以下は、株式会社アトム(証券コード:7412)に関する企業分析レポートです。個人投資家向けに、与えられたデータに基づき、分かりやすく情報を整理しました。
1. 企業情報
株式会社アトムは、主に回転ずし、ステーキ、焼き肉などのレストラン事業を運営する外食企業です。名古屋を中心に東日本に店舗を展開しています。2025年には居酒屋事業とカラオケ事業を会社分割により切り離し、現在はレストラン事業に事業を集中しています。親会社は株式会社コロワイドです。東京証券取引所スタンダード市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アトムは、親会社であるコロワイドグループの一員として、外食産業の中堅企業に位置しています。主力業態の「ステーキ宮」や「にぎりの徳兵衛」などを通じて、特定の地域で一定のブランド認知度を確立しています。
業界全体としては、個人消費の回復やインバウンド需要の増加により市場は緩やかに回復基調にありますが、同時に原材料価格の高騰、人手不足に伴う人件費上昇といった課題に直面しています。同業他社との定量的な市場シェアや競争優位性に関する具体的なデータは提示されていませんが、こうした外部環境の変化への適応力が競争優位性を維持する上で重要と考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略として、高付加価値の限定メニューの提供、顧客向けアプリを活用した来店ポイント導入やクーポン配信、各業態におけるグランドメニューの改定、フェア開催やメディア露出強化といった施策を通じて顧客の獲得と来店頻度向上を目指しています。また、不採算店の閉鎖や業態転換、改装などを通じた店舗ポートフォリオの最適化を進めていると見られます。2025年に行った居酒屋・カラオケ事業からの撤退とレストラン事業への集中は、事業の選択と集中による収益構造の改善を目指すものと推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
アトムの事業モデルは、多様なレストラン業態を展開することで、幅広い顧客層のニーズに応えることにあります。最新の事業再編により、主力のレストラン事業への集中を進めることで、経営資源の最適配分を図り、収益性の安定化を目指していると言えます。
市場ニーズの変化に対しては、デジタル技術を活用した顧客サービス(アプリ、クーポン)やメニュー改定などで対応を図っています。しかし、外食産業特有の課題である原材料価格の変動や人件費の高騰は収益性を圧迫する要因となり、持続的な収益確保のためにはこれらのコスト増加への対応が引き続き重要となります。
5. 技術革新と主力製品
先端技術を活用した新たなサービスに関する具体的な記載は少ないものの、スマートフォンアプリの導入による顧客への情報提供やポイントサービスは、デジタル化への対応の一環と見受けられます。
収益を牽引する主力製品・サービスは、ステーキレストラン「ステーキ宮」、回転寿司「にぎりの徳兵衛」、焼肉業態などを中心としたレストラン事業です。これらのブランドが同社の主要な収益源となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は667.0円です。
– PER(株価収益率): 会社予想EPSが0.02円であることから、PERは 33,300.00倍となります。これは業界平均PER 21.1倍と比較して非常に高い水準にあります。予想EPSが極めて小さいことがこの高PERの主な要因です。
– PBR(株価純資産倍率): 実績BPSが24.60円であることから、PBRは 27.07倍となります。これも業界平均PBR 1.3倍と比較して非常に高い水準です。
現在の株価は、これらの指標から見ると、企業予想利益や純資産に対して高い評価がされている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価667.0円は、過去10日間の取引レンジ(約660円~669円)の中では比較的高値付近にあります。
年初来高値687円、年初来安値585円と比較すると、年初来高値圏からはやや下方にある一方、安値圏からは上昇した水準です。
52週高値750円、52週安値585円との比較でも同様の傾向が見られます。
移動平均線を見ると、50日移動平均線が665.00円、200日移動平均線が660.30円であり、現在の株価はいずれの移動平均線もわずかに上回っています。これは、短期および中期のトレンドがやや上向きである可能性を示唆していますが、明確な上昇モメンタムは現時点では確認できません。
8. 財務諸表分析
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売上高:
- 2022年3月期: 31,076百万円
- 2023年3月期: 35,239百万円
- 2024年3月期: 36,947百万円
- 2025年3月期 (過去12か月): 35,477百万円 (前年比約△4.0%減)
- 2026年3月期 第1四半期: 7,129百万円 (前年同期比△17.4%減)
売上高は2024年3月期まで増加傾向にありましたが、2025年3月期に減少しました。直近の第1四半期では、事業分割(居酒屋・カラオケ事業の切り離し)の影響により売上が大幅に減少しています。
– 利益:
– 営業利益: 2022年3月期の△441百万円の損失から、2024年3月期には1,048百万円の利益と回復基調にありましたが、2025年3月期には252百万円に減少しました。2026年3月期第1四半期は△350百万円の営業損失を計上していますが、前年同期の△660百万円からは改善しています。
– 純利益: 2023年3月期まで赤字が続いていましたが、2025年3月期には530百万円の黒字に転換しました。しかし、2026年3月期第1四半期は再び△426百万円の純損失を計上しています。
– キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業キャッシュフローは1,530百万円のプラスですが、レバードフリーキャッシュフローは△339.62百万円のマイナスとなっています。直近の四半期キャッシュフロー計算書は未作成です。
– ROE(自己資本利益率): (単)7.54% (2025年3月期実績) 、過去12ヶ月は3.08%です。
– ROA(総資産利益率): 過去12ヶ月は△3.49%です。
– 自己資本比率: 2025年3月期実績で38.5%でしたが、2025年6月30日時点では28.4%に低下しています。これは、親会社が保有する優先株の取得に伴う自己株式の増加が主な要因と説明されています。
– 流動比率: 2025年6月30日時点で1.08倍です。短期的な支払い能力はあるものの、余裕があるとは言えない水準です。
– D/E比率(有利子負債自己資本比率): 2025年6月30日時点で68.39%です。
9. 株主還元と配当方針
アトムは近年、配当を実施していません。2025年3月期および2026年3月期の配当予想も0.00円とされています。過去5年平均配当利回りは0.23%であり、配当による株主還元は現時点では期待できない状況です。自社株買いなどの株主還元策に関する明確な情報も現在のところ開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は660円台で比較的安定しており、顕著な上昇または下降の勢いは見られません。移動平均線をわずかに上回る水準で推移しており、底堅い動きを示しているとも解釈できます。
信用取引においては、信用売残高が信用買残高を大きく上回っており、信用倍率は0.43倍と「売り長」の状態です。これは、株価が何らかのきっかけで上昇した際に、買い戻しによるさらなる株価の上昇(踏み上げ)につながる可能性を秘めている一方で、多くの投資家が株価の下落を予測しているとも考えられます。
株価への影響を与える主要因としては、外食産業の今後の回復度合い、原材料費や人件費の動向、事業再編の効果が収益にどう現れるか、親会社コロワイドグループの方針などが挙げられます。
11. 総評
株式会社アトムは、親会社のコロワイドグループの下、レストラン事業に特化した経営を進めています。居酒屋・カラオケ事業の切り離しは、事業の選択と集中による収益改善を目指すものと見られます。
財務面では、売上高は事業再編の影響で減少しており、利益も不安定な状況です。特に、親会社からの優先株取得に伴う自己資本比率の大幅な低下は、財務健全性に対する懸念材料と言えます。
株価はPER、PBRともに業界平均を大きく上回る水準にあり、企業予想のEPSが低い中で高い評価を受けている可能性があります。配当は近年実施されておらず、株主還元への期待は低い状況です。
今後は、レストラン事業への集中が奏功し、外食市場の回復基調に乗って収益改善を果たせるか、また財務健全性をどのように立て直していくかが注目される点です。
12. 企業スコア
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成長性: C
LTM売上成長率は△4.0%の減少、直近の2026年3月期第1四半期売上高も前年同期比△17.4%減(事業分割の影響大)となっています。3年CAGRはプラスですが、直近の動向を見ると力強い成長は確認できません。
– 収益性: CLTM営業利益率は0.71%と低い水準であり、直近の第1四半期では営業損失を計上しています。収益性は不安定で、業界平均との比較がないものの、単体で見た場合の評価は平均を下回ると判断されます。
– 財務健全性: C最新の自己資本比率は28.4%と、健全とされる40%を下回っており、前事業年度末から大きく低下しています。流動比率も1.08と余裕がある水準ではありません。優先株取得に伴う自己株式の増加が主因とされていますが、財務の安定性に懸念が見受けられます。
企業情報
銘柄コード | 7412 |
企業名 | アトム |
URL | http://www.atom-corp.co.jp/ |
市場区分 | スタンダード市場 |
業種 | 小売 – 小売業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
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