1. 企業情報
企業名: ケーユーホールディングス
概要: 中古車販売大手。関東・東北で店舗網拡大。ベンツ、BMWなど輸入車に注力。
事業内容: 自動車ディーラー事業（国産車販売事業、輸入車ディーラー事業）
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 小売
33業種区分: 小売業
Industry: Auto & Truck Dealerships
Sector: Consumer Cyclical
住所: 〒194-0004 東京都町田市鶴間3-15-9
代表者名: 板東 徹行
設立年月日: 1972年10月26日
従業員数: 1,454人
平均年齢: 41.2歳
平均年収: 5,160千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
ケーユーホールディングスは、中古車販売において国内有数のシェアを持ち、特に関東・東北で店舗網を拡大している。ベンツ、BMWなどの輸入車ディーラーとして高い知名度を持ち、これらのブランドへの注力が競争優位性となっている。一方で、市場の競争が激化し、新車販売の減少による中古車市場の飽和が課題となっている。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
経営陣は、中古車市場の成長と輸入車市場の拡大を推進し、店舗網の拡大とブランド力の強化を掲げている。特に、関東・東北の市場での新規店舗展開が重点戦略となっている。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
中期経営計画では、店舗網の拡大とブランド力の強化、新規事業の開発、顧客満足度の向上が掲げられている。具体的には、新規店舗のオープン、既存店舗の改装、新規ブランドの取り扱い拡大、顧客サービスの強化などが計画されている。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
ケーユーホールディングスの事業モデルは、中古車販売を通じた収益モデルである。市場ニーズの変化に対応するため、デジタル化戦略の推進、顧客満足度の向上、新規ブランドの取り扱い拡大などが進められている。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
技術革新については、デジタル化戦略の推進が挙げられる。顧客とのコミュニケーション強化や販売プロセスの効率化に向けたITシステムの導入が進められている。
収益を牽引している製品やサービス:
主力製品は、ベンツ、BMWなどの輸入車の中古車販売である。これらのブランドへの注力が収益の中心となっている。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
EPS（会社予想）: 179.60
BPS（実績）: 2,039.00
PER（会社予想）: (連)6.59倍
現在の株価: 1,185.0円
株価評価:
PERは業界平均（21.1）と比較して割安評価となっている。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
直近10日間の株価は、1,154.00円から1,209.00円の間で推移しており、50日移動平均（1,182.02円）と200日移動平均（1,126.39円）の間で安定している。現在の株価は50日移動平均を上回っており、高値圏に位置している。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
売上（過去12か月）: 163.81B
利益率（過去12か月）: 3.75%
ROE（過去12か月）: 9.39%
ROA（過去12か月）: 6.21%
キャッシュフロー（直近四半期）: 8.75B
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
売上高は増加傾向にあり、利益率も安定している。ROEとROAは高い水準を維持している。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
配当利回り（会社予想）: 4.90%
配当性向: 33.69%
自社株買いなどの株主還元策:
自社株の保有割合が25.55%と高く、自社株買いが活発に実施されている。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、特に9月末から10月初旬にかけて上昇が顕著である。
株価への影響を与える要因など:
個人消費の弱含み、マクロ経済・貿易政策の変動、為替や資材価格の変動による影響が主要なリスク要因となっている。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
ケーユーホールディングスは、中古車販売において高い市場シェアを持ち、特に輸入車ディーラーとして競争優位性を持っている。経営戦略は店舗網の拡大とブランド力の強化に焦点を当てており、中期計画も明確に示されている。財務面では、売上高と利益率が安定しており、ROEとROAも高い水準を維持している。株価は高値圏に位置し、配当性向も適切である。しかし、個人消費の弱含みやマクロ経済の変動によるリスクも存在している。
12. 企業スコア
成長性: LTM売上成長率（YoY）や3年CAGRを基準に、売上が伸びていれば高評価（S〜A）、横ばいでB、減少でC〜D。
評価: A
収益性: 粗利率（業界中央値との差を考慮）、営業利益率やEBITDA率を基準に、業界平均を上回ればS〜A、同水準でB、下回ればC〜D。
評価: A
財務健全性: 自己資本比率、流動比率、D/Eを基準に、指標が健全（自己資本比率40%以上など）ならS〜A、普通ならB、弱い場合はC〜D。
評価: A
株価バリュエーション: PER、PBR、EV/Sを基準に業界平均との差を評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D。赤字の場合はPER以外を用いる。
評価: A
総合評価: A
企業情報
| 銘柄コード | 9856 |
| 企業名 | ケーユーホールディングス |
| URL | http://www.ku-hd.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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