1. 現在の株価の評価
- 株価: 2,887円
- PER（会社予想）： 13.63倍
- PBR（実績）： 2.64倍
- EPS（会社予想）： 211.54円
- BPS（実績）： 1,093.38円
PERは業界平均（15.0倍）を下回っており、株価は割安に評価されている可能性を示唆しています。一方、PBRは業界平均（1.2倍）を大きく上回っており、株価は資産価値に対して高めに評価されている可能性があります。 EPSとBPSに基づくと、株価はBPSを上回っており、株価の割高感を示唆する可能性があります。これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。他の指標や将来の業績見込みも考慮する必要があります。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は2,750円から2,995円の範囲で推移しており、比較的狭いレンジでの動きとなっています。2024年12月26日終値は2,887円であり、年初来高値（3,690円）からは大きく下落していますが、年初来安値（1,768円）からはかなり回復しています。50日移動平均線（2,984円）と200日移動平均線（2,666.93円）を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆する可能性があります。しかし、明確なトレンドを判断するには、より長期的な視点での分析が必要です。
3. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は増加傾向にあり、2024年3月期には504億9104万8千円に達しています。営業利益も増加傾向ですが、増収率に比べて利益率の伸びは緩やかです。2021年3月期には営業損失を計上していましたが、その後は黒字転換し、収益性は改善しています。ROE（過去12か月：19.98%）は高く、高い収益性を示しています。自己資本比率（実績：25.5%）は、業種を考慮すると判断が難しいですが、必ずしも高くないと言えます。
4. 業界のポジションと市場シェア
ヒビノは、音響・映像設備の設計、販売、施工、保守を主力とする企業です。 欧米ブランド機器の輸入販売にも強みを持ち、コンサートや放送局などへのサービス提供も行っています。市場シェアに関する具体的なデータは公開情報からは得られませんでしたが、業界内での競争は激しいと推測されます。
5. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「ビジョン2025」では、M&Aも活用した新領域開拓、適正な利益・財務の安定・人的資本の向上の好循環サイクル確立を目指しています。決算短信によると、長崎スタジアムシティや大型オンライン配信スタジオなどの大型案件の増加が業績を押し上げています。
6. 事業モデルの持続可能性
ヒビノの事業モデルは、音響・映像設備関連の多様なサービスを提供することに基づいています。コンサートやイベント、放送局といった需要の変動に左右される面もありますが、建築音響や産業騒音対策など、比較的安定した需要を持つ分野にも事業を展開しているため、一定の持続可能性が期待できます。しかし、技術革新への対応や競合他社の動向には注視する必要があります。
7. 技術革新と主力製品
具体的な主力製品名は明示されていませんが、欧米ブランド機器の輸入販売や、自社開発の製品・サービスも提供していると考えられます。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な分析が困難です。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当は70円（中間配当40円、期末配当30円）で、配当利回りは2.43%と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは不明です。設立60周年記念配当10円が含まれている点に留意が必要です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向にあります。出来高は少なく、投資家の関心は限定的である可能性があります。
10. 総評
ヒビノは、音響・映像設備関連の多様なサービスを提供する企業であり、近年は売上高・利益ともに増加傾向にあります。ROEも高く、収益性は良好です。しかし、PERとPBRの乖離、信用取引の状況、比較的低い自己資本比率など、注意すべき点も存在します。今後の業績の推移、経営戦略の実行状況、市場環境の変化などを注視していく必要があります。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資方針と照らし合わせて慎重に検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 2469 |
| 企業名 | ヒビノ |
| URL | http://www.hibino.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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