決算説明：フルキャストホールディングス（4848）

2025年12月期第１四半期決算説明資料

株式会社フルキャストホールディングス — 2025年12月期 第1四半期（2025年1月〜3月）決算説明 要約

注意：不明な項目は「–」で示しています。本要約は提供資料に基づく整理であり、投資助言や価値判断は行いません。

基本情報

• 企業名：株式会社フルキャストホールディングス
• 主要事業分野：短期業務支援事業（短期人材サービス）、営業支援事業（通信商材販売等）、飲食事業、警備・その他事業
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月9日（資料作成日）
• 説明者（発表者・役職）と発言概要：発表者の個人情報は資料に明記なし（–）。資料本文の要旨は以下にまとめる。
• 報告期間：対象会計期間はFY2025 第1四半期（2025年1月〜3月）
• セグメント（名称と概要）
  • 短期業務支援事業（短期）
  • サービス区分：紹介（アルバイト紹介・不動産業界特化紹介等）、BPO（アルバイト給与管理代行、マイナンバー管理代行、年末調整事務代行 等）、派遣（長期派遣含む）、請負（業務請負）
  • 備考：2024/3/29の㈱BOD売却に伴う連結範囲変更の影響あり。サービス区分別数値は参考数値（監査未確認）。
  • 営業支援事業（営業）
  • 主にコールセンター事業、WEB事業、アライアンス事業、エンタメ事業（インターネット回線販売を中心）
  • 飲食事業（飲食）
  • グロービート・ジャパン等の飲食チェーン運営。前連結期に決算期を変更（2024年は13か月分取り込み）。
  • 警備・その他事業（警備・その他）
  • 常駐警備、雑踏・交通警備等

業績サマリー（主要指標）

（単位：百万円）
– 売上高：FY2024 1Q 17,133 → FY2025 1Q 16,625（△508、△3.0%）
– 売上総利益：6,319 → 6,326（+7、+0.1%）
– 販管費：3,963 → 4,242（+278、+7.0%）
– 営業利益：2,356 → 2,084（△272、△11.5%）
– 営業利益率：13.7% → 12.5%（△1.2pt）
– 経常利益：2,332 → 2,107（△225、△9.6%）
– 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,202 → 1,363（△839、△38.1%）
– 1株当たり利益（EPS）：–（資料に記載なし）
– 主要要旨（前年同期比）
– 売上高は3.0%減。主因は前中間期より連結範囲から㈱BODを除外した影響等。
– 戦略的投資費用（連結で226百万円計上）等により営業利益は減少。
– ただし、BODおよび戦略投資を除くオーガニックベースでは売上高／売上総利益／営業利益はいずれも前年同期を上回る。

進捗（FY2025 業績予想に対する進捗）
– 中間連結会計期間予想に対する進捗（1Q実績 / 中間予想）
– 売上高：16,625 / 35,312 → 47.1%
– 売上総利益：6,326 / 13,062 → 48.4%
– 営業利益：2,084 / 4,219 → 49.4%
– 経常利益：2,107 / 4,284 → 49.2%
– 親会社株主に帰属する当期純利益：1,363 / 2,754 → 49.5%
– 通期予想進捗（1Q / 通期）
– 売上高：16,625 / 73,020 → 22.8%
– 営業利益：2,084 / 8,325 → 25.0%
– 会社見解：第1四半期は当初想定通りであり、業績予想（中間・通期）の修正は行わない。

セグメント別状況（FY2025 1Q 対前年同期）

• 短期業務支援事業（短期）
  • 売上高：14,007 → 13,367（△641、△4.6%）
  • 営業利益：2,441 → 2,296（△5.9%）、営業利益率 17.4% → 17.2%（△0.2pt）
  • サービス別（売上高、増減率）
  • 紹介：2,016 → 2,092（+77、+3.8%） — 紹介は売上総利益増
  • BPO：2,536 → 1,719（△816、△32.2%） — BODの連結除外の影響で大幅減（ただしBOD除くと増収）
  • 派遣：7,927 → 8,082（+155、+2.0%） — 長期人材ニーズにより増収
  • 請負：1,529 → 1,473（△56、△3.7%） — コロナ特需剥落の影響
  • 売上総利益（サービス別、増減）
  • 紹介：1,968 → 2,040（+3.7%）
  • BPO：1,789 → 1,711（△4.4%）
  • 派遣：865 → 844（△2.5%）
  • 請負：473 → 436（△8.0%）
  • 備考：短期セグメントにおけるBOD除外と戦略投資費（短期では93百万円計上）が影響。オーガニックでは前年実績を上回る。
• 営業支援事業（営業）
  • 売上高：832 → 880（+48、+5.7%）
  • 営業利益：29 → 69（+141.6%）、営業利益率 3.4% → 7.9%（改善）
  • 増収・利益改善の主因は代理店網を活用した通信商材（インターネット回線等）の販売好調。
• 飲食事業（飲食）
  • 売上高：1,702 → 1,737（+35、+2.0%）
  • 営業利益：142 → 125（△11.8%）、営業利益率 8.3% → 7.2%
  • 備考：積極的な店舗リニューアルやメニュー改定で集客増加。想定以上の食材原価高騰により利益は減少。
  • 注：グロービート・ジャパンの決算期変更により、2024年度は13か月分を取り込んでいる点留意。
• 警備・その他（警備・その他）
  • 売上高：591 → 642（+51、+8.5%）
  • 営業利益：57 → 55（△3.0%）、営業利益率 9.6% → 8.5%
  • 備考：常駐警備案件の獲得で売上増。万博関連案件に向けた採用・備品・研修等の費用増で利益率は低下。

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 連結売上高は前年同期比で減収（△3.0%）だが、売上総利益は横ばい。
  • 営業利益減少は、連結範囲変更（㈱BODの売却）と戦略的投資費用の計上（連結合計226百万円）が主因。
  • オーガニックベース（BOD・戦略投資除く）では増収・増益。
• 増減要因（資料記載ベース）
  • 減収要因：㈱BODの連結除外（2024/3/29株式譲渡）に伴う売上・利益の減少、飲食での原価高騰、戦略投資費用計上。
  • 増収要因：紹介サービスの需要取り込み、BPO（BOD除く）や派遣の増加、営業支援（通信販売）の好調、警備での常駐案件獲得、飲食での集客施策。
  • 特別損益影響：前年同期に㈱BOD株式譲渡益1,295百万円が特別利益として計上されていたため、当期純利益の前年差は大きい。
• 競争環境
  • 資料に市場シェアや競合比較の定量情報は記載なし（–）。
  • 事業特性として、市場需給（短期人材の需要）、コスト（食材等原価）、チャネル力（代理店網）等が業績に影響する旨の記載あり。
• リスク要因（資料に明示の主な論点・想定される外部要因）
  • 規制変更（労働者派遣法等）や法令対応の影響
  • 原材料・外注費の上昇（飲食部門での食材高騰）
  • 人件費上昇や採用関連コスト（万博案件等）
  • 連結範囲やM&Aの影響（例：BOD売却、ツクリックス取得）
  • その他マクロ要因（景気動向、需要変動、為替の影響等）
  • （資料に列挙された包括的リスク一覧はなし。詳細は開示資料・有価証券報告書等参照推奨）

戦略と施策

• 現在の資本政策・経営指標目標（参考）
  • 総還元性向（総還元性向目標）：50%
  • ROE目標：20%以上
  • DE（負債資本比）上限：1.0倍
  • 目的：持続的な企業価値向上、適切な資本効率と財務健全性の保持
• 事業戦略・施策（資料からの抜粋）
  • 短期事業：紹介・BPOサービスの強化（給与管理代行、マイナンバー、年末調整等）、派遣・請負の需要取り込み
  • 営業支援：代理店網・コールセンター・WEBを活用した通信商材販売の拡大
  • 飲食：店舗リニューアル・メニュー改定による集客施策
  • 警備：常駐警備案件獲得と万博等大型イベント向け準備
  • M&A・グループ再編：2025/01/31に㈱ツクリックスを株式取得（連結子会社化）、過去に㈱BODを売却
  • 戦略的投資：成長に向けた投資を実行（第1Qで連結226百万円計上）
• 進行中の施策と進捗
  • 短期の主要サービス（紹介、BPOの一部、派遣）は需要を取り込み、オーガニックで前年実績超過。
  • 営業支援の通信商材は代理店網で販売好調、利益率改善。
  • 飲食はリニューアルで集客できているが原価高が課題。
  • 警備は常駐案件で稼働安定、万博関連での先行投資増。
• セグメント別の特定施策成果
  • 紹介：売上総利益増加（増益）
  • BPO：BOD除くと増益だが、連結ではBOD除外で減収
  • 営業支援：営業利益率改善（代理店活用が奏功）
  • 飲食：売上増も原価高で利益は圧迫

将来予測と見通し

• FY2025 通期予想（会社公表、単位：百万円）
  • 売上高：73,020
  • 売上総利益：26,743
  • 営業利益：8,325
  • 経常利益：8,529
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,482
• 中間連結会計期間予想（公表）
  • 売上高：35,312、売上総利益：13,062、営業利益：4,219、経常利益：4,284、当期純利益：2,754
• セグメント（通期）参考売上高（資料記載）
  • 短期合計：58,762（紹介 9,602 / BPO 5,357 / 派遣 35,817 / 請負 7,987）
  • 営業支援：3,453
  • 飲食：7,673
  • 警備・その他：3,131
• 会社見解：第1四半期の実績は想定通りであり、業績予想（中間・通期）の修正は行わない。
• マクロ経済の影響（資料記載・論点）
  • 食材価格等コスト上昇が飲食事業の業績に影響
  • 労働需給（人手不足/需要増）や大型イベント（万博など）への対応コストが警備等に影響
  • 為替や金利の直接記載なし（–）、ただし一般的なマクロ要因は業績に影響し得る

配当と株主還元

• 配当方針（資本政策の基本方針より）
  • 総還元性向目標：50%
  • ROE目標：20%以上
  • DEレシオ上限：1.0倍
• 当期の配当実績（中間・期末・特別配当）：資料に具体額の記載なし（–）
• 特別配当：資料に記載なし（–）

製品・サービス・協業

• 主要サービス（抜粋）
  • 短期業務支援：アルバイト紹介、給与管理代行、マイナンバー管理代行、年末調整代行、長期派遣、業務請負
  • 営業支援：インターネット回線販売（代理店・コールセンター・WEB）、アライアンス
  • 飲食：フランチャイズ／自社チェーン（グロービート等）
  • 警備：常駐警備、雑踏・交通警備等
• グループ企業（主なもの、資料記載）
  • ㈱フルキャスト、㈱フルキャストビジネスサポート、㈱トップスポット、㈱フルキャストアドバンス、㈱ワークアンドスマイル、㈱フルキャストグローバル、グロービート・ジャパン㈱ 等多数（資料に一覧あり）

重要な注記

• 会計・連結に関する注記
  • 2024/3/29付で㈱BODの全株式を譲渡（連結範囲から除外）。2024年12月期は同社の損益を3か月分取り込んでいる点に留意。
  • 2025/1/31に㈱ツクリックスの株式を取得し連結子会社化。
  • 短期業務支援事業のサービス区分別数値は参考数値であり、監査法人の監査を受けていない。
  • 飲食事業（グロービート・ジャパン）の決算期変更により、前期（2024年）は13か月分を取り込んでいるため比較時の取扱いに注意。
  • セグメント表記の略称（短期、営業、飲食、警備・その他）については資料注記あり。
• リスクに関する特記事項：資料の免責により、情報の正確性・完全性は保証されない旨の記載あり。詳細なリスクは有価証券報告書等で確認することが推奨される。
• その他重要な告知・イベント：第1Qの結果を受けて中間・通期予想の修正は行っていない旨を公表。

お問い合わせ

• IR課：03-4530-4830
• URL： https://www.fullcastholdings.co.jp/corporate/ir/
• Email： IR@fullcast.co.jp

以上。必要であれば、特定項目（例：セグメント別の詳細数値や通期予想との比較表、BOD売却影響の定量整理など）をさらに表形式で整理します。どの情報を優先して深掘りしますか？

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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