1. 現在の株価の評価
- 株価: 1,340円
- PER（会社予想）: 13.71倍
- PBR（実績）: 0.81倍
- EPS（会社予想）: 97.77円
- BPS（実績）: 1,660.36円
PERは業界平均（11.3倍）を上回っており、株価は割高に評価されている可能性があります。一方、PBRは業界平均（0.7倍）を上回っており、株価は資産価値に対して割高に評価されている可能性があります。EPSとBPSの比較からは、株価はBPSを下回っており、純資産価値に対しては割安に評価されている可能性があります。これらの指標だけでは、株価の高低を断定することはできません。
2. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,320円から1,444円の範囲で推移しており、1,444円が年初来高値となっています。現在の株価1,340円は年初来高値からはやや下落しており、高値圏と安値圏のどちらとも言えず、明確なトレンドは確認できません。出来高は非常に少なく、需給関係を読み取るには不十分です。
3. 財務諸表分析
損益計算書（主要項目、単位：百万円）
| 項目 | 過去12か月 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 | 2021年3月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 35,890 | 35,890 | 34,473 | 34,244 | 34,486 |
| 営業利益 | 1,248 | 1,248 | 1,142 | 1,259 | 1,407 |
| 純利益 | 1,062 | 1,062 | 934 | 1,079 | 1,740 |
| EPS | 95.35 | — | 81.30 | 93.72 | 151.12 |
売上高は過去数年横ばい傾向にあり、利益は変動が大きいです。2021年3月期は純利益が大きく増加していますが、その後は減少傾向にあります。2025年3月期中間決算では売上高は増加したものの、営業利益、経常利益、純利益は減少しています。
その他の財務指標
- ROE（実績）: 5.83%
- ROA（実績）: 3.51% (過去12か月)
- 自己資本比率（実績）: 65.6%
- 営業利益率（過去12か月）: 3.77%
ROE、ROAは低めです。自己資本比率は高く、財務の安定性は高いと考えられます。
4. 業界のポジションと市場シェア
東京ガス系列のガス配管工事会社であり、東京電力向け電設工事やゼネコン受注も行っています。業界における具体的な市場シェアの情報は入手できませんでしたが、東京ガスとの関係を強みとして、安定した受注を獲得していると考えられます。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、環境商材の拡販や東京都水道局関連工事への注力などが読み取れます。具体的な中期経営計画の情報は公開情報からは確認できませんでした。
6. 事業モデルの持続可能性
ガス配管工事、電設工事、土木工事など、インフラ整備に関連する事業が中心です。これらの事業は社会インフラの維持・更新という点で需要が継続的に見込まれますが、競争が激しく、価格競争にさらされる可能性があります。
7. 技術革新と主力製品
具体的な技術革新や主力製品に関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
8. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.84%
- 1株配当（会社予想）: 38.00円
配当利回りは比較的高い水準ですが、配当性向の情報は公開情報からは確認できませんでした。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向で、大きな上昇・下降の勢いは見られません。出来高も少なく、投資家の関心は低いと考えられます。信用買残は増加傾向にありますが、信用倍率が低いことから、過熱感は低いと判断できます。
10. 総評
協和日成は、ガス配管工事を中心とした安定した事業基盤を持つ企業です。しかし、利益率の低さや、具体的な成長戦略が見えない点が懸念材料です。 財務状況は安定していますが、今後の成長性については、更なる情報収集が必要です。 現在の株価は、PER、PBR、BPSを総合的に判断すると、やや割高に評価されている可能性も否定できません。投資判断にあたっては、今後の業績動向や経営戦略の明確化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1981 |
| 企業名 | 協和日成 |
| URL | http://www.kyowa-nissei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.1)」によって自動生成されました。
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