決算説明：倉元製作所（5216）

2025年12月期　第２四半期決算説明資料

決算説明（要約）

対象資料：株式会社倉元製作所「2025年12月期 第2四半期実績（連結：2025/1/1〜2025/6/30）」
作成日：2025年8月8日（資料日付）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社倉元製作所（証券コード 5216）
  • 主要事業分野：基板事業（研磨・研削）、半導体加工（石英・SiC）、不動産賃貸、ロボット事業、その他（Lark事業、派遣等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月8日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別氏名・役職の明記なし）
  • 発言概要（資料の主な記載ポイント）
  • 売上高は前年同期比で大幅増（連結化・ロボット事業寄与）
  • のれん償却（アイウイズロボティクスの子会社化）や遊休資産費用計上により営業・経常・当期利益は赤字
  • 花泉工場の遊休資産はペロブスカイト太陽電池事業で活用予定
  • ロボット事業の一部売上は保守的な認識処理を採用（現金回収分のみ計上）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期累計（2025/1/1–2025/6/30）
• セグメント（報告セグメント）
  • 基板事業（研磨研削）
  • 半導体加工事業（石英・SiC 等）
  • 不動産賃貸事業
  • ロボット事業（子会社：アイウイズロボティクス等）
  • その他（Lark事業、派遣事業等）

業績サマリー（連結・第2四半期累計）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：1,080（前年同期 586、前期比 +494、+84.3%）
  • 営業利益：-242（前年同期 33、増減 -275）
  • 経常利益：-275（前年同期 18、増減 -293）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：-276（前年同期 29、増減 -305）
  • EBITDA：-21（前年同期 59、増減 -80）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に記載なし）
• 進捗状況（通期（連結）予想との比較）
  • 通期売上予想（連結）：4,200 → 第2Q累計 1,080 → 達成率：約25.7%
  • 通期営業利益予想（連結）：100 → 第2Qは赤字のため営業利益目標は未達（数値的な「達成率」は適用困難）
• セグメント別（第2四半期累計：単位 百万円、構成比等）
  • 基板事業：売上 318（構成比 30.0%）、セグメント利益 43、売上高利益率 13.5%
  • 半導体加工事業（石英・SiC）：売上 173（16.3%）、セグメント利益 -6、売上高利益率 -3.5%
  • 不動産賃貸事業：売上 44（4.1%）、セグメント利益 33、売上高利益率 75.0%
  • ロボット事業：売上 526（49.6%）、セグメント利益 -183、売上高利益率 -34.8%
  • 小計（報告セグメント合計）：売上 1,061、セグメント利益 -112
  • 共通費・調整後（連結）：最終営業利益 -242（共通費等の配賦、連結調整を反映）

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 売上高は前年同期比で大きく増加（連結化およびロボット事業の計上が主因）
  • 営業利益・経常利益・当期純利益は赤字（のれん償却、遊休固定資産費用等の計上が主原因）
  • ロボット事業は2024年11月の連結開始以降計上（第1四半期に計上した売上の一部を第2四半期に保守的処理）
• 増減要因（主な寄与項目）
  • 増収要因
  • ロボット事業の連結計上（子会社アイウイズロボティクス）
  • 石英加工（半導体加工事業）の売上伸長
  • 減益要因
  • のれん償却198百万円（アイウイズロボティクス子会社化、UNOクォーツ吸収分割に伴うもの）
  • 花泉工場の遊休固定資産費用（減価償却、固定資産税、管理費等）21百万円の計上（成膜事業撤退の影響）
  • ロボット事業の利益性マイナス（セグメントで-183百万円）
  • ロボット事業における保守的な売上認識の影響（第1四半期計上分の一部を第2四半期で現金回収分のみ計上）
• 競争環境
  • 市場シェア・競合比較に関する記載：資料内に具体的データなし（→ –）
  • 競争優位性等：技術・商品力を掲げるビジョンありが、資料には明確な市場比較は記載なし
• リスク要因（資料から読み取れる主な外部／財務リスク）
  • のれん（無形固定資産）残高大：1,722百万円（連結の要因）→ のれんの将来回収見込みに関するリスク
  • 建設仮勘定（未稼働設備への投資）889百万円（ペロブスカイト太陽電池量産設備・ロボット組立ライン）→ 稼働遅延や想定投資回収リスク
  • 手元現金は224百万円と限定的（短期的なキャッシュフロー管理に留意）
  • 金利・為替等のマクロ要因：資料に記載なしが、一般的には設備投資や輸出入に伴う影響に注意が必要（記載外）

戦略と施策

• 現在の戦略（資料記載の方針）
  • ビジョン：半歩先行く技術と商品力で未来を創る（世界の先端技術導入、日本のモノづくりの回帰）
  • 事業拡大：ロボット事業の取り込み（M&A/株式交換による子会社化）、石英（UNOクォーツ）事業の吸収により事業領域拡大
  • 新領域投資：ペロブスカイト太陽電池量産設備の導入予定（花泉工場活用）
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 建設仮勘定：ペロブスカイト太陽電池量産設備およびロボット組立ライン設備（期末時点で未稼働、投資済額あり）
  • 花泉工場の遊休資産をペロブスカイト太陽電池事業で転用する計画
  • 子会社（アイウイズロボティクス）との連携によるロボット事業拡大
• セグメント別施策と状況
  • 基板事業：成膜事業からの撤退影響で売上減。今後の事業再編や収益改善施策についての詳細記載なし
  • 半導体加工（石英・SiC）：石英加工が伸長 → 需要取り込み中
  • 不動産：賃貸収入の請求方法変更等で売上変動
  • ロボット：子会社化で売上計上だが利益面でマイナス。売上認識基準を保守的に適用

将来予測と見通し

• 会社の業績予想（通期・連結：資料記載）
  • 通期売上高（連結予想）：4,200百万円
  • 通期営業利益（連結予想）：100百万円
  • 通期経常利益（連結予想）：75百万円
  • 通期当期純利益（連結予想）：50百万円
  • （会社側の見通しの根拠）：資料中は「連結化効果、事業拡大、設備投資による生産体制整備」等を背景にする旨の記載があるが、詳細算出前提は明確記載なし
• 中長期計画
  • 資料には「ビジョン」や技術・設備投資の方向性が示されているが、数値目標（中期計画の具体的KPI）は資料上に明示なし（→ 進捗評価は現時点で限定的）
• マクロ経済の影響（資料による記載なし）
  • 想定される影響要因：為替変動、金利上昇、半導体やロボット需要の変動、供給網の混乱、規制動向 等（資料上の注記ではないため参考事項）

配当と株主還元

• 配当方針：資料に明記なし（→ –）
• 配当実績（中間/期末/年間）：資料に明記なし（→ –）
• 特別配当：資料に明記なし（→ –）

製品・サービス・協業

• 主要製品・サービス（資料ベース）
  • 基板関連（研磨・研削サービス）
  • 石英・SiC 等の半導体加工サービス（UNOクォーツ事業吸収）
  • ロボット製品/サービス（子会社の事業）
  • 不動産賃貸（施設の賃貸）
  • 新規計画：ペロブスカイト太陽電池（量産設備導入予定）
• 販売状況
  • ロボット事業が連結売上の中心となっているが、利益面ではマイナス
  • 石英加工は伸長、基板事業は成膜撤退に伴う減収
• 協業・提携
  • アイウイズロボティクス（株式交換により100%子会社化）
  • UNOクォーツの吸収分割（石英事業取得）

重要な注記

• 会計方針・連結関連
  • 2024年11月よりアイウイズロボティクスの連結開始（のれん計上）
  • ロボット事業の一部売上に対して保守的な売上認識（現金回収分のみ計上）を行っている旨の記載あり
  • EBITDAは「営業利益＋減価償却費＋のれん償却額」の定義で算出
• 特記事項・リスク（資料で示された注意点）
  • のれんや建設仮勘定等、無形・未稼働設備関連の残高が大きく、将来的な回収性・稼働化のリスクがある点
  • 花泉工場の遊休資産費用計上：事業転換（ペロブスカイト）で活用計画あり
• その他
  • 財務の概況：総資産 4,362百万円、負債合計 822百万円、純資産 3,540百万円（2025年6月末・連結）
  • 手元現金 224百万円、受取手形及び売掛金 137百万円、有利子負債（短期 205、長期 158）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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