リニューアブル・ジャパン(9522) 企業分析
分析日: 2024年11月28日
現在の株価: 1246円
1. 現在の株価の評価:
- EPSに基づく株価計算: 過去12ヶ月のEPSは14.33円(希薄化後)。PER(会社予想)は24.83倍なので、EPSに基づく理論株価は 14.33円 × 24.83倍 ≒ 356円 となります。現在の株価1246円は、この理論株価を大きく上回っています。
- BPSに基づく株価計算: 直近四半期のBPSは360.89円。PBR(実績)は3.25倍なので、BPSに基づく理論株価は 360.89円 × 3.25倍 ≒ 1173円 となります。現在の株価はBPSに基づく理論株価をやや上回っています。
- 業界比較: 業界平均PERが14.5倍、PBRが2.3倍であるのに対し、リニューアブル・ジャパンのPERは著しく高く、PBRも高い水準です。これは市場が同社の将来成長に高い期待を込めていることを示唆しますが、バリュエーションは高すぎる可能性も示唆しています。
2. テクニカル分析:
- 高値・安値: 現在の株価1246円は、年初来高値1472円を下回り、年初来安値514円を大きく上回っています。直近では横ばい傾向にあります。
- 移動平均線: 50日移動平均線(679.22円)と200日移動平均線(834.52円)を上回っており、短期的な上昇トレンドを示唆する可能性があります。しかし、年初来高値からの下落幅を考慮すると、明確な上昇トレンドとは言い切れません。
- 出来高: 直近の出来高は比較的低水準です。大きなトレンド転換の前兆となるような出来高増加は見られません。
3. 財務諸表分析:
- 収益性: 過去12ヶ月の売上高は328.6億円と増加傾向ですが、利益率は低く、純利益は4.37億円と低迷しています。営業利益率は23.93%と高いですが、営業外損失が大きく利益を圧迫しています。
- 安全性: 自己資本比率は6.7%と低く、財務基盤は脆弱です。総負債対自己資本比率は898.11%と非常に高く、高い財務リスクを抱えています。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは90.9億円と良好ですが、フリーキャッシュフローは-87.9億円と大きくマイナスです。これは設備投資などが大きく影響していると考えられます。
4. 業界のポジションと市場シェア:
資料からは、リニューアブル・ジャパンの業界における正確な市場シェアは不明です。再生可能エネルギー発電事業は競争が激しく、多くの企業が参入している市場です。東急不動産との資本業務提携は強みですが、市場シェアを明確に示す情報がありません。
5. 経営戦略と重点分野:
太陽光発電を中心とした再生可能エネルギー発電所の開発、運営、管理が中心事業です。東急不動産との提携による土地確保や、全国拠点の活用による保守管理の効率化などが経営戦略と考えられます。
6. 事業モデルの持続可能性:
再生可能エネルギーは持続可能なエネルギー源であり、事業モデル自体は持続可能性が高いと言えます。しかし、発電事業の収益性は電力価格や政策の影響を受けやすく、安定した収益を確保できるかが課題です。また、高い負債比率は事業の持続可能性にリスクをもたらす可能性があります。
7. 技術革新と主力製品:
太陽光発電が主力製品です。技術革新としては、発電効率の向上や、スマートグリッド技術への対応などが挙げられます。しかし、具体的な技術革新に関する情報は資料からは不足しています。
8. 株主還元と配当方針:
現在の配当利回りは0%で、株主還元は行われていません。
9. 株価モメンタムと投資家関心:
年初来高値からの下落幅が大きく、直近の株価は横ばい傾向です。信用買残は減少しており、投資家関心の低下を示唆している可能性があります。
結論:
リニューアブル・ジャパンは成長性の高い再生可能エネルギー分野に属していますが、現在の株価はEPSやBPSに基づく理論株価を大きく上回っており、バリュエーションは高すぎる可能性があります。また、高い負債比率や低い自己資本比率は財務リスクを示しており、投資判断には慎重な検討が必要です。 更なる詳細な情報（事業計画、将来の収益予測、競合状況など）を入手し、リスクとリターンのバランスを総合的に評価することが重要です。 本分析はあくまで現状の情報に基づいたものであり、将来の業績を保証するものではありません。
免責事項: この分析は情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 9522 |
| 企業名 | リニューアブル・ジャパン |
| URL | https://www.rn-j.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
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このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.5.2)」によって自動生成されました。
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