決算説明：Jストリーム（4308）

2025年３月期 本決算説明会資料

決算説明会サマリ（株式会社Jストリーム／2025年3月期（2024年度））

※出典：提示された決算説明資料（決算説明会資料、2025年5月1日）。不明な項目は「–」と記載しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社Jストリーム（J-Stream Inc.）
  • 主要事業分野：動画配信プラットフォーム（OVP）・CDN等の配信インフラ、映像制作・Web制作・システム開発、SaaS／オンラインイベント関連サービス（Equipmedia、CDNext、Stream BIZ、Webinar系等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月1日
  • 説明会形式：–（資料は提示）
  • 参加対象：–（投資家向けの決算説明会）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料内に個別の発表者名・役職は明記されていません）
  • 発言概要：2024年度業績ハイライト、事業別の振り返り（医薬/EVC/OTT）、費用構造・投資実績、グループ戦略（SaaS強化・M&A・海外展開）、2025年度計画、配当方針等を説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期（2024年度：第28期）
  • 配当支払開始予定日：–（配当方針として1株当たり14円を提示）
• セグメント（社内の市場区分・事業区分）
  • 医薬市場（Web講演会等）
  • EVC（医薬以外：企業向け販促・情報共有・教育など）
  • OTT（メディア・コンテンツ市場：放送局向け配信、スポーツ・ライブ等）
  • サービス区分（長期プラットフォーム、長期制作・運用、短期制作・ライブ等）
  • 備考：子会社を含むグループ構成で、OVP/プラットフォーム系と制作・SI等の両輪で事業を展開

業績サマリー（連結）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：11,800（2024年度） ← 前年 11,266 → 増減率 +4.7%
  • 営業利益：916 ← 前年 566 → +61.7%
  • 経常利益：951 ← 前年 585 → +62.6%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：550 ← 前年 298 → +84.7%
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
• 期中進捗（修正通期予想に対する達成率）
  • 売上高：修正予想11,730 → 達成率 100.6%
  • 営業利益：修正予想855 → 達成率 107.2%
  • 経常利益：修正予想886 → 達成率 107.4%
  • 当期純利益：修正予想498 → 達成率 110.6%
• セグメント別状況（構成・傾向）
  • 2024年度の市場別売上構成比（旧基準表示）
  • 医薬：約38%
  • EVC：約30%
  • OTT：約32%
  • 備考：コロナ期以降、医薬依存度は低下（コロナ禍で拡大した医薬売上をEVC・OTTでカバー）。各市場ごとの四半期推移は資料内に詳細グラフあり（医薬は季節性・変動、EVC/OTTは堅調）。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上は増収、利益率改善で営業利益大幅増。大口システム案件やメディア向け機器納入、ライブ/広告の受注、グループ子会社の寄与により増収。
  • 費用面では外注費やロイヤリティ、開発償却が増加したが、採用抑制や子会社の経費削減により販管費合計は比較的抑制。
• 増減要因（主な寄与）
  • 増収要因
  • メディア系の大口SI納品・運用案件の増加、スポーツ/エンタメライブ案件、一般企業の映像・Web制作の獲得、子会社（技術商社・SaaS等）の売上伸長
  • 費用増要因
  • 外注費の増加（四半期に集中した大口案件）、各種ロイヤリティ（クラウド利用費増）、開発進展によるソフトウェア償却増
  • 費用抑制要因
  • 人員採用抑制、事業所移転による経費削減、業務委託費の一巡等
• 競争環境
  • 医薬マーケットはマルチベンダー化、価格競争が進む一方で差別化機能（データ分析、ライブオプション、XR等）が重要。
  • OTT配信ではキャパシティ・価格競争が厳しいが、システム・運用品質で優位性を出す取り組み。
  • EVC（企業向け）では内製化ニーズや動画内製支援（Equipmedia強化）を通じシェア拡大を狙う。
• リスク要因（外部）
  • 医薬市場：製薬企業の予算変動、薬価改定、働き方改革による需要変化
  • 技術・コスト：クラウド（AWS等）利用料上昇、配信ネットワークの価格競争
  • マクロ/政策：米国の関税措置等の不確実性
  • その他：競合の増加、受注の季節性・大口案件依存

戦略と施策

• 現在の戦略（経営方針・事業戦略）
  • グループシナジー最大化、データサイエンス・AI活用による提供価値向上、動画インフラの知見で高品質サービス提供
  • 自社SaaS（OVP、用途特化SaaS）の連携強化、インキュベーション・M&A・海外展開（VideoStep）による事業拡大
  • 目標イメージ：「The Streaming DX Company」
• 進行中の主な施策
  • 製品開発／投資：Equipmedia機能強化、CDNext強化、Stream BIZ、Webinar Analytics、Webinar Stream等
  • 投資実績（2024通期）：投資総計 626 百万円（計画670→実施率 93%）
  • ソフトウェア投資：実績194（計画546内で実施）
  • ハードウェア等：実績43（計画66→実施率135%）
  • 全社関連等：実績86（計画59→実施率146%）
  • 組織施策：カスタマーサクセス部門新設、社内業務DX・会計系システム刷新準備、情報セキュリティガバナンス強化
  • M&A方針：動画DX SaaS領域（特に既存事業の延長・隣接領域）を重視。過去のM&A（Big M Y、Inocos、VideoStep等）が売上寄与（2024年度M&A寄与 約2,561百万円、連結売上の約22%）
• セグメント別施策と成果
  • 医薬：中堅新規顧客の開拓、デジタルマーケティング（WebinarAnalytics等）強化、制作比率向上や業務効率化（PageWorks導入）で利益率改善を狙う
  • EVC：Equipmediaに動画内製機能を導入、カスタマーサクセスの導入でLTV向上、BPaaS型の大手向けワンストップ提供
  • OTT：Stream BIZ、メタマスタ、マストバイ等プロダクトの拡販、地方局/公営競技領域の拡大、セキュリティ・QoE関連ソリューション強化

将来予測と見通し（2025年度見通し）

• 2025年度（2026年3月期）業績予想（連結、単位：百万円）
  • 売上高：12,136（前年比 +2.8%／+336）
  • 営業利益：933（+1.8%／+17）
  • 経常利益：952（+0.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：546（△0.9%／△5）
• 見通しの根拠
  • EVC市場の新展開（大企業向け、内製機能の投入）で増収を想定
  • 医薬は不確実性を勘案し保守的に予想（講演会予算の不確実性）
  • OTTは前年度大型案件の反動を見込むが、他案件でカバーする努力
  • 開発投資・若干の人員増を見込み、利益は前年ほぼ同水準を想定
• 中長期計画
  • OVP基盤の強化、SaaS群の連携によるクロスセル拡大、M&Aによる機能拡充・海外展開（VideoStep）で成長を目指す
  • 中期的に医薬依存を下げ、事業バランスを維持して成長させる方針
• マクロ影響
  • 為替や金利について特段の注記なしだが、クラウド料金や市場予算（製薬）などが業績に影響するリスクとして挙げられている

配当と株主還元

• 配当方針
  • 株主還元を経営の重要課題と位置づける。事業投資とのバランスを見つつ安定・継続的な配当を重視
  • 2025年度配当（予定）：1株当たり14円（配当額計：348百万円予定）
• 配当実績（過年度）
  • 2019：6.5円→配当額75百万円
  • 2020：13.0円→配当額161百万円
  • 2021：15.0円→配当額372百万円
  • 2022：16.0円→配当額397百万円
  • 2023：16.0円→配当額397百万円
  • 2024：14.0円→配当額（348）百万円
  • 2025（予定）：14.0円→配当額（348）百万円
• 特別配当：該当無し（資料に特別配当の記載なし）

製品・サービス、協業

• 主要製品／サービス（例）
  • Equipmedia（動画配信プラットフォーム／OVP）— 年間契約利用中心、動画内製支援を強化
  • J-Stream CDNext（CDN/大規模配信インフラ）
  • Stream BIZ（動画配信ビジネス向けオーダーメイドCMS）
  • WebinarStream、WebinarAnalytics、Webinar Lounge（オンラインイベント／分析）
  • VideoStep（動画マニュアルSaaS／子会社）
  • メタマスタ、マストバイ（メディア向けCMS、マルチアングル等）
• 主なサービス特性
  • 長期ストック性の強いプラットフォーム収益＋制作/SIによるフロー型受注の組合せ
  • 企業内教育、販促、情報共有、放送局向けインフラ等、用途別で提供
• 協業・提携
  • 生成AIによる多言語翻訳動画サービス：株式会社こんにちハローと連携（AI＋人で約37言語対応、リップシンク含む）
  • AWS等クラウド事業者との連携（資料内に複数記載）
  • 過去の出資・子会社化（Big M Y、Inocos、VideoStep等）による事業シナジー

重要な注記

• 会計方針・システム
  • 新会計システム導入準備中（3年計画、リース会計基準変更等を視野）。社内システム統合・効率化を推進
• リスク要因（特記事項）
  • 医薬市場の予算変動、薬価変更、働き方改革の影響など市場面の不確実性
  • 配信ネットワークの価格競争、クラウド（AWS）等の利用料金上昇
  • 大口案件依存の季節性／変動、競合環境の変化
• その他（今後のイベント・告知）
  • 投資計画（2025年度）：投資総額 677 百万円（ソフトウェア376、ハードウェア176、全社125）
  • M&A方針の継続：対象は「動画DX SaaS」領域中心。既往のM&Aは売上貢献実績あり
  • 決算説明の問い合わせ先：株式会社Jストリーム 管理本部 法務・広報部（メール：Jstream-IR@stream.co.jp、電話：03-5765-7744）

必要であれば、次の内容を追加で抽出できます（ご指定ください）
– セグメント別の四半期推移数値（各スライドの四半期データを抜粋）
– 費用内訳の詳細テーブル（労務費、外注費、償却、ロイヤリティ等の金額）
– 投資実績・計画の内訳（ソフトウェア／ハード／全社別の詳細）
– M&Aの過去事例と定量的寄与（資料記載の数値に基づく）

以上です。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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