決算説明：ホリイフードサービス（3077）

2025年３月期　決算説明会資料

2025年3月期 決算説明会（ホリイフードサービス株式会社）まとめ

※出典：2025年3月期 決算説明会資料（資料日：2025年6月27日）
※不明項目は「–」で記載しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 会社名：ホリイフードサービス株式会社（証券コード：3077）
  • 主要事業分野：外食事業（複数業態による飲食店運営）
  • 代表者名：代表取締役社長 藤田 明久
  • 本社所在地：茨城県水戸市城南三丁目10番17号
  • 設立：1983年3月
  • 店舗数：83店舗（2025年3月31日現在）
  • 資本金：100百万円（2025年3月31日現在）
  • 従業員数：125名（2025年3月31日現在）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年6月27日（資料日）
  • 説明会形式：–（資料のみ／オンライン・オフラインの明示なし）
  • 参加対象：–（明示なし）
• 説明者（発表者）と発言概要
  • 斎藤 勇樹（営業部長）
  • 2025年3月期の既存店対策、業態変更、出店・退店状況、既存店売上高・客数・客単価の推移、DX化等の施策と効果（利益改善額の試算）を説明
  • 高鍬 仁一（取締役）
  • 決算期変更の方針（3月末→11月末）、2025年11月期（経過8か月）および以降の業績予想と取組みを説明
  • その他：資料により経営側でトピック（子会社化、TOB、資本政策等）を提示
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期（2024年4月～2025年3月）
  • 決算期変更スケジュール：
  • 2025年3月期：通常の12か月決算（現行）
  • 2025年11月期：経過期間（8か月決算：2025年4月～11月）
  • 2026年11月期以降：毎年11月末決算へ変更
  • 配当支払開始予定日：–（配当方針は今後検討中と記載）
• セグメント（業態／ブランド）
  • 主力業態・主なブランド（店舗数は資料記載）
  • 隠れ庵 忍家：44店舗（客層：30～40代中心、客単価 約4,200円）
  • 常陸之國 もんどころ：6店舗（客単価 約4,300円）
  • 赤から：9店舗
  • 五右衛門：3店舗
  • 益益：2店舗
  • ふじ田：2店舗
  • 四〇屋（海鮮業態）：3店舗
  • チェゴ（海鮮・焼肉等）：4店舗
  • うま囲（牛タン等）：5店舗
  • その他：BG食堂、まるも、肉とそば、うめっちゃん 等（計83店舗）
  • 備考：資料は「業態別・地域別店舗状況」に基づく（地域展開重点は茨城中心）

業績サマリー（主要指標）

• 単位：千円（資料表記）
• 2025年3月期 実績（連結）
  • 売上高（連結）：4,770,191 千円
  • 営業利益（連結）：199,677 千円
  • 経常利益（連結）：180,500 千円
  • 当期純利益（連結）：175,313 千円
• 2024年3月期 実績（連結）
  • 売上高：4,656,144 千円
  • 営業利益：69,517 千円
  • 経常利益：80,970 千円
  • 当期純利益：89,727 千円
• 前年同期比（2025/3 実績 vs 2024/3 実績、連結）
  • 売上高：+114,047 千円（102.4%）
  • 営業利益：+130,160 千円（287.2%）
  • 経常利益：+99,530 千円（222.9%）
  • 当期純利益：+85,586 千円（195.4%）
• 1株当たり利益（EPS）：–（資料未記載、連結当期純利益のみ提示）
• 進捗状況（中期計画／年度目標に対する達成率）
  • 「2期連続の黒字化と大幅な利益改善」「2026年3月期は成長戦略フェーズへ移行」との表現あり
• セグメント別状況

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 2期連続の黒字化と大幅な利益改善（営業利益 前年比 287%）
  • 事業基盤の強化と構造改革（不採算店舗撤退、業態変更、DX化等）
  • グループ再編・資本動向：2024年4月にホリイ物流を子会社化、2024年6月に㈱シティクリエイションホールディングスによるTOB開始、2024年9月に同社の子会社化、2025年4月に新株式・新株予約権の発行
• 業績増減要因（資料ベース）
  • ポジティブ要因（資料で示された主な寄与）
  • 業態変更（4店舗）：利益増加効果 約14,000 千円
  • 不採算店舗撤退（4店舗）：利益改善効果 約16,000 千円
  • DX化（デジタルツール活用、業務効率化）：想定利益増加 約30,000 千円
  • 既存店売上の回復（客数・客単価の改善、月次で前年対比プラス推移が多い）
  • その他：新業態展開・メニュー改良による客単価向上
• 競争環境／競争優位性
  • 資料では地域密着型の多業態展開（主に茨城・関東中心）を強みとして提示
• リスク要因（業績に影響する外部要因）
  • 資料に限定的な記述のため、一般的な外部リスクを列挙（資料の文脈に沿った想定）
  • 食材価格・仕入れコストの変動（インフレ・為替影響の程度）
  • 人件費・労務環境の変化（人手不足・賃金上昇等）
  • サプライチェーンの混乱や物流コスト変動
  • 規制・衛生関連の法改正や営業制限（感染症等）
  • 消費者需要の変動（景況感、インバウンド回復度合い）
  • 資料上の特記事項：財務基盤・自己資本比率は改善傾向にあるが過去には低迷期あり（資料の財務推移参照）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期方針）
  • 既存事業の収益性向上を最優先
  • DX化による業務効率化・利益率改善
  • 既存店の安定運営と集客強化
  • 客単価向上（メニュー開発、外部パートナー連携）
  • リブランディング／成功業態の横展開による利益水準引上げ
  • 新事業（インバウンド市場）への積極的なチャレンジ
  • 訪日外国人の回復・成長を取り込み事業成長エンジン化
• 進行中の具体的施策と進捗
  • 店舗構造改革：出店1、業態変更4、閉店4（2025年3月期）
  • 業態刷新・不採算店撤退による費用削減と利益改善（効果は上記参照）
  • DX推進：デジタルツール導入によるFL管理、業務効率化、モバイルオーダー導入等
  • 新業態・出店：
  • 牛タンうま囲（4月8日 群馬県高崎駅東口にオープン）
  • ボンジョルノ食堂（6月26日 茗荷谷駅前にオープン予定）
  • ガバナンス・資本政策：新株・新株予約権発行、親会社（㈱シティクリエイションHD）との連携
• セグメント別施策と成果（業態別）
  • 忍家：個室和風ダイニング、客単価 ≒4,200円、主力業態として出店展開を継続
  • もんどころ：茨城食材を活かす業態、観光客需要を取込み
  • 四〇屋・チェゴ（海鮮業態）：地域市場連携、食べ放題等メニューで集客
  • うま囲・ボンジョルノ：専門業態（牛タン・イタリアン）でターゲット拡大
  • 成果（数値）：業態変更や撤退、DX等が前述の利益改善に寄与（資料による試算）

将来予測と見通し

• 次期（2026年3月期）業績予想（資料）
  • 売上高：5,000,000 千円（前期比 104.8%）
  • 営業利益：240,000 千円（前期比 120.1%）
  • EBITDA：285,757 千円（前期比 115.1%）
  • 経常利益：216,000 千円（前期比 119.6%）
  • 当期純利益：200,000 千円（前期比 114.0%）
  • 根拠：店舗改革・DX・業態強化・インバウンド需要取り込み等の施策進捗を前提（資料における前提の詳細は限定）
• 2025年11月期（経過8か月：2025年4月～11月）予想（資料）
  • （4月～11月）：売上高 3,089,676 千円、営業利益 50,315 千円、経常利益 42,056 千円
  • （2024年12月～2025年11月換算予想）：売上高 4,924,449 千円、営業利益 253,349 千円、経常利益 236,986 千円
• 中長期計画（進捗の可能性）
  • 資料は「2026年3月期以降は成長フェーズへ移行」と記載。DX化やインバウンド戦略、業態横展開が計画達成の鍵と示唆。
  • 具体的な中期KPIや数値目標（店舗数・ROE等）の提示は限定的 → 達成可能性評価は資料では明示されていない
• マクロ経済の影響
  • 訪日客数の回復シナリオ（JNTO等の予測）を事業機会とする一方、物価・人件費・為替・金利等マクロ変動がコスト構造に影響する可能性あり（資料はインバウンド需要の成長シナリオを示す）

配当と株主還元

• 配当方針（資料記載）
  • 「株主還元が最重要課題」「企業成長や収益状況を踏まえ、早期復帰に向けた自己資本強化及び株主優待等も含めた検討を進める」と明示
  • 具体的な配当（中間・期末）や配当方針の数値化は資料に未記載 → 配当予定・政策：未確定（検討中）
• 配当実績
• 特別配当
  • 資料に特別配当に関する記載なし → なし／未定

製品・サービス（主な業態・新製品）

• 製品（主要メニュー／業態特徴）
  • 隠れ庵 忍家：個室和風ダイニング（客単価 約4,200円）
  • 常陸之國 もんどころ：茨城食材重視（客単価 約4,300円）
  • 四〇屋・チェゴ：海鮮・焼肉等（サラリーマン向け、客単価 約3,600～4,200円）
  • うま囲：牛タン・馬肉専門（客単価 約4,000円）
  • ボンジョルノ食堂：ナポリピッツァ・イタリアン（客単価 約2,700円）
  • その他：赤から（9店）、五右衛門（3店）等
• サービス・提供エリア・顧客層
  • 提供エリア：主に茨城県を中心とした関東圏（茨城・群馬・栃木・埼玉・東京・千葉・宮城等）
  • 顧客層：業態により異なる（主婦、学生、サラリーマン、観光客等）
  • 店舗戦略：駅前・市街地・ロードサイド等、業態ごとに最適立地を想定
• 協業・提携

重要な注記

• 会計方針
  • 決算期変更（3月末→11月末）実施。会計期間変更に伴う比較の扱い等の注記は資料で説明（経過期間・比較表あり）。
• 主要な企業・資本関連の注記
  • 2024年4月：株式会社ホリイ物流を子会社化
  • 2024年6月：㈱シティクリエイションホールディングスによるTOB開始
  • 2024年9月：シティクリエイションHDの子会社となる
  • 2025年4月：新株式及び新株予約権の発行（資本政策実施）
• リスク要因（特記事項）
  • 決算期変更はコストカット効果の最大化を目的としている旨を説明（詳細な影響は決算期比較表で示す）
  • 資本関係の変更・新株発行に伴うガバナンス・持分構造の変化に留意
• その他（今後のイベント等）
  • 決算期変更（重要告知）
  • 新業態出店スケジュールやDX推進の進捗公表、株主還元方針の検討状況について今後の情報発信を充実させる旨が記載

必要な追加項目（例）
– セグメント別の収益構成比、地域別売上高、EPS・BPS、配当予想等が必要な場合は、該当数値が資料に含まれていないため別途開示資料（有価証券報告書・決算短信）を確認してください。

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