1. 企業情報
アイエーグループは、神奈川県を主要な地盤として事業を展開する企業です。主力の「カー用品事業」では、車用品販売店「オートバックス」のフランチャイズ運営を行っています。その他、「ブライダル事業」として結婚式場の運営、さらに「建設不動産事業」として不動産の賃貸、売買、建設、プロパティマネジメントなどを手掛けています。2025年3月期の連結事業構成は、カー用品事業が売上高の約86%を占めており、ブライダル事業が約11%、建設不動産事業が約3%となっています。本社は横浜市にあり、1984年に設立されました。従業員数は1,057名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
主力事業であるカー用品事業は、全国展開する「オートバックス」ブランドのフランチャイズ店として、安定した顧客基盤を持つ可能性があります。神奈川県内での地域密着型経営により、特定の地域における競争優位性を構築していると考えられます。しかし、全国規模の市場における具体的なシェアや競合他社との比較優位性に関する定量的な情報は提示データからは確認できません。ブライダル事業および建設不動産事業についても、市場におけるポジションやシェアに関する具体的な情報はありません。各事業において、カー用品事業における中古車相場の変動やブライダル事業における集客状況が課題として挙げられています。
3. 経営戦略と重点分野
2026年3月期第1四半期決算短信によると、通期業績予想は現時点では変更されていません。経営効率化と収益力向上を目的とした事業譲渡（一部オートバックス店舗）を実施しました。カー用品事業では、タイヤメーカーの値上げ前の需要取り込みや車両小売の強化を通じて収益の安定化を図っています。ブライダル事業では、施設見学者数の減少という課題に対し、集客力向上が重要な戦略課題と推測されます。建設不動産事業では、保有する不動産の戦略的売却や賃貸物件の稼働率向上、大型工事の確実な進捗が重点施策として挙げられています。中期経営計画の詳細については、提示データからは具体的な内容は確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
カー用品事業は、自動車のメンテナンスや部品交換、車検といったアフターマーケット需要に支えられており、比較的安定した事業基盤を持つ可能性があります。一方、燃料の種類や動力源の多様化といった自動車産業の長期的な変化が、将来的に事業モデルに影響を与える可能性も考えられます。ブライダル事業については、少子化や結婚式のスタイルの多様化など、社会環境の変化に合わせた柔軟な事業運営が求められます。建設不動産事業は、地域経済や不動産市況に左右される面があるものの、複数事業を展開することで、企業全体の収益源の多角化とリスク分散に貢献しています。現状、カー用品事業への依存度が高いため、事業ポートフォリオの変化に応じて各事業の収益性バランスを維持することが持続性の鍵となるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
カー用品事業においては、特定の技術革新に関する記述はありませんが、オートバックスのフランチャイズとして、自動車関連の最新製品やサービスを提供していると考えられます。主力製品およびサービスとしては、カー用品や車両販売、ブライダル施設の運営、不動産の賃貸・売買・建設などが挙げられます。これらの事業が現在の収益を牽引しています。
6. 株価の評価
現在の株価は3,860.0円です。
PER（会社予想）は4.87倍であり、業界平均PERの21.1倍と比較して大幅に低い水準にあります。
PBR（実績）は0.36倍であり、業界平均PBRの1.3倍と比較して大幅に低い水準にあります。
EPS（会社予想）は791.85円、BPS（実績）は10,681.67円です。
これらの指標は、現在の株価が企業の収益力や純資産価値に対して割安である可能性を示唆していると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,840円から3,990円の範囲で推移しており、現在の株価3,860円はこのレンジの中央からやや下寄りの水準にあります。年初来高値3,995円、年初来安値2,990円と比較すると、現在の株価は年初来高値に近く、年初来でみれば上昇基調にあります。50日移動平均線（3,744.60円）および200日移動平均線（3,428.70円）の両方を上回っていることから、中長期的には上昇トレンドにあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は概ね350億円台で推移していましたが、2025年3月期（過去12か月）の売上高は372億円と増加傾向にあります。直近の2026年3月期第1四半期の売上高も前年同期比で5.2%増加しています。
- 利益: 粗利益は過去数年で増加傾向にあります。営業利益は2025年3月期（予想）で17億円台と堅調ですが、直近の2026年3月期第1四半期では前年同期比で営業利益が51.8%減、純利益が60.4%減と大幅に減少しました。これはカー用品事業での粗利率圧迫やブライダル事業の苦戦が影響したためです。ただし、通期予想は据え置かれています。
- 収益性: 過去12か月の売上総利益率は47.36%と高水準ですが、営業利益率は4.82%（直近四半期は1.34%）です。ROEは実績で8.34%、過去12か月で7.79%、ROAは過去12か月で3.73%となっています。
- キャッシュフロー: 個別のキャッシュフロー計算書は提示されていませんが、EBITDAは過去数年22億円〜25億円台で推移しており、一定のキャッシュ創出力はあると見られます。
- 財務健全性: 自己資本比率は実績55.2%（直近四半期末54.2%）と非常に高く、財務は健全です。流動比率は1.47倍（147%）で短期的な支払い能力に問題は見られません。Total Debt/Equityも34.74%と負債比率が低く、財務の安定性が高いと評価できます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は3.89%であり、1株配当（会社予想）は150.00円です。2025年3月期の実績配当120円から増配予想となっています。配当性向は会社予想EPS（791.85円）と会社予想配当（150円）で計算すると約18.9%と比較的低い水準であり、内部留保や成長投資に資金を回す余地があると見られます。自社株買いに関する情報は提示データからは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価はやや軟調に推移していますが、年初来では22.54%の上昇率を示しており、S&P 500の同期間上昇率16.54%を上回っています。50日移動平均線および200日移動平均線の上に位置していることから、中長期的な上昇トレンドは継続していると考えられます。しかし、直近の出来高は100株と非常に少なく、市場での流動性が低い状態です。信用買残はありますが、信用売残が0であるため信用倍率は算出されません。主要株主の保有割合が高いことも、市場での流通量が少ない要因の一つである可能性があります。株価への影響要因としては、各事業の業績動向、特にカー用品事業の収益性回復、ブライダル事業の集客状況の改善、そして不動産事業の安定的な貢献が注目されます。
11. 総評
アイエーグループは、カー用品事業を主軸にブライダル、建設不動産事業も展開する企業です。強固な財務体質と比較的安定した売上基盤を持つ一方で、直近の四半期決算では、主要事業の粗利圧迫や集客課題により利益面で一時的な減益を経験しました。しかし、会社は通期業績予想を据え置いており、今後の回復を見込んでいる可能性があります。
株価評価においては、PERやPBRが業界平均と比較して著しく低く、企業価値が市場で十分に評価されていない可能性が考えられます。株主還元策として増配予想を公表しており、株主還元への意欲も伺えます。ただし、株価の流動性が低い点は投資する上で考慮すべき点です。今後の注目点は、各事業の収益性改善、特にカー用品事業における粗利率の安定化とブライダル事業の集客力回復、そして多角化された事業が全体収益にどのように貢献していくかとなるでしょう。
12. 企業スコア
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成長性：B（中立）
LTM売上成長率（YoY）が4.55%、直近四半期売上成長率（YoY）が5.20%と、直近では微増傾向にあります。過去数年では概ね横ばいから微増であり、高い成長性を示すとまでは言えないため、中立的な評価とします。
– 収益性：B（中立）売上総利益率は過去12か月で47.36%と高い水準ですが、営業利益率は4.82%です（直近四半期では1.34%と大きく低下）。ROE実績は8.34%であり、業種特性や直近の利益率の変動を考慮すると、業界平均と同水準と評価します。
– 財務健全性：S（高評価）自己資本比率が55.2%（直近四半期末54.2%）と高く、流動比率も147%（直近四半期）と良好です。Total Debt/Equityも34.74%（直近四半期）と低く、負債依存度が低い強固な財務基盤を有しており、高く評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 7509 |
| 企業名 | アイエーグループ |
| URL | http://www.ia-group.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
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