決算説明：JBCCホールディングス（9889）

2025年３月期 決算説明資料

決算説明まとめ（Markdown）

対象：JBCCホールディングス株式会社（証券コード：9889）
報告対象期間：2024年4月1日～2025年3月31日（2025年3月期）
資料日付：2025年5月12日（決算説明資料）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：JBCCホールディングス株式会社（東証プライム市場 情報・通信業 9889）
  • 主要事業分野：企業向けITサービス（クラウド、セキュリティ、超高速開発を注力）、システム開発・運用・保守、製品開発製造
  • 設立：1964年4月1日
  • 資本金：47億13百万円
  • 従業員数：2,014名（有期社員含む・連結、2025年4月1日現在）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月12日（資料公表日）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別発表者名の記載なし）
  • 発言概要（資料ベースの要約）
  • 事業構造変革により過去最高益を更新、注力事業（クラウド・セキュリティ）が牽引して3期連続増収増益。
  • 中期経営計画「CHALLENGE 2026」の目標を上方修正（売上高・営業利益率・ROE等）。
  • 期末配当の上方修正（71円→81円、年間配当：134円に）。
• 報告期間・報告関連日付
  • 対象会計期間：2024.04.01～2025.03.31（2025年3月期）
  • 決算説明資料公表日：2025年5月12日
• セグメント（構成・概要）
  • 事業セグメント（連結）
  • 情報ソリューション（97%）：さらに内訳はサービス（55%）、SI（システム開発：25%）、システム（17%）
  • 注力事業：クラウド、セキュリティ、超高速開発（JBアジャイル＋ローコード）
  • 提供例：クラウド移行・運用、マネージドサービス、セキュリティ診断・監視、超高速開発・基幹再構築
  • 製品開発製造（3%）
  • 事業会社：8社（国内48拠点、海外4拠点／上海・広州・大連・バンコク等）

業績サマリー（2025年3月期 実績）

• 主要指標（百万円 または 明記の単位）
  • 売上高（連結）：69,868 百万円（前年 65,194 百万円、前年同期比 +7.2%）
  • 営業利益：6,155 百万円（営業利益率 8.8%、前年 4,422 百万円、+39.2%）
  • 経常利益：6,314 百万円（経常利益率 9.0%、前年 4,549 百万円、+38.8%）
  • 親会社に帰属する当期純利益：4,603 百万円（6.6%、前年 3,187 百万円、+44.4%）
  • 1株当たり当期純利益（注）：74.19 円（注：2025年4月1日付で普通株式1→4分割を実施。資料は分割後換算の数値）
  • 注：全指標が当初予想を上回り着地（資料ベース）
• 進捗状況（中期経営計画／年度予想に対する達成度）
  • 2025年3月期は予想を上回る進捗（売上高は予想66,500に対し105.1%、営業利益は予想5,800に対し106.1%等）
  • 中期経営計画「CHALLENGE 2026」目標（上方修正後）
  • 売上高：745億円以上（修正増 +25億）
  • 営業利益率：11％以上（+1pts）
  • ROE：20％以上（+3pts）
  • 配当性向：45%以上（方針）
• セグメント別状況（2025年3月期 実績）
  • 情報ソリューション（合計）：
  • 売上高：67,895 百万円（+7.4%）、売上総利益：19,762 百万円（+9.2%）、売上総利益率：29.1%（+0.5pts）
  • SI（システム開発、内：超高速開発）
  • 売上高：17,086 百万円（△4.7%）、売上総利益：5,276 百万円（△10.2%）、GP%：30.9%（△1.9pts）
  • 備考：上期に遅延プロジェクトが発生したが、主要遅延プロジェクトは3Qに完了。4Q以降は復調傾向。超高速開発は4Q YoYで売上高+14.1%、売上総利益+144.8%。
  • サービス（クラウド、セキュリティ等）
  • 売上高：38,647 百万円（+18.1%）、売上総利益：11,937 百万円（+24.2%）、GP%：30.9%（+1.5pts）
  • 備考：クラウド受注 +47.3%、セキュリティ受注 +35.4%。付随する構築・移行サービスも好調。ストックビジネス比率伸長により収益性向上。
  • システム（ハードウェア等）
  • 売上高：12,161 百万円（△3.3%）、売上総利益：2,548 百万円（△2.4%）、GP%：21.0%（+0.2pts）
  • 製品開発製造
  • 売上高：1,972 百万円（±0.0%）、売上総利益：1,209 百万円（△5.9%）、GP%：61.3%（△3.8pts）
• その他主要指標（2024→2025 実績）
  • 売上総利益率：29.7% → 30.0%
  • 売上高営業利益率：6.8% → 8.8%
  • ROE：15.5% → 20.3%
  • フリーキャッシュフロー：1,628 百万円 → 7,000 百万円

業績の背景分析

• 業績ハイライト（要点）
  • 事業構造変革と注力事業の伸長により過去最高益を更新。3期連続増収増益。
  • クラウド・セキュリティの受注拡大が業績を牽引。ストック型（定額）ビジネス比率が拡大（2025年3月期 実績 46% → 2026年3月期予想 53%）。
  • SIの一部で遅延プロジェクトが発生したが、3Qに主要プロジェクトが完了し4Q以降は正常化・復調。
• 増減要因（業績に寄与した主な要素）
  • 増収要因
  • クラウド受注の拡大（売上高YoY +47.3%）
  • セキュリティ需要の拡大（売上高YoY +35.4%）
  • ストックビジネス（月額受注）の純増が売上に寄与（新規月額受注が増加）
  • 減収・マイナス影響
  • 上期に発生した遅延プロジェクトがSIの利益を圧迫。ただし3Q完了により4Qで復調。
  • ハードウェア刷新需要の反動で一部ハード販売が下期に落ち着く。
  • コスト・収益構造
  • ストック化・高付加価値サービス拡充により売上総利益率が改善。人件費増等のコストは価格転嫁で対応。
• 競争環境
  • 市場トレンド：マルチクラウド化、クラウド移行・コスト最適化需要、サイバー攻撃増加、DX人材不足（中堅〜大手企業での需要増）
  • 競争優位性（同社の強み）
  • インフラ領域の実績、マルチクラウド対応力、クラウド＆セキュリティの統合提案、超高速開発（JBアジャイル＋ローコード）とマイクロアセットの蓄積
  • 外部評価：Microsoft Award連続受賞、Palo Alto受賞、AWS移行・モダナイゼーション認定 等
• リスク要因（資料記載・想定される外部要因）
  • プロジェクト遅延の再発、大型プロジェクト運営上のリスク
  • 人材確保・育成の不足（高度エンジニアの確保が成長の要）
  • サプライチェーンや製品仕入価格の変動
  • サイバーセキュリティインシデント（顧客環境での重大インシデントは顧客信頼・事業に影響）
  • マクロ環境（景気、為替、規制変化等）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画 CHALLENGE 2026）
  • 注力事業の集約（クラウド、セキュリティ、超高速開発）により成長性と収益性を両立させる事業構造へ変革
  • データ＆AI活用による新たな付加価値創出
  • 売上に占めるストックビジネス比率を拡大（2025実績46% → 2026予想53% → 2027目標60%）
  • 株主還元方針：配当性向45%以上、機動的な自己株式取得
  • 人材戦略：価値創造型人材の採用・育成・配置、人的資本への投資拡充
• 進行中の施策（主な具体例）
  • クラウド：マルチクラウド移行／運用、コスト最適化、365マネージドサービス拡大、M365マネージド強化、Qanat Universe等のデータ連携基盤活用、WEBマーケティング強化
  • セキュリティ：クラウドセキュリティ、脅威検知・対応、IaaSセキュリティ監査サービス（2025年3月提供開始）、インシデント対応で新規顧客獲得
  • 超高速開発：JBアジャイル＋ローコードによる反復開発（5回の反復）、マイクロアセットサービス（注力業種：学習塾、建材、鉄鋼、食品）開発推進
  • 組織・ガバナンス：JBCCによるJBAT吸収合併（2025年4月1日）、CxOマネジメント立上げ、取締役会強化（独立社外取締役導入等）
  • 人材：JBCCアカデミー（社内教育）、新卒採用強化（2025年度72名、女性比率43.2%）、人的資本投資（’24実績 6.6億円、’25予定 10億円）
  • 株主資本政策：株式分割（1→4、2025年4月1日実施）、E-Ship（信託型従業員持株インセンティブ）、政策保有株削減方針、機動的な自己株式取得
• セグメント別施策と成果
  • クラウド（サービス）
  • 施策：マネージドサービス化、コスト最適化レポート機能強化、SaaS運用拡大、IaaSのクラウドリフト対応
  • 成果：新規月額受注・売上増加（25.3期 YoY 新規確保高 +30.3%、売上高 +47.3%）
  • セキュリティ（サービス）
  • 施策：監査・診断・マネージドセキュリティ、ゼロトラスト等の高付加価値サービス、マーケティング強化
  • 成果：受注拡大（25.3期 YoY 新規確保高 +12.5%、売上高 +35.4%）、月額100万円超案件比率増加
  • 超高速開発（SI）
  • 施策：大型プロジェクト推進組織、新たなJBアジャイル適用、マイクロアセットサービスの開発・サービス化
  • 成果：3Qの遅延プロジェクト完了により4Q以降復調。25.3期は一時減収だが改善傾向。

将来予測と見通し

• 次期業績予想（2026年3月期 連結予想）
  • 売上高：71,500 百万円（前期比 +2.3%）
  • 営業利益：6,800 百万円（営業利益率 9.5%、前期比 +10.5%）
  • 経常利益：6,900 百万円（9.7%、前期比 +9.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：4,800 百万円（6.7%、前期比 +4.3%）
  • 前提・根拠（資料ベース）
  • サービス分野（クラウド・セキュリティ）の高付加価値サービス拡充
  • SI分野は超高速開発の復調
  • 人材投資を計画的に実施し、事業成長を支える
• 中長期計画（CHALLENGE 2026）の進捗・達成可能性（資料から）
  • KPI例と進捗（資料）
  • クラウド売上高（百万円）：7,275 → 10,716（25.3実績）→ 14,232（26.3目標）
  • セキュリティ売上高：5,511 → 7,464 → 9,601（目標）
  • 超高速開発：売上比率等で改善目標（超高速開発比率 75%目標）
  • 売上高に占めるストックビジネス：40%（2024実績）→ 46%（2025実績）→ 53%（2026予想）→ 60%（2027目標）
  • 進捗評価（資料ベース）：注力事業（クラウド・セキュリティ）は大きく伸長しており、中期目標に向けて順調に進捗している旨の記載（目標の上方修正を実施）
• マクロ経済の影響（資料の言及・留意点）
  • 影響要因：IT投資環境、企業のコスト意識、IT人材不足、サイバー攻撃トレンド、クラウド・マルチクラウドの普及
  • これらの要因が需要・価格・人件費に影響するため、業績見通しは変動要因を含む旨の留意（資料にも同様の注意書きあり）

配当と株主還元

• 配当方針
  • 中期目標：配当性向 45%以上を目標に株主還元を拡充
  • 機動的な自己株式取得を実施可能とする方針
• 2025年3月期の配当実績
  • 期末配当（修正）：81 円（期中に上方修正：71円→81円）
  • 年間配当（分割後換算）：134 円（注：資料では分割前相当と分割後予想の注記あり。増配要因に有価証券売却益による増配 +6円を含む）
  • 配当性向（25.3期実績）：45.2%
• 過去の推移・自己株式
  • 株式分割：2025年4月1日付で1株→4株に分割（流動性向上等の目的）
  • 自己株式取得やE-Ship（信託型従業員持株インセンティブ）等を実施・導入済み
• 特別配当
  • 特別配当の明示はないが、今回の増配には有価証券売却益 +6円を含む旨の記載あり（これを一時要因としている）

製品・サービス（主な内容）

• 主要製品・サービス（抜粋）
  • クラウド関連
  • クラウド移行コンサル（平均30%コスト削減を提示）、マルチクラウド運用・コスト最適化、監視・バックアップ、SaaS利活用支援（DXワークショップ）、自社クラウド運用サービス（例：Ecoone表記あり）
  • 実績：クラウド移行 600社以上、SaaS提供 2,400社以上（資料）
  • セキュリティ関連
  • 診断サービス、マネージドセキュリティ、脅威検知・対応、監査・診断、IaaSセキュリティ監査サービス（2025.03提供開始）
  • 実績：提供実績 1,300社超
  • 超高速開発（ソフト開発）
  • JBアジャイル（独自アジャイル）＋ローコードによる5回反復の開発フロー、マイクロアセットサービスによる業種特化アセット（学習塾・建材・鉄鋼・食品等）
  • 導入実績：480件超の導入実績（資料）
• 提携・協業・外部評価
  • Microsoft Award（複数年度受賞）、Palo Alto賞、Dropbox Partner Award、CYBOZU AWARD 受賞、AWS「移行とモダナイゼーションコンピテンシー」認定等
  • これらによりクラウド・セキュリティ領域での技術・販路面の強化を図っている旨

重要な注記

• 会計方針
  • 資料中に特段の会計方針変更の記載は確認できず。ただし1株当たり指標は2025年4月1日の株式分割（1→4）を反映・注記あり。
• リスク要因（資料の注意）
  • 将来の見通しはリスクと不確定要素を含む予測であり、実際の業績は様々な要因で異なる可能性がある旨の開示あり。
• その他・今後のイベント等
  • 主なニュースリリース（資料抜粋）
  • 剰余金の配当（増額）に関するお知らせ（2025.05.12）
  • 中期経営計画の上方修正に関するお知らせ（2025.05.12）
  • 信託型従業員持株インセンティブ・プラン導入（2025.01.30）
  • 株式分割（1:4、効力発生日 2025.04.01）
  • AWS移行・モダナイゼーション認定、IaaSセキュリティ監査サービス開始など（複数リリース）
  • IR問い合わせ先：経営企画（ir@jbcc.co.jp）

注意事項
– 本資料は提供された決算説明資料に基づく要約です。不明項目は「–」と表記しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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