする技術系商社であり、過去数年にわたり売上高・営業利益・純利益ともに着実に成長を続けています。自己資本比率や流動比率も高く、財務基盤は安定していると評価できます。ROEも高い水準を維持しており、資本効率性も良好です。株価のPER、PBRは業界平均と比較して割安感がある水準にあります。
株価モメンタムは中長期的に上昇傾向にありますが、大株主による保有比率が高く浮動株が少ないため、出来高が少なく流動性が低いという特性があります。これは株価形成に影響を与える可能性があるため、留意が必要です。
株主還元については配当を実施していますが、配当性向は比較的低い水準です。
今後の成長は、デジタルトランスフォーメーション (DX) の進展に伴うIT投資需要の取り込みにかかっています。地政学リスクや物価高騰などの外部環境の変化が業績に影響を及ぼす可能性はありますが、現時点では堅調な業績推移と財務の安定性を有している企業であると言えるでしょう。


企業情報

銘柄コード 9867
企業名 ソレキア
URL http://www.solekia.com/
市場区分 スタンダード市場
業種 商社・卸売 – 卸売業

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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By ジニー

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