アップガレージグループ(証券コード: 7134)企業分析レポート

東京証券取引所スタンダード市場に上場する株式会社アップガレージグループ(7134)について、個人投資家向けに企業分析レポートを作成しました。本レポートは提供された情報に基づき、企業の現状を客観的に整理することを目的としています。

1. 企業情報

アップガレージグループは、自動車やバイク用品のリユース品買取・販売を主軸に事業を展開している企業です。主要な事業には、中古カー&バイク用品を扱う「アップガレージ」の直営・フランチャイズ(FC)店舗運営、新品タイヤを専門とする「タイヤ流通センター」の展開、そして国内外のユーザーをつなぐECサイト「Croooober.com」の運営があります。また、自動車・バイク関連事業向けの求人サービスや、法人会員店舗へのカー・バイク用品卸売なども手掛けています。2023年4月には、Croooober Co., Ltd.から現在の社名に変更しています。

2. 業界のポジションと市場シェア

同社は自動車・バイク用品のリユース市場において、全国的な店舗網(直営・FC合わせて258店舗)とECサイトを展開することで、一定の競争優位性を持っています。中古品需要の根強い国内市場で、多様なチャネル(店舗、EC)を通じて顧客にリーチできる点が強みと考えられます。特に、ECサイト「Croooober.com」は海外への販路も有しており、グローバルな展開力も潜在的な優位性と言えるでしょう。一方で、市場シェアの具体的な数値など、業界内での詳細なポジションに関する情報は開示されていません。

3. 経営戦略と重点分野

経営陣は、国内の中古・リユース需要の堅調さを背景に、直営店の来店客増に向けたOMO施策(アプリ会員向け割引・クーポン等)に注力しています。また、新規出店や既存店の改修、設備投資を継続することで、サービスの拡充と事業成長を目指していると考えられます。新卒初任給の引き上げや若手社員の給与改定も行っており、人材投資も重要な経営戦略の一環と見受けられます。流通卸売業態においては、粗利率改善への取り組みが強化されています。

4. 事業モデルの持続可能性

同社の事業モデルは、リユース品の買取・販売、ECサイト運営、新品の流通卸売と多角化されており、特定事業への依存度を低減しています。国内における中古品の利用ニーズは物価上昇局面でさらに高まる傾向にあり、同社のリユース事業は市場ニーズに合致していると言えます。ECサイトの展開やアプリケーション・発注プラットフォームの開発も、時代の変化や消費者の購買行動の変化に適応しようとする姿勢を示しており、持続可能性を高めている要因と考えられます。

5. 技術革新と主力製品

テクノロジー面では、グローバルECサイト「Croooober.com」の運営や、アプリケーション、発注プラットフォームの開発に取り組んでいます。これらは顧客利便性の向上や業務効率化に寄与するものと考えられます。主力製品・サービスは、「アップガレージ」(中古カー&バイク用品)、「アップガレージライダース」(中古バイク用品)、「タイヤ流通センター」(新品タイヤ)、「Croooober.com」(ECサービス)であり、これらが同社の収益を牽引しています。特に中古タイヤホイール等のリユース品が好調なようです。

6. 株価の評価

現在の株価1,163.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER(会社予想): 10.81倍
* PBR(実績): 2.07倍
* EPS(会社予想): 107.62円
* BPS(実績): 562.40円
* 業界平均PER: 21.1倍
* 業界平均PBR: 1.3倍

会社予想EPSに基づくと、PERは業界平均と比較して低い水準にあり、現時点では割安と評価される可能性があります。
一方、PBRは業界平均よりも高い水準であり、比較的割高と評価される可能性があります。
これらの指標はあくまで参考であり、企業の成長性や市場環境によって評価は変動します。

7. テクニカル分析

現在の株価1,163.0円は、直近10日間の株価レンジ(1,130円~1,218円)の中央付近に位置しています。年初来高値1,224円、年初来安値753円と比較すると、年初からの上昇トレンドの中で、やや高値圏での推移が続いています。50日移動平均線(1,150.32円)より若干上回っており、200日移動平均線(1,064.36円)を大きく上回っていることから、中長期的な上昇基調は維持されていると考えられます。ただし、直近では小幅な変動が見られており、明確な高値圏や安値圏にあるとは断定しにくい状況です。

8. 財務諸表分析

指標(単位:千円) 過去12か月 2025/3期(予) 2024/3期実績 2023/3期実績 2022/3期実績
売上高 13,981,821 13,981,821 12,557,434 11,355,991 10,530,617
売上総利益 5,580,749 5,580,749 5,066,288 4,653,964 4,342,868
営業利益 1,044,571 1,044,571 964,647 846,740 689,017
親会社株主に帰属する純利益 785,873 785,873 639,448 559,266 412,754
ROE(実績) 17.63% 18.22%
ROA(実績) 10.60%
自己資本比率(実績) 69.9% 69.9%

売上高・利益: 過去数期にわたり、売上高は着実に増加傾向にあります。これに伴い、営業利益、経常利益、純利益も継続的に成長しており、事業が順調に拡大していることを示しています。2026年3月期の通期予想も増収増益を見込んでいます。ただし、直近の第1四半期決算では、売上高は増加したものの、販管費の増加(新卒初任給引上げ、若手社員給与改定、新規出店・改修、設備投資等)により営業利益、経常利益、純利益は前年同期比で減益となっています。これは成長投資による一時的な影響と説明されています。
収益性: ROE(株主資本利益率)は17.63%、ROA(総資産利益率)は10.60%と、高い水準を維持しており、効率的な経営が行われていることを示唆しています。
財務健全性: 自己資本比率は71.4%(直近四半期)、現流動比率は283%と非常に高い水準で、総負債/自己資本比率は7.08%と低く、極めて健全な財務体質であることが確認できます。手元の現金及び預金は15.89億円(直近四半期)あります。
キャッシュフロー: 第1四半期のキャッシュフロー計算書は作成されていないため、詳細なキャッシュフローの状況を評価することはできません。

9. 株主還元と配当方針

会社予想の一株配当は36.50円で、現在の株価ベースでの配当利回りは3.14%です。これは前年の実績配当32.50円からの増配を予定しており、株主還元への意欲が伺えます。配当性向(過去12か月実績ベース)は30.47%であり、比較的安定した水準で配当を維持する方針と考えられます。
自社株買いに関する情報はありませんでした。
主要株主は(株)E&Eが71.63%を保有しており、オーナーシップ色が強い企業です。

10. 株価モメンタムと投資家関心

直近の株価は、ここ10日間で1,130円から1,218円の範囲で推移し、ややレンジ内での調整局面にあるようです。出来高は日によって変動が大きいものの、非常に活発というよりは、比較的落ち着いた推移が見られます。
信用取引においては、信用買残が90,700株に対し、信用売残が1,300株と、大幅に買い残が上回る「信用買い長」の状態です。信用倍率は69.77倍と高く、将来的な需給の重しとなる可能性もありますが、踏み上げ材料となる可能性も内包しています。
インサイダー保有比率が75.60%と非常に高く、機関投資家保有比率は2.15%と低いことから、個人投資家の関心が高い銘柄であると考えられます。

11. 総評

アップガレージグループは、中古カー&バイク用品のリユース市場を主力とし、ECや新品卸売も手掛ける多角的な事業展開を行っています。過去数期にわたり売上・利益ともに堅調な成長を続けており、非常に健全な財務体質と高い収益性を有しています。
一方で、直近の第1四半期では成長投資(人件費、設備投資等)に伴う販管費増加により、一時的に利益が減益となりました。しかし、会社側は通期業績予想を据え置いており、概ね計画通りに推移していると説明しています。
株価評価については、PERでは割安、PBRでは割高に見える側面があり、多角的な視点での評価が必要です。テクニカル面では、中長期的な上昇基調は維持されているものの、直近ではレンジ内での調整局面にあるようです。信用買い残が多い需給状況は、株価の動きに影響を与える可能性があります。
同社は、中古品需要という追い風と、全国的な店舗網、ECサイトという強みを持ち、積極的な成長投資を続けています。持続的な事業拡大による今後の業績推移と、それに伴う株主還元策の動向が注目されます。
本レポートは提供された情報に基づいて客観的な分析を行うものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断は利用者ご自身の責任において行ってください。本レポートの内容について、その正確性、完全性、信頼性、その他いかなる保証もするものではありません。


企業情報

銘柄コード 7134
企業名 アップガレージグループ
URL https://www.upgarage-g.co.jp/
市場区分 スタンダード市場
業種 小売 – 小売業

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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By ジニー

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