1. 企業情報
日東工業は、電設資材分野における配電盤やキャビネットの大手メーカーです。特に電設資材のキャビネットではトップシェアを誇り、配電盤においても大手の一角を占めています。同社は製品の企画から製造、販売、工事、サービスまでを一貫して手掛ける体制を強みとしています。近年では情報通信関連分野にも注力しており、事業領域の拡大を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日東工業は電設資材のキャビネット市場でトップ、配電盤市場でも大手としての地位を確立しています。この強固な市場ポジションは、長年にわたる実績と製販一貫体制による品質・供給体制の優位性に支えられています。情報通信関連分野への注力は、市場ニーズの変化に対応し、新たな成長機会を捉えようとする姿勢を示しています。一方、電設資材業界全体としては、原材料価格の高止まりや人手不足といった課題も存在します。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「2026中期経営計画」を掲げ、事業拡大への挑戦、積極的な成長投資、盤石な事業・経営基盤の構築を推進しています。具体的な重点分野としては、従来の電気・情報インフラ関連の製造・工事・サービス、流通事業に加え、情報通信関連分野での事業強化が挙げられます。連結子会社の取得など、M&Aも活用しながら事業ポートフォリオの最適化と成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
日東工業の事業モデルは、社会インフラに不可欠な電設資材を供給する安定性と、製販一貫体制による効率性に特徴があります。情報通信分野への注力は、デジタルトランスフォーメーション (DX) の進展やデータセンター需要の高まりといった市場ニーズの変化に適応するものです。これにより、既存事業の安定性を維持しつつ、成長分野での収益拡大を図ることで、事業モデルの持続可能性を高めていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は、電力の供給・制御に使われる配電盤や、機器を保護・収納するキャビネットです。これらの製品は、長年の経験とノウハウに基づいた信頼性の高い設計・製造技術によって支えられています。具体的な技術革新に関する詳細な情報はありませんが、市場でのトップシェアと大手としての地位は、製品力と技術力が競争優位性の源泉であることを示唆しています。情報通信分野への展開では、新しい技術やソリューションへの対応も求められます。
6. 株価の評価
現在の株価 3,635.0円に対し、会社予想EPSは247.79円であり、PER（会社予想）は14.67倍です。また、実績BPSは2,935.51円であり、PBR（実績）は1.24倍です。
業界平均PERが24.2倍、業界平均PBRが1.6倍であるため、現在の株価は業界平均と比較してPER、PBRともに低い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価3,635.0円は、年初来高値3,725円に近く、年初来安値2,681円からは大きく上昇しています。50日移動平均線3,501.40円、200日移動平均線3,145.94円をともに上回って推移しており、株価は上昇トレンドにあると言えます。直近10日間の株価推移を見ると、一時的な調整も挟みつつ、高値圏での堅調な動きが続いています。
売上と利益
過去数年間の売上高は一貫して増加傾向にあり、2022年3月期から2025年3月期予想（過去12ヶ月）にかけて、1,327億円から1,846億円へと成長しています。粗利益、営業利益、純利益も同様に堅調な増加傾向が見られます。2023年3月期には一時的に利益が減少しましたが、その後は回復し、2025年3月期予想では過去最高の利益水準を更新する見込みです。特に2025年3月期第3四半期では、子会社株式の取得に伴う特別利益も計上され、親会社株主に帰属する四半期純利益が前年同期比で36.3%増加しています。
収益性と効率性
ROE（実績）は10.82%、ROA（過去12ヶ月）は4.77%です。粗利率（過去12ヶ月）は約26.8%、営業利益率（過去12ヶ月）は約7.3%と、安定した収益性を維持しています。
財務健全性
自己資本比率（実績）は62.6%、直近四半期においても60.9%と高い水準を維持しており、財務基盤は非常に安定しています。流動比率（直近四半期）は2.81、負債資本比率（D/E Ratio、直近四半期）は24.34%と、短期・長期ともに財務健全性が良好であることが示されています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は124.00円であり、現在の株価に対する配当利回り（会社予想）は3.41%です。配当性向（会社予想EPSに基づく）は約50%であり、利益の半分を株主還元に充てる方針を示しています。2025年3月期の年間配当予想124円は、2024年3月期実績230円と比較して減少傾向にありますが、これは会計方針の変更や特別利益の反動などが影響している可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価変動率は19.87%で、S&P 500の変動率17.20%を上回っており、株価は堅調に推移しています。直近の株価は年初来高値に近づく水準で推移しており、50日移動平均線と200日移動平均線を大きく上回っています。株価は高いモメンタムを維持していますが、出来高は平均的です。信用倍率は4.70倍であり、買い残が売り残よりも多い状況です。中期経営計画の進捗や情報通信分野への投資効果、国内外の景気動向などが今後の株価に影響を与える要因として考えられます。
11. 総評
日東工業は、電設資材分野での強固な市場ポジションと、情報通信分野への積極的な展開により安定的な成長を続けています。売上高と利益は過去数年間で堅調に増加しており、財務基盤も自己資本比率60%超と非常に健全です。株価は年初来高値圏で推移し、テクニカル的には上昇トレンドを示唆していますが、業界平均と比較するとバリュエーションは割安な水準にあります。株主還元は配当を通じて行われていますが、予想配当は前年度実績から減少する見込みです。中期経営計画の達成状況や、注力する情報通信分野での競争力強化が今後の注目点となるでしょう。
12. 企業スコア
-
成長性：S
LTM売上成長率（YoY）は約14.9%、過去3年間の売上高CAGRは約11.7%と、売上は堅調に拡大しています。
– 収益性：A粗利率は約26.8%、営業利益率は約7.3%、ROEは約10.8%であり、堅実な事業運営により安定した収益性を確保しています。
– 財務健全性：S自己資本比率は62.6%、流動比率は2.81倍、D/Eレシオは24.34%と、極めて健全な財務状態を維持しています。
– 株価バリュエーション：SPER（会社予想）14.67倍、PBR（実績）1.24倍は、それぞれ業界平均PER24.2倍、業界平均PBR1.6倍と比較して割安な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 6651 |
| 企業名 | 日東工業 |
| URL | http://www.nito.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。