概要
戸田工業は、機能性顔料と電子素材を製造・販売する日本の企業です。主要製品には電子印刷材料、高クロマ顔料、金属互換性のあるIC/NFCタグ、柔軟フェライトシートなどがあります。特に機能性顔料とリチウムイオン電池正極材料に強みを持ち、TDK系列企業です。
事業内容
- 連結事業：機能性顔料25%、電子素材75%
- 海外事業：53%（2025年3月期）
基本情報
- 企業名：戸田工業株式会社
- 設立年月日：1933年11月30日
- 住所：〒732-0828 広島市南区京橋町1-23 大樹生命広島駅前ビル
- 代表者名：久保 恒晃
- 従業員数：1,067人
- 平均年齢：46.4歳
- 平均年収：6,410千円
業界内での競争優位性や課題
- 競争優位性：機能性顔料とリチウムイオン電池正極材料の技術力が強み。TDK系列企業としてのネットワークが有利。
- 課題：市場競争が激しい電子素材分野では、原材料価格変動や中国市場での競争激化が課題。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
- Vision2026：2024年度〜2026年度の中期経営計画。成長事業に磁石材料と誘電体材料、再生・転換事業に機能性顔料、次世代事業に環境関連材料を掲げている。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 成長事業：磁石材料、誘電体材料 → 研究開発・生産体制に経営資源を投入
- 再生・転換事業：機能性顔料 → 価格是正・原価低減等で合理化
- 次世代事業：環境関連材料 → 早期事業化を目指す
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など
- 持続可能性：機能性顔料と電子素材の市場は成長が見込まれるが、原材料価格変動や環境規制への対応が重要。
技術開発の動向や独自性
- 技術革新：リチウムイオン電池正極材料の開発に強みを持つ。特に次世代環境関連材料の研究に注力。
- 独自性：高クロマ顔料、金属互換性のあるIC/NFCタグなど独自技術を持つ。
収益を牽引している製品やサービス
- 主力製品：電子印刷材料、高クロマ顔料、金属互換性のあるIC/NFCタグ、柔軟フェライトシート
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など
- EPS（会社予想）：34.59円（連）
- BPS（実績）：1,791.82円（連）
- PER（会社予想）：39.29倍
- 現在の株価：1,359円
- 株価評価：PER 39.29倍は業界平均PER 15.9倍より高め。EPSの予想が低いため、株価は割高感を示唆。
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
- 52週高値：1,824円
- 52週安値：882円
- 現在の株価：1,359円
- テクニカル分析：52週高値から大幅下落しており、安値圏にあり。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上（過去12か月）：31,667百万円
- 利益：-3,563百万円（連）
- ROE（過去12か月）：-28.65%
- 自己資本比率（過去12か月）：21.7%
- キャッシュフロー：四半期キャッシュフロー計算書は第1四半期のみ作成していない。
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する
- 過去3年売上：2023年：34,934百万円、2022年：35,332百万円
- 過去3年利益：2023年：3,268百万円、2022年：3,116百万円
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）：0.00%
- 配当性向：0.00%
- 自社株買い：なし
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
- 直近10日間の株価推移：上昇・下降の幅が小さく、安定した動き。
- 株価への影響を与える要因：為替変動、EV需要低迷、中国市場での競争激化など。
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
- 強み：機能性顔料とリチウムイオン電池正極材料の技術力が強み。TDK系列企業としてのネットワークが有利。
- 課題：市場競争が激しい電子素材分野での原材料価格変動や中国市場での競争激化が課題。
- 株価評価：PERは高めだが、EPSの予想が低いため割高感を示唆。テクニカル分析では安値圏。
成長性：LTM売上成長率（YoY）や3年CAGRを基準に、売上が伸びていれば高評価（S〜A）、横ばいでB、減少でC〜D
- 評価：B（横ばい）
収益性：粗利率（業界中央値との差を考慮）、営業利益率やEBITDA率を基準に、業界平均を上回ればS〜A、同水準でB、下回ればC〜D
- 評価：C（利益率低下）
財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/Eを基準に、指標が健全（自己資本比率40%以上など）ならS〜A、普通ならB、弱い場合はC〜D
- 評価：B（自己資本比率21.7%）
欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外。
企業情報
| 銘柄コード | 4100 |
| 企業名 | 戸田工業 |
| URL | http://www.todakogyo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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