決算説明：オープンワーク（5139）

2025年12月期 第2四半期決算説明資料

オープンワーク株式会社 — 2025年12月期 第2四半期（上期） 決算説明 要約

※本まとめは提示資料（決算説明資料：2025.8.12）に基づく整理です。投資助言は行いません。不明点は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業名：オープンワーク株式会社
• 主要事業分野：ワーキングデータプラットフォーム事業（社員クチコミプラットフォーム「OpenWork」、企業向けダイレクトリクルーティング「OpenWorkリクルーティング」、オルタナティブデータサービス等）
• 代表者：代表取締役社長 大澤陽樹
• 所在地：東京都渋谷区渋谷2-24-12 渋谷スクランブルスクエア39F

• 説明者（発表者）：

  • 代表取締役社長 大澤陽樹（Top Message を含む）

  発言概要：日本のジョブマーケットの透明化・変革を掲げ、OpenWorkを基盤とした事業拡大の意図を説明。
  – 決算・事業トピックは資料上の経営メッセージ及び各スライドの注記に基づく（個別発表者の記名は資料上に限定）。
  – 報告期間：2025年12月期 第2四半期（上期）＝2025年1月〜6月（資料表示）
  – セグメント（事業区分）：
  – OpenWork：社員クチコミ情報プラットフォーム、個人向け有料会員（閲覧）・提携送客による収益。ユーザー基盤が事業のコア。
  – OpenWorkリクルーティング：企業向けダイレクトリクルーティング（求人掲載・スカウト・採用成功報酬等）。契約企業に対する掲載・スカウト等の提供。
  – オルタナティブデータサービス：FIS（金融向け指標提供）、DAP（法人向け組織分析レポート）等、クチコミデータを加工して提供するB2Bデータ事業。
  – OpenWorkキャリア：キャリア情報の交換・コミュニティサービス（OpenWork／リクルーティングとの連携強化を想定）。

業績サマリー（上期・前年同期比等）

• 主要指標（百万円）
  • 営業収益（上期合計）：2,260 百万円（前年同期比 +33.8%）
  • 内訳：OpenWork 627、OpenWorkリクルーティング 1,553、オルタナティブデータサービス 80（百万円）
  • 営業利益：836 百万円（前年同期比 +78.3%）
  • 経常利益：832 百万円（前年同期比 +77.1%）
  • 当期純利益：570 百万円（前年同期比 +77.5%）
  • 1株当たり利益：–（資料に明示なし）
• 通期計画に対する進捗（資料記載の通期予想比）
  • 通期予想（2025年）：営業収益 4,500 百万円、営業利益 1,130 百万円、経常利益 1,122 百万円、当期純利益 778 百万円
  • 第2四半期時点の進捗率（資料）
  • 営業収益：50.2%
  • 営業利益：74.0%
  • 経常利益：74.2%
  • 当期純利益：73.3%
  • 備考：上期は投資計画の見直しにより営業利益が一時的に計画を上回る状況。通期計画の修正は行っていない（2025.8.12時点）。
• セグメント別状況（上期）
  • OpenWork：売上 627 百万円（前年同期比 +20.5%）
  • 収益源：有料会員（月額課金）、提携サービスからの送客紹介料等。
  • OpenWorkリクルーティング：売上 1,553 百万円（前年同期比 +36.2%）
  • 収益源：掲載料・スカウト送信・採用成功報酬等。4,050社の契約社数を確保。
  • オルタナティブデータサービス：売上 80 百万円（前年同期比 +184.1%）
  • 特性：スポット収益が中心で四半期変動あり。
  • 売上構成比（上期合計ベース・概算）
  • OpenWork：約27.7%（627/2,260）
  • OpenWorkリクルーティング：約68.7%（1,553/2,260）
  • オルタナティブデータサービス：約3.5%（80/2,260）

業績の背景分析

• 業績ハイライト / トピックス
  • 全サービスで収益が堅調に推移し、上期営業収益は22.6億円（+33.8%）、営業利益は8.36億円（+78.3%）。
  • OpenWorkリクルーティングは、採用最盛期（4月）の効果で2Q単独で8.6億円（2Q単体 前期比 +36.8%）と高い伸長。1Qを上回る成長トレンドを継続。
  • OpenWork（プラットフォーム側）は、提携送客収入の単価引上げ効果が継続見込みで2Q単独売上3.17億円（2Q単体 前期比 +20.0%）。
  • オルタナティブデータはスポット性が高く四半期差はあるが上期では増加。
  • 自己株式取得について：取得上限金額（5.5億円）に到達したため取得を終了。予定に対して71.9%（647,000株、金額ベース100%）取得済み。
• 増減要因（業績寄与）
  • 増収の主因：
  • OpenWorkリクルーティング：入社人数・単価の増加（繁忙期効果）
  • OpenWork：提携送客単価の引上げ
  • オルタナティブデータ：案件集中の影響（スポット）
  • 費用面：
  • 広告宣伝費のYoY増分は投資方針の違い（前期は1Q・4Qに集中、今期は各Qで分散しつつ下期にやや寄せる計画）。結果として通期では計画通りの消化見込み。
  • 採用などへの投資見直しにより上期は営業利益が計画を超過。
• 競争環境・優位性（資料に基づくポイント）
  • 規模メリット：累計登録ユーザー 742万人、累計クチコミ数 1,950万件、契約社数 4,050社、Web履歴書登録 151万人、求人数 9.8万件（いずれも2025年6月末時点）を基盤としたネットワーク効果。
  • これらのデータ基盤が、採用メディアとしての差別化およびオルタナティブデータ事業の競争力につながる点を主張。
  • 直接的な市場シェア数値や競合比較の詳細は資料に明示されていない。→ ここは「–」。
• リスク要因（資料の開示・注記等）
  • マクロリスク：経済情勢、金利・為替変動、労働市場動向（労働力人口の減少や賃金動向）等。
  • 事業特有のリスク：採用市場の需給変動、オルタナティブデータのスポット性（収益の四半期変動）、提携先や顧客の動向。
  • 資料末尾の注記にある一般リスク（業界・市場状況、金利、為替等）を参照。金融商品取引法上の開示に関する将来予測の不確実性にも留意。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期・成長方針）
  • 短〜中期：OpenWorkリクルーティングの収益最大化と非連続的成長（収益源の拡大）。
  • 中長期：蓄積したワーキングデータ（クチコミ等）をフル活用したサービス群による持続的成長（オルタナティブデータ等の拡大）。
  • 目標（資料の成長イメージ）：2025年営業収益目標 4,500 百万円、営業利益 1,130 百万円。2027〜はさらに上の成長段を想定。
• 進行中の施策（具体例）
  • OpenWorkリクルーティング：エリア拡大、自社エージェントサービスの検討、サービス体系再設計、マッチングAIの開発。
  • OpenWork：提携送客単価の引上げ実施（継続見込み）、有料会員モデルの運営。
  • オルタナティブデータサービス：FIS（金融機関向け）／DAP（法人向け組織レポート）を提供中。国内外の資産運用会社や法人をターゲット。
  • OpenWorkキャリア：個人間でのキャリア情報交換プラットフォームを展開、OpenWork導線の強化・機能追加（キャリアパス分析等）。現状ユーザー数 約2.3万人、MAU 8,000人（2025年6月末）。
• セグメント別施策成果
  • OpenWorkリクルーティング：契約社数は4,050社、Web履歴書登録 151万人。2Q単独で高い採用関連収益を計上。
  • OpenWork：累計ユーザー数 742万人、クチコミ 1,950万件の基盤維持・拡大。提携送客単価の改善で収益性向上。
  • オルタナティブデータ：顧客（資産運用会社等）向けの導入実績により上期収益が増加（但しスポット性あり）。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表の通期見通し、変更なし）
  • 2025年12月期（通期）予想（百万円）：
  • 営業収益：4,500
  • 営業利益：1,130
  • 経常利益：1,122
  • 当期純利益：778
  • 根拠・留意点：上期は計画を上回る営業利益を確保したが、通期での上振れ確実性は高くないため、会社は通期予想の修正を行っていない（資料注記）。
• 中長期計画の進捗可能性
  • KPI（ユーザー数・クチコミ・契約社数等）は順調に拡大しており、ワーキングデータ基盤の拡充は進んでいる。短中期はリクルーティング軸の収益最大化を目指し、長期はデータ活用による拡大を想定。
  • 一方、オルタナティブデータの収益は案件の性質上四半期変動があり、安定化が課題。
• マクロ経済の影響
  • 労働力人口の長期的減少や賃金動向が採用市場の需給や求人単価に影響する可能性。
  • 為替・金利・景気動向は資本市場向けデータ事業や広告投資等に影響を与えるリスクとして注記あり。

配当と株主還元

• 配当方針：資料内に明示的な配当方針の詳細はなし（–）。
• 配当実績（中間・期末等）：資料に具体的金額の記載なし（–）。
• 株主還元（その他）
  • 自己株式取得：取得予定 900,000株・取得価額計5.5億円の枠で実施。上限金額に到達し取得を終了（取得済：647,000株、取得金額 549,974,000円、進捗率（株数）71.89%、金額ベース100%）。
  • 株主優待制度：デジタルギフト等（権利確定：毎年6月末・12月末）。保有株数・継続保有期間に応じた金額（例：100株以上等の体系）および交換可能商品リストが資料に詳細掲載。

製品・サービス（主要）

• OpenWork（社員クチコミサイト）
  • 主要機能：社員クチコミ、評価スコア、月間残業時間・有給消化率などの指標表示。閲覧にはWeb履歴書登録・クチコミ投稿など一定条件あり。累積クチコミ 1,950万件、累計ユーザー 742万人（2025/6末）。収益源：月額会員収入（有料閲覧）・紹介料収入（提携送客）。
• OpenWorkリクルーティング（企業向け採用サービス）
  • 機能：求人掲載、スカウト送信、企業ページ掲載、採用成功報酬等。契約社数 4,050社、掲載求人数 9.8万件、Web履歴書登録 151万人（2025/6末）。料金例：基本利用料 120万円/年～、採用成功報酬（中途 70万円/人・新卒 30万円/人）等（税別・プランにより差異）。
• オルタナティブデータサービス（FIS / DAP）
  • FIS：加工したクチコミデータを資産運用会社向けに提供（株価予測等の活用）。
  • DAP：AI分析による企業風土・働きがい等の組織課題の可視化・レポート化（法人向け）。顧客は国内外の資産運用会社や法人。
• OpenWorkキャリア（コミュニティ）
  • ユーザー間のキャリア情報交換・キャリア検討支援。2025/6末時点：ユーザー数 約2.3万人、MAU 8,000人。OpenWorkサイトからの導線強化や機能追加予定（キャリアパス分析等）。
• 協業・提携
  • 提携サービス運営企業との連携でユーザー送客・紹介料収入を得るモデル。オルタナティブデータは金融機関や投資運用会社等との取引実績あり。

重要な注記

• 会計方針の変更：資料上に特異な会計方針変更の記載なし（–）。
• リスク要因（資料末尾の注意書きより）
  • 将来見通しには不確実性が伴うこと、一般的な業界・市場状況、金利・為替変動などが実績に影響する可能性がある旨を明記。会社は将来情報の随時更新義務を負わない旨の注記あり。
• その他の重要告知・イベント
  • 自己株式取得の終了（上限金額到達）。
  • 株主優待制度の内容（デジタルギフト等）と条件を資料で案内。

必要に応じて、各数値の原表（ページ番号）やKPI推移グラフの抜粋参照先を提示できます。追加で「特定スライドの数値を表形式で整理」や「KPIの時系列推移をグラフ化」などが必要であればご依頼ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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