1. 企業情報

株式会社システムソフトは、1979年設立の日本の情報通信企業です。主にテクノロジー事業とオープンイノベーション事業の2つのセグメントを展開しています。テクノロジー事業では、Webシステム開発、RPA(Robotic Process Automation)ソリューション、SaaS型クラウドサービス(特に不動産関連の賃貸・管理・運用ソリューション「SSクラウドシリーズ」)を提供しています。オープンイノベーション事業では、アライアンスサービスやファイナンシャル・アドバイザリー(FA)などのコンサルティングサービスを提供しています。APAMANグループ傘下であり、特に不動産情報サービス分野に注力しています。

2. 業界のポジションと市場シェア

システムソフトが属する情報・通信業界では、デジタル化やDX(デジタルトランスフォーメーション)の推進に伴い、IT関連サービスの需要が拡大しています。一方で、慢性的なエンジニア不足と人件費の高騰が業界全体の課題となっています。
同社は、親会社であるAPAMANグループとの連携により、不動産関連のSaaSソリューションに強みを持つ点は競争優位性となり得ます。しかし、業界内での具体的な市場シェアについては提供された情報からは不明です。

3. 経営戦略と重点分野

経営陣は、SaaS提供、DX(デジタルトランスフォーメーション)、RPA、オープンイノベーション、FAといった分野を通じて企業価値向上を目指すビジョンを掲げています。具体的な中期経営計画の数値目標や詳細な施策については、提供された情報からは具体的な内容は確認できませんが、事業構造の転換を進めている途上にあります。

4. 事業モデルの持続可能性

同社の事業モデルは、SaaSやRPA、AI開発といった現代のITトレンドに合致したサービスを提供しており、市場ニーズへの適応は見られます。特に不動産関連のSaaSは、APAMANグループとの連携により安定的な基盤を持つ可能性があります。
しかし、過去数年および直近の業績を見る限り、売上高と利益が大幅に減少しており、事業構造の転換期にあることから、この転換が収益にどう結びつくか、その持続可能性が今後の課題となります。直近では一部事業の継承や吸収分割、子会社化などにより、事業ポートフォリオの再編を進めています。

5. 技術革新と主力製品

同社の技術開発は、RPAやAI開発といった分野で進行中であり、SaaS型プロダクトにも力を入れています。具体的な独自技術や製品における突出した革新性の詳細は不明ですが、不動産特化型SaaSである「SSクラウドシリーズ」が主力製品の一つと考えられます。セグメント別売上構成ではテクノロジー事業が約68%を占めており、この分野が収益を牽引していると見られます。

6. 株価の評価

  • 現在の株価: 75.0円
  • PBR(実績): (連結)1.52倍
  • BPS(実績): (連結)49.24円
  • 業界平均PBR: 1.6倍

PBR(株価純資産倍率)は株価75.0円をBPS49.24円で割ると約1.52倍となり、提示された実績値と一致します。業界平均PBRの1.6倍と比較すると、現在のPBRは業界平均と同水準か、やや低い水準にあります。
EPS(1株当たり利益)は過去12か月で-18.06円、会社予想で-3.54円とマイナスであるため、PER(株価収益率)は算出不能であり、利益面からの評価は困難です。

7. テクニカル分析

直近の株価は、年初来安値45円から年初来高値99円のレンジで推移しています。
過去10日間の株価推移を見ると、60円台から一時99円(高値)まで急騰した後、70円台に落ち着いています。本日終値75円は、直近の急騰後の調整局面であり、年初来高値99円に近い水準ではないものの、年初来安値からは大きく上昇した位置にあります。
50日移動平均線(66.32円)および200日移動平均線(66.08円)を現在の株価75.0円が上回っているため、短中期的な上昇トレンドにあると捉えることもできますが、直近の急騰により過熱感が生じた可能性も考慮されます。

8. 財務諸表分析

指標 過去12か月 2024年9月期 (会社予想) 2023年9月期 (実績) 2022年9月期 (実績) 2021年9月期 (実績) 2025年9月期 3Q累計 (速報)
売上高 (百万円) 2,310 1,670 (通期予想) 3,390 4,704 4,920 977
売上高 (YoY成長率) -31.8%* -48.5% (直近3Q累計) -28.0% -4.4%
営業利益 (百万円) -725 500 (通期予想) 155 382 377 -452.8
経常利益 (百万円) -1,350 540 (通期予想) 150 323 565 -457.2
純利益 (百万円) -1,548 300 (通期予想) 93 201 483 -149.8
ROE -30.63% -30.36%
ROA -8.99%

備考: 過去12か月の売上高成長率は、2023年9月期と直近12か月の比較に基づく概算値。
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売上高: 2021年9月期の約49億円をピークに、2023年9月期には約33億円、過去12か月では約23億円と減少傾向にあります。2025年9月期第3四半期累計では9.7億円と、前年同期比で約48.5%の大幅な減少となっています。これは、事業継承や事業構造転換が影響していると説明されています。
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利益: 営業利益、経常利益、純利益ともに2021年以降減少傾向が続き、過去12か月および2025年9月期第3四半期累計では大幅な損失を計上しています。特別利益の計上はあったものの、本業の損失を補うには至っていません。
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収益性: ROEは過去12か月で-30.63%、ROAは-8.99%と、いずれもマイナスであり、収益性は低い状態です。
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財務健全性: 自己資本比率は直近で84.4%と非常に高く、流動比率も約991%と極めて高水準です。借入も少なく(Total Debt/Equity 0.22%)、財務基盤は非常に健全であると言えます。しかし、多額の現預金が収益に結びついていない点が課題です。
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キャッシュフロー*: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な評価はできません。

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り(会社予想): 0.00%
  • 1株配当(会社予想): 0.00円
  • 配当性向: 0.00%

同社は現在、配当を実施していません。2024年9月期および2025年9月期(中間)ともに配当は無配であり、株主還元策として自社株買いなどの追加的な情報も確認されていません。

10. 株価モメンタムと投資家関心

直近の株価は、数日の間に大幅に変動しており、大きく出来高を伴って上昇する場面が見られました。特に2025年9月22日、24日には出来高が数千万株〜1億株を超え、投資家の関心が高まっていることがうかがえます。しかし、急騰後は調整が見られ、本日終値75円は高値圏からやや下落した水準です。
信用取引においては、信用買残が信用売残を大きく上回り、信用倍率が1,000倍を超える高水準です。これは、将来的な売り圧力を示唆する可能性があり、株価変動に注意が必要です。株式市場全体の動向に加え、APAMANグループ関連のニュースや、今後の事業構造転換による収益改善の兆候が、株価への主要な影響要因となり得ます。

11. 総評

システムソフトは、SaaS、RPA、AIといったITソリューションと、オープンイノベーション事業を展開する企業です。APAMANグループ傘下として不動産IT分野に強みを持つ点は特徴です。
財務状況は、自己資本比率が84.4%と極めて高く、借入も少ないことから非常に健全です。一方で、過去数年間で売上高と利益は大幅に減少しており、直近の2025年9月期第3四半期累計では赤字が継続しています。これは、事業構造の転換に伴う一時的な影響と説明されていますが、早期の収益改善が課題です。
株価は、直近で大きな出来高を伴って急騰しましたが、現在は高値圏からの調整局面にあるようです。EPSがマイナスであるためPER評価はできませんが、PBRは業界平均並みの水準です。現状、配当は行っておらず、株主還元は積極的ではありません。
今後の焦点は、事業構造転換が成功し、売上高および利益の改善が実現できるかという点にあります。足元の業績は厳しいものの、財務基盤の健全性は評価に値します。

12. 企業スコア

  • 成長性: D (2025年9月期 第3四半期累計売上高が前年同期比約48.5%減と大幅に減少しており、過去数年の売上高も下降傾向が続いているため。)
  • 収益性: D (過去12か月および直近の2025年9月期第3四半期累計において、営業利益、経常利益、純利益すべてが損失を計上しており、営業利益率も大幅なマイナスであるため。)
  • 財務健全性: S (自己資本比率84.4%、流動比率約991%、総負債比率0.22%と、いずれの指標も極めて高い水準で、非常に健全な財務状況にあるため。)

企業情報

銘柄コード 7527
企業名 システムソフト
URL http://www.systemsoft.co.jp/
市場区分 スタンダード市場
業種 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業

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By ジニー

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