1. 企業情報
Ｓｕｎ Ａｓｔｅｒｉｓｋは、企業のデジタライゼーションを推進する「デジタル・クリエイティブスタジオ事業」を展開しています。具体的には、企業の新規事業開発をデジタル技術とビジネス設計の両面から継続的に支援する「クリエイティブ&エンジニアリング」事業を主力としています。また、IT人材の育成、紹介、派遣を行う「タレントプラットフォーム」事業も手掛けています。2013年設立、東京都に本社を置き、従業員は2,000人を超える若い企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は情報・通信業（Information Technology Services）に属し、企業のデジタル変革支援やIT人材ソリューションを提供しています。市場全体のデジタル化ニーズは継続的に高く、IT人材の不足も深刻な社会課題であるため、事業環境には追い風があります。同社は企画・開発から人材供給までを一貫して手掛けることで、顧客企業のデジタル化を総合的に支援しています。競争の激しいデジタル領域において、優秀なIT人材の確保と育成が競争優位性を確立する上で重要な課題であり、同時に強みともなり得ると考えられます。2025年7月にはスマホ向けゲーム開発・運営を手掛ける株式会社グローバルギアを買収し、エンタメ領域を強化する方針を示しています。市場シェアに関する具体的なデータは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、企業のデジタライゼーション推進と新規事業開発の継続支援を事業の核としています。中期的な視点として、従来の「ストック型顧客数とストック型の月額平均売上」から、「クリエイティブ＆エンジニアリング事業のユニーク顧客数および月額平均顧客売上」へKPI（重要業績評価指標）を見直しました。これは、フロー型顧客売上の増加に対応し、顧客基盤をより広範に捉える戦略を示唆しています。また、株式会社グローバルギアの買収によりエンタメ領域に参入し、事業ポートフォリオの多様化と新たな成長ドライバーの確立を重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）ニーズに応えるデジタルプロダクト開発支援が中心です。これに、喫緊の課題であるIT人材不足を解決するタレントプラットフォーム事業を組み合わせることで、多様な収益源を確保しています。市場のデジタル化は今後も進展すると見られており、DX支援やIT人材ソリューションへの需要は持続的に高い水準で推移する見込みです。M&Aによるエンタメ領域への進出は、新たな市場ニーズへの適応と事業拡大の可能性を広げるものと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、デジタル技術とビジネス設計を組み合わせた新規事業開発支援、デジタルプロダクト開発を主な事業としています。具体的な「技術革新」に関する詳細な記述は提供されていませんが、顧客の課題解決のために最新技術とビジネス知見を融合させていると考えられます。収益を牽引している主力製品・サービスは、「クリエイティブ&エンジニアリング」事業のデジタルプロダクト企画・開発支援であり、中間期売上高の約77.5%を占めます。この事業におけるユニーク顧客数は228社、月額平均顧客売上は約4,986千円です。また、「タレントプラットフォーム」事業も前年同期比17.1%増と高い成長性を示しています。
6. 株価の評価
現在の株価は461.0円です。
* PER（会社予想）: 20.47倍
* PBR（実績）: 1.78倍
* EPS（会社予想）: 22.52円
* BPS（実績）: 259.39円
業界平均PERは23.2倍、業界平均PBRは2.3倍です。現在のPER (20.47倍) は業界平均PERと比べて低い水準にあります。PBR (1.78倍) も業界平均PBRと比べて低い水準にあります。これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して相対的に低い評価の水準にあると見受けられます。
7. テクニカル分析
現在の株価461.0円は、年初来高値739.0円からは大幅に下落しており、年初来安値432.0円に近い水準で推移しています。50日移動平均線（487.68円）および200日移動平均線（559.54円）をともに下回っており、株価は下降トレンドにあると考えられます。直近10日間の株価は450円から467円の範囲で小動きであり、大きな方向感は見られないものの、全体としては年初からの動きを見ると安値圏に位置していると評価できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去5年間（2021年～2025年中間期）で一貫して増収傾向にあります。
- 2021年：8,030百万円
- 2022年：10,745百万円（前年比+33.8%）
- 2023年：12,516百万円（前年比+16.5%）
- 2024年：13,568百万円（前年比+8.4%）
- 過去12ヶ月（LTM）：14,109百万円
- 直近四半期売上成長率（YoY）：13.60%と堅調な伸びを示しています。
- 2025年12月期中間期も売上高は7,058百万円（前年同期比+8.3%）と増加しています。
利益:
- 営業利益は年度によって変動が大きく、2023年に大きく伸びたものの、2024年およびLTMでは減少しています。
- 2025年12月期中間期の営業利益は415百万円（前年同期比△42.8%）、親会社株主に帰属する中間純利益は347百万円（前年同期比△25.8%）と、増収ながらも利益は大きく減少しました。売上総利益率の低下および販管費の増加が主な要因とされています。通期予想も減益の見込みです。
キャッシュフロー:
- 過去12ヶ月の営業キャッシュフローは794百万円、レバードフリーキャッシュフローは649百万円とプラスを維持しています。
- 2025年12月期中間期では、営業CFは+291百万円でしたが、投資CF（△2,891百万円、定期預金純増・投資有価証券取得など）と財務CF（△210百万円、自己株式取得など）がマイナスとなり、期末現金及び現金同等物は減少しました。積極的な投資活動が行われていることが示唆されます。
収益性指標:
- 売上総利益率は過去概ね50%前後で推移していましたが、2025年中間期では約45.4%に低下しています。
- 営業利益率は2021年の17.6%からLTMで8.0%、2025年中間期で5.9%と低下傾向にあります。
- ROE（過去12ヶ月）は8.94%、ROA（過去12ヶ月）は4.96%で、これも中間期の概算ではそれぞれ3.51%、2.54%と低下傾向が見られます。
財務健全性:
- 自己資本比率は73.7%（実績）、2025年中間期も72.2%と非常に高い水準を維持しています。
- 流動比率は3.51（直近四半期）と高く、短期的な支払い能力に優れています。
- 総負債/純資産比率も12.67%と非常に低く、財務健全性は極めて高いレベルにあります。
9. 株主還元と配当方針
同社は配当を実施しておらず、会社予想配当利回り、1株配当、配当性向はともに0.00%です。このことから、利益は主に事業への再投資や成長戦略に充てられていると見られます。一方で、2025年12月期中間期には自己株式取得（△155百万円）を実施しており、これは株主還元策の一環と捉えることができます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は過去52週間で-14.81%と下落しており、50日移動平均線、200日移動平均線を下回るなど、下降モメンタムが見られます。直近10日間の出来高は平均出来高（3ヶ月、10日平均）と比較して低い日もあり、投資家の関心度が一時的に低下している可能性が考えられます。信用買残が信用売残を大きく上回る信用倍率4.25倍であり、将来的な売り圧力が存在する可能性があります。株価への影響を与える要因としては、直近の利益の減益予想、マクロ経済の不透明感、IT人材市場の動向、そしてM&Aによる事業統合の成果などが挙げられます。
11. 総評
Ｓｕｎ Ａｓｔｅｒｉｓｋは、デジタル化の波に乗る成長市場で、DX支援とIT人材サービスを展開し、売上高は着実に拡大しています。特に人材プラットフォームは成長ドライバーの一つです。グローバルギア買収によるエンタメ領域への参入も今後の成長戦略として注目されます。
しかしながら、直近の決算では増収にもかかわらず、利益が大幅に減少しており、通期も減益予想です。売上総利益率の低下や販管費の増加が利益を圧迫している状況にあります。財務基盤は自己資本比率が70%を超えるなど極めて健全であり、積極的な投資や自社株買いを行う余力があると考えられます。
株価は年初来安値圏で推移しており、PERやPBRは業界平均と比較して低く評価されています。今後の株価は、利益率の改善、M&Aによるシナジー効果の具現化、そして市場のデジタル化・IT人材ニーズの継続的な取り込みに左右されると考えられます。
12. 企業スコア
- 成長性：A
- LTM売上成長率（YoY）10.3%、直近四半期売上成長率13.60%と、売上は継続的に高い成長率を示しています。過去数年間の売上高も増加傾向にあり、通期予想も増収を見込んでいます。
- 収益性：C
- 粗利益率の低下傾向が見られ、営業利益率もLTMで8.0%、2025年中間期で5.9%と過去と比較して低下しています。直近の決算では増収ながら大幅な減益となっており、通期の利益も減益予想であることから、収益面には課題が見られます。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率は73.7%（実績）、2025年中間期で72.2%と非常に高い水準です。流動比率も3.51と短期的な支払い能力に優れ、総負債/純資産比率も12.67%と負債が少ないことから、極めて健全な財務基盤を有しています。
企業情報
| 銘柄コード | 4053 |
| 企業名 | Sun Asterisk |
| URL | https://sun-asterisk.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。
評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。
投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。